我國民營企業融資環境困境的探析

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1、我國民營企業融資環境困境的探析【摘要】改革開放以來，民營企業創造瞭良好的經濟效益和社會效益。但仍有很多因素制約瞭民營企業的發展，如政府"抓大放小"政策與民營企業弱勢地位的矛盾、民營企業貢獻和融資水平不對稱的矛盾、融資渠道狹窄和金融機構惜貸與民營企業日益增長的資金需求之間的矛盾等。如何優化民營企業融資環境己成為現實而迫切的課題,具有重要理論研究和實際應用價值【關鍵詞】民營企業;融資;信用—、我國民營企業發展現狀改革開放以來，民營經濟得到瞭長足的發展，已經成為社會主義市場經濟的重要組成部分和促進社會生產力發展的重要力量，也確定瞭自身在我國經濟社會發展中的重要地位民營經濟是我國

2、民經濟持續、快速、健康發展不可或缺的推動力量。在我國部分沿海地區，民營經濟已經成為地方國民經濟發展的關鍵性因素。民營經濟不僅在工業、商業、飲食業等傳統產業中站穩瞭腳根，而且涉足科技、教育、信息等新興領域，成為這些行業的生力軍民營經濟的發展改變瞭公有制經濟獨大、整個國民經濟缺乏活力的局面,為我國社會主義市場經濟塑造出瞭新的市場主體，促進瞭國民經濟中的所有制結構調整和優化，同時促進瞭國有、集體經濟的資產重組和企業運營機制的轉換盡管民營經濟在飛速發展，其融資不暢的問題依然嚴重,制約著民管經濟的發展。有關部門對不同性質的企業在經濟、金融政策上的待遇差別仍比較大,並缺少專門為民營企

3、業服務的銀行，而股票和債券等融資渠道基本與大多數民營企業無關。資金是企業發展的第一推動力和持續推動力，能否獲得穩定的資金來源、及時籌集到足額的生弹經營所需的資金,對民營企業的經營和發展至關重要二、我國民營企業的融資現狀分析民營企業融資環境存在問題的原因可以從內部與外部兩方面原因來探討(-)內部原因1.民營企業規模小，償債能力低我國的民營企業大多數屬於中小企業的范圍。與大型企業相比，我國民營企業由於規模有限、結構單一，不具備大型企業那種內部資金調度的能力，因此在企業經營周轉過程中容易出現經常性的資金不足。由於規模、資金的限制，銀行等金融機構在民營企業融資時往往會因擔心企業的

4、償債能力不足，信貸風險較高，導致民營企業融資失敗2.民營企業人力資源開發不足民營企業受其規模限制，管理分工較粗，管理人員專業化程度較低。特別是，民營企業經營者往往就是企業主自己。民營企業由於受血緣、親緣、地緣"三緣"關系的局限，人員的使用機制和淘汰機制很難完全市場化，造成優秀的、高層次的管理人員、技術人員和市場營銷人員的短缺。由於傢族式管理方式的存在，對於不能勝任崗位要求的員工，難以像外資企業那樣辭退，如果一個優秀的員工主動提出辭職，企業又往往沒有有效的措施留住他1.民營企業自身信譽度低民營企業普遍存在財會制度不規范、信用觀念淡薄等問題。民營企業財務信息不透明，加大瞭銀行

5、的貸款風險。商業銀行為降低風險，必須加大審查監督的力度，而民營企業貸款"小、急、頻"的特點使商業銀行的審查監督成本和潛在收益不對稱，降低瞭它們的積極性。另外部分民營企業的業主自身素質較低，缺乏長遠戰略目光，信用意識淡薄，甚至有少數私營業主存在惡意逃廢銀行債務的行為，更造成銀行對民營企業的信任危機（二）外部原因1.法律政策環境不夠完善由於我國的特殊國情，決定瞭人們對國有經濟強烈的偏好。國有經濟在現有的國民經濟中仍然占據絕對的統治地位,政策的明顯偏向，加上力量的懸殊對比，民營企業的地位自然不能與國有企業同日而語。盡管民營企業的現況較以前有瞭極大的改善，但無論是資源分配還是銀行

6、貸款，民營企業都受到所有制的歧視1.金融環境不利於民營企業的融資國有企業是我國國有商業銀行長期以來提供金融服務的重點對象。而民營企業大多規模小，信用較低，銀企之間信息不對稱嚴重，造成瞭民營企業的信貸成本過高。信貸成本高、風險大，阻礙瞭國有商業銀行對民營企業提供貸款另外，在我國股票市場上市融資的主角還是國有大型企業,絕大部分的民管企業由於本身條件的限制，離公司法規定的上市公司的條件還有很大差距，基本與股票市場絕緣。與股票市場類似,我國債券市場目前也基本向民營企業關閉2.民營企業信用擔保體系不夠完善(1)擔保機構能力有限。目前多數的擔保機構規模較小,擔保能力有限，遠遠達不到社

7、會的需求。同時擔保機構的期限較短，而民營企業的融資多為長期的資金需求，因此更加限制瞭民營企業的融資(2)社會誠信環境差，信息不對稱問題嚴重。信用問題已經成為制約民營企業信用擔保體系健康發展的一個嚴重問題。信用擔保機構實質是以自身信用為基礎經營信用風險的中介機構。但是,擔保機構與企業之間存在著嚴重的信息不對稱，擔保機構很難瞭解其真實的財務經營狀況，致使總體環境不利於企業融資，降低瞭效率三、改善我國民營企業融資環境的幾個建議(-)關於建立健全信用擔保體系的建議1.建立健全信用擔保體系應處理好幾個主體之間的關系首先是要處理好地方政府