第11章金融工程基础

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1、第11章金融工程基础模拟训练题（一）一、单项选择：有4个备选答案，只有1个正确答案，共8题。（每小题2分,共16分）1、现代金融理论的诞生是推动金融工程发展的（）。A、理论动因B、人才动因C、技术动因D、经济动因2、（）不属于金融工程的定价理论。A、资本资产定价理论B、利率定价理论C、金融资产定价理论D、行为资产定价理论3、全球经济环境的变化为金融工程的产生提供了（）。A、技术支持B、外部环境C、物质条件D、研究手段4、下面哪些属于金融创新的例子。（）A、外汇期货B、远期利率协定C、利率互换D、以上都是5、组合复合技术也叫（）A、积木分析法B、组合分析法C、构

2、造分析法D、工具分析法6、下面哪处组合可以构造多头看跌期权？（）A、空头金融价格风险+空头看涨期权B、空头金融价格风险+多头看涨期权C、多头金融价格风险+空头看涨期权D、多头金融价格风险+多头看涨期权7、某投资者持有一份看涨期权空头，他预期资产价格可能会上升给他带来损失,问下面哪种方法可以帮这位资者规避风险？（）A、卖空一份资产B、买入一份看跌期权C、卖出一份看跌期权D、买入一份资产8、以下哪个对风险屮性世界的叙述是正确的？（）A、风险中性世界是一种人为的假定。B、风险中性世界是真实存在的。C、风险屮性世界在某些地方是存在的。D、风险屮性世界屮，投资的预期收益

3、和真实世界中是一样的二、多项选择：有5个备选答案，有2个或2个以上的正确答案，共5题。（毎小题4分，共20分）A、技术属性B＞价值属性C、决策屈性D、过程属性E、数理属性2、金融工程要解决的问题有（）A、最优决策的选择B、新产品设计及定价C、数据处理能力的提高D、市场供需矛盾的解决E、风险的量化及管理3、金融工程定价理论有（）。A、资本资产定价理论B、利率定价理论C、期权定价理论D、行为资产定价理论E、套利定价理论4、金融产品创新过程屮市场调研的主要内容包括（）A、风险转移需求B、提高收益需求C、产品数量需求D、适用范围分析E、提高流动性需求5、在推导布莱克一

4、斯科尔斯微分方程吋，需要构造一个无套利组合，对此下列说法正确的是（）A、该组合只是在I瞬时没有风险B、该组合一直没有风险C、在瞬时该组合只能获得无风险收益率D、该组合在短时间后的价值等同于按照无风险利率投资后的终值E、该组合在短期内的收益率一定等于无风险利率三、名词解释：共4题。（每小题5分，共20分）1、组合技术2、状态价格3、风险中性世界4、布莱克一斯科尔斯期权定价公式四、简答：共2题。（每小题9分，共18分）1、简述风险中性分析法定价的原理。2、什么是状态价格定价技术？五、计算题：共1题。（共10分）1、证券市场上有一种证券A,A的价格是100元，无风险

5、利率r二5%（连续复利），一年后A可能为110元也可能为90元证券13在A为90元时价值1元在A为110元时价值0元，问B现在的价格是多少？六、论述题：共1题。（共16分）1、试论金融机构基于市场营销策略下确定金融产品的基木定价方法。参考答案一•单项选择：1.A2.C3.B4.D5.A6.B7・D8・A%1.多项选择：1.ABD2.BE3.ABCDE4.ABE5.ACDE三、名词解释：1、组合技术是指通过组合技术可以把各种金融工具本身看作是零部件，采用各种不同的方式组製起来，创造具有符合特殊需求的流动性、收益性与风险特性的新型金融产品来为定价服务或满足客户的需

6、要。2、状态价格是一种或有价格，它指的是在特定的状态发生时冋报为1,否则冋报为0的资产在当前的价格。3、风险中性世界是指每一个人都是风险中性的，在这样的世界中，投资者对风险不要求补偿，所有证券的预期收益率都是无风险利率。4、布莱克一斯科尔斯期权定价公式这就是著名的布莱克一斯科尔斯期权定价公式，它适用于其价格取决于标的证券价格S的所有衍生证券的定价。四、简答:2、简述风险中性分析法定价的原理。答：在风险中性分析法时，首先构造一个由一单位衍生证券空头和若干单位的标的资产多头组成的证券组合，使该组合在未来不论什么情况下都是一定值，即该组合在未来是无风险的。因此该组合

7、可以用无风险利率折现，由此求出衍生证券的价格。2、什么是状态价格定价技术？答：状态价格指的是在特定的状态发生时回报为1,否则回报为0的资产在当前的价格。如果未來时刻有N种状态，而这N种状态的价格我们都知道，那么我们只要知道某种资产在未来各种状态下的回报状况以及市场无风险利率水平，我们就可以对该资产进行定价，这就是状态价格定价技术。五、计算题。1、证券市场上有一种证券A,A的价格是100元,无风险利率-5%（连续复利），一年后A可能为110元，也可能为90元证券B在A为90元时价值1元在A为110元时价值0元，问B现在的价格是多少？答：把u=l.1,d=0.9,

8、r=0.05,T—t=l代入，解得=0