中國社會責任投資的發展現狀及策略

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1、中國社會責任投資的發展現狀及策略【摘要】社會責任投資由於其獨特的投資理念，受到越來越多的關註。目前社會責任投資在西方發達國傢已經得到瞭良好的發展，但是在中國，有關的理論研究和實踐發展才剛剛起步。本文在介紹中國社會責任投資發展現狀和國外成功經驗的基礎上，論述瞭在我國發展社會責任投資中存在的問題和相應的政策建議【關鍵詞】社會責任投資(SR1)發展現狀政策建議社會責任投資(SociallyResponsibleInvesting,SRI)作為一種新型的投資方式，與常規投資相比，不僅關註投資的財務績效，還同時關註投資的社會績效和環境績效，因此受到越來越多投資者的青睞。但是目前,SRI對於大多數中國投資

2、者來說還是一個較陌生的概念，發展SRI可以對中國的投資結構進行調整，並有助於經濟、社會和環境的協調發展一、社會責任投資理念的興起及其國際經驗隨著世界經濟的高速發展，對相關能源的加大開發和利用，使得人們面臨更多的社會、環境和道德問題，所以人們開始尋找既能夠得到正常投資回報,又不對社會、環境和道德産生威脅的投資方式,社會責任投資便應運而生瞭1、社會責任投資的興起現代意義上的社會責任投資興起於20世紀60年代後期，至70年代早期真正成型，經過三十多年的發展,SRI不僅成為西方發達國傢的重要産業，在亞洲的日本、臺灣、香港、新加坡等國傢和地區也有一定的發展。如1999年日本推出第一隻社會責任基金一一Ni

3、kko生態基金；2000年香港匯富環球基金管理公司率先推出瞭社會責任基金。我國在2008年也有瞭第一支社會責任基金興業社會責任基金根據其他國傢發展SRI的經驗表明，開展SRI不僅有利於投資的良性循環，也有利於企業的可持續發展，發展SRI對我國投資環境的改善有著深遠的意義2、社會責任投資的國際經驗目前,SRI在西方發達國傢已經得到瞭良好的發展，根據歐洲可持續發展論壇發佈的2008年有關全球社會責任投資的發展情況可知，截至2008年9月，全球社會責任投資總額已經接近5萬億歐元，其中歐洲的社會責任投資比重占全球SR1總量的53%,美國則占SRI總量的39%o分析歐洲和美國的社會責任投資經驗對我國SR

4、I的發展具有重大意義(1)多樣化的社會責任投資方法。目前國際上SRI的三個基本方面分別是組合篩選、股東倡導以及對社區發展金融機構進行投資。多樣化的SRJL方法可以滿足不同社會責任投資者的需求，為其發展提供瞭必要條件(2)國際性社會責任投資指數的發佈更進一步推動瞭SRI的發展。SRI的興起使各種社會責任指數應運而生,1990年，多米尼社會指數(Domini400SocialIndex)的發佈是SRI發展史上的裡程碑，它是美國第一個以社會和環境議題為篩選標準的指數。與其相關的指數還有1999年道•瓊斯可持續全球指數和2002年Ethibel可持續發展指數等。這些SRI指數的發佈使社會責任投資者有瞭

5、參照的指標，並為SRI的發展提供有效的標準,反過來推動瞭SRI的發展(1)政府和金融機構對SRI的大力支持。在英國,2000年7月SRI理念第一次出現在其法律中，要求職業養老基金的托管人在投資中披露“在選擇、保留和實行投資的過程中對社會、環境和倫理因素的考慮程度”o在法國,2001年5月開始生效的新經濟法規，要求上市公司在年度報告中公佈社會和環境信息。在美國,2003年證監會要求共同基金披露他們在持有股票的委托股票政策和程序，同時基金公司也需要向客戶披露股東決議上的投票政策和投票記錄，方便基金持有人瞭解和提出股東倡議。歐美國傢對社會責任投資的大力支持，直接推動瞭SRI的發展(2)非政府組織對S

6、RI的支持。非政府組織在對推動SRI進程中起著多重作用，從多方面影響SRI的發展。在西方社會，非政府組織作為公司股東或者其他利益相關者，通常采取公告、股東提議、直接與經理人談判、爭奪代理人等戰略形式，進而影響公司的管理和決策制定，迫使單個公司改變他們有害社會、環境的行為和實踐，促使其實施企業社會責任二、SRI在中國的發展現狀和存在的問題1、SRI在中國的發展現狀在中國,2006年深圳交易所發佈瞭上市公司企業社會責任報告,2007年20多傢上市公司自願發佈瞭社會責任報告,2008年上交所又發佈瞭關於渣打上市公司企業社會責任承擔的通知，最大的亮點是提出每股社會貢獻的概念。2008年共有290傢上市

7、公司披露瞭發展報告和社會責任報告，不僅為投資者提供瞭有效的責任投資基金，更讓SRI進入瞭更多的領域在投資產品方面，國內首隻SRI產品一一興業社會責任投資基金於2008年4月28日發行。與其他股票型基金最大的不同點在於，興業社會責任投資基金除瞭一般的財務數據、企業發展前景等指標外，興業社會責任基金還將上市公司的社會責任因素納入考核投資體系2、SRI在中國發展面臨的問題(1)缺乏足夠的社會責任投資產品