【精品】财务管理复习总结

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1、第一章财务管理基本理论(概念、目标、原则、环境、基本方法)1.财务管理的特点：综合性强、涉及而广、灵敏度高2.财务管理目标的特征：可变性、多元性、层次性(基木目标、分部目标、具体目标)3.基本H标定位：利润最大化、资本利润率或每股利润最大化、企业价值最大化、股东财富最大化4.财务管理原则：系统原则、平衡原则、弹性原则、比例原则5.财务管理基本方法：财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析。第二章基本价值观念(时间价值、风险与收益均衡、资金成本观念)I—利息P—现值F—终值i・…每一计息期的利率(折现率)11…计息期数3.普通(后付)年

2、金终值：F=A[(1+i)n-l]/i记作A(F/A,i,n)普通年金现值：P=Afl-(l+i)"n]/i先付年金终值：F=A(F/A,i,n)(1+i)=A{[(l+i)n+1-ll/i-l)先付年金现值:P=A(P/A,i,n)(1+i)=A[1-(1+i)_n]/i*(1+i)递延年金(不是从第一期开始的普通年金):P=A[(P/A,i,m+n)・(P/A,i,m)]=A(P/A,i,n)(P/F,i,m)永续年金(无限期等额收付)P=A/i4.折现率的推算：(1)一次性收付，根据复利终值，上(阶)血・1(2)永续年金折现率也可推算(

3、3)普通年金折现率查表和内插法可算出5.风险类别：市场风险、公司特有风险、经营风险、财务风险。毛=*迟几士(爲-乔％目r=£期望报酬率：z取大标准差：VI取小标准离差率：E取小风险报酬率(R)二风险价值系数(b)*风险程度(V)期望投资报酬率(额)二无风险报酬率(额)+风险报酬率(额)6.个别资金成本率的测定：(1)债券成本：KFB*i*(1-T)/[Bo(l-f)]Kl债券成本；B—债券血值；i—债券票血利率1%—债券实际筹资额，按发行价格确定；fT责券筹资费川率；T—所得税税率(2)银行借款成木Kt二L*i(1-T)/[L(l-f)JL—

4、银行借款总额；i—银行借款利率；f—借款筹资费用率；T—所得税税率(3)优先股成木：Kp二D/[Po(l-f)]D—优先股每年的股利；P()发行优先股筹资的总额；f——优先股筹资费用率；(4)普通股成本：若每年股利不变，Ks=D/Vo(1-f)；若股利为固定的年增长率增长Ks=[D1/Vo(1-f)J+gDI—第一年股利；Ks•…普通股成本；Vo…普通股筹资金额，按发行价计算：D…每年固定股利；f—普通股筹资费用率(5)留存收益成本：Ke=D/Vo股利不断增加Ke=D/Vo+g第三章：筹资方式(筹资概述、权益资金的筹集、长期负债资金筹集、短期

5、资金筹集)1.企业筹资廿的：依法筹集资本金；扩大牛产规模；偿还债务；优化资金结构2.筹资的要求：效益性要求；合理性要求；及时性要求；合法性要求3.筹资渠道与筹资方式的配合：资方式筹资渠吸收育接投资股票筹资借款筹资商业信用筹资债券筹资租赁筹资留存收益国家财政资金V银行信贷资金V非银行金融机构资金VVV其他企业资金JVJV民间资金V企业自留资金V6.筹资类型:(1)按资金的权益性质分：①权益资金：高成本、低风险资本；②负债资金：低成本、高风险资金(2)资金期限：①长期资金：髙成本、低风险；②短期资金：低成本、高风险7.权益资金的筹集：(1)吸收直

6、接投资(2)发现股票(3)内部融资(1)吸收直接投资：%1种类：吸收国家投资(特点：产权归属国家；资金的运用和处置受国家的约束比较人；在国有企业当中运用比较广泛。)吸收法人投资(特点：发牛在法人单位Z间；以参与企业利润分配为H的；出资方式灵活多样。)吸收个人投资(特点：参与的人员较多；每人投资的数额相对较少；以参与企业利润分配为日的。)%1方式：现金出资；实物出资；工业产权出资；土地使用权出资；%1吸收直接投资的管理：合理确定吸收直接投资的总量；正确选择出资形式，保持合理的出资结构与资产结构；明确投资过程屮产权关系；认真确认投资方的投资比例%

7、1优缺点：（优）能筹集到企业的白有资木，相对借入资木而言，能提高企业的资信度，并增强偿债能力；出资形式多样，既可以取得现金，也可以获得所需的先进设备和技术，便于尽快形成生产能力；筹得资本的财务风险较低；有利于资产结构调整。（缺）筹集资木的资木成木较高；容易分散企业的控制权；交易能力差。（2）发行股票：%1种类：普通股和优先股——股东权益；（优先股的管理权受限制，比如没有投票权；优先股的股利是固定的，并且优先股股利的发放优先于普通股，并且优先分配剩余财产。）记名股票和无记名股票——票面是否记名；而额股票和无而额股票——票而是否标明金额；国家股、

8、法人股、个人股和外资股投资主体；A股、B股和H股、N股发行对象和上市地区。“普通股筹资优缺点：（优）普通股筹集的资木不需要偿还；普通股筹资没有固定的股利负担；风险小