基于巴塞尔协议视角操作风险度量的研究综述

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1、基于巴塞尔协议视角操作风险度量的研究综述自2004年《巴塞尔新资本协议》发布以来，关于操作风险的研究已经进入一个高潮期。截止2012年11月底，仅从中国知网数据库中搜索“操作风险”一词，山此得到的中文文献就多达5600多条，而国外学者对于该领域的研究更为深入。具体来看，主要分为以下两个研究视角：（一）対操作风险管理理论的研究；（二）对操作风险度量模型的构建和实证分析。一、操作风险管理理论研究的文献综述内部体系的失效、管理流程混乱是操作风险产生最直接的原因，操作风险管理的理论研究成为国内外学者首要关注焦点。Junji&Hiroshi（2002）以日本先进银行的成功经验为范本，阐述操作风险管理的

2、新进展。他认为日本银行较好的处理了节约成本与操作风险管理等实质性问题，在共亨国际化管理经验的今天对我国银行操作风险管理具有显著的借鉴意义。以德意志银行的Hbner（2005）为主要作者编写的《金融机构操作风险新论》一书屮，详细地介绍了操作风险度量与管理的最新发展成果，并总结了金融服务业在缓解操作风险方面所需承担的责任。该书深入剖析了巴塞尔新资本协议全面风险管理的思想，对我国操作风险管理产生积极深远的影响。巴曙松（2003）认为操作风险已经成为银行业风险管理的重要领域,巴塞尔新资本协议率先将其纳入风险管理框架中，并口要求金融机构为操作风险配置相应的资本金。操作风险的度量以及管理使得金融机构面临

3、新的压力与挑战。李水平(2007)认为巴塞尔新资木协议主要针对活跃的国际银行，而我国商业银行在操作风险管理上面临管理基础薄弱、法人治理结构不完善、内部控制不健全等更多问题，实施协议难度更大。因此，我国商业银行必须从上述角度出发提高操作风险管理水平，逐步满足巴塞尔新资本协议的要求。从操作风险的最终来源来看，人员因素引起的操作风险是国内学者研究的重点。钟鼎礼(2012)根据某国有大型商业银行的内部调研数据的统计基础上发现，人员因素引发的操作风险损失事件频率较高，而员工素质是影响人员因素操作风险的核心所在。基层商业银行需要从关注员工的行为特征、加强风险引导以及做好应急预案等方面进行操作风险管理。二

4、、关于操作风险度量模型的文献综述操作风险的量化是操作风险有效管理并为Z配置相应资本金的前提和基础。根据现有研究文献，国内外学者对于操作风险的度量模型主要包括：巴塞尔委员会提出的基本指标法、标准法和高级计量法，VaR模型、贝叶斯网络模型等。各类度量法中，巴塞尔委员会推荐的三种方法研究最为广泛。其中基本指标法和标准法属于“山上至下”法，主要山监管机构根据行业标准得出一个统一的资本计提率，然后参照该比率计算操作风险；而高级计量法属于“由下至上”法，主要是通过银行自身内部数据计算需要的风险资本,包括内部计量法(IMA),损失分布法(LDA),记分卡法(SCA)和极值法(EVT)等。基本指标法简单易行

5、，但由于采用参数相同，缺乏针対性，巴塞尔委员会不鼓励商业银行单独使用该方法，最好与其他方法配合使用。标准法的最大缺陷是没有对不同的损失事件类型加以区分，因此计算出来的各业务类别的操作风险不能与商业银行实际存在的操作风险相匹配。高级计量法是目前为止对操作风险最为敏感的一种方法，其计量结果也最为准确。但是高级计量法主要针对规模大、业务多元化的商业银行，并且对数据要求比较高，实施难度也较大。以下为学术界较为流行的儿种度量方法的国内外主耍研究成果：(-)基于VaR的操作风险度量Duncan(1995)最早通过VaR方法对操作风险进行度量。其主要思想是建立内部和外部的操作损失数据库，然后根据数据库来确

6、定操作损失分布，计算在一定置信区间下的VaR值。Medova(2001)在此基础上进一步运用VaR,他通过资本分配法则将操作风险、市场风险和信用风险联系起来，并且在损失分布具有厚尾特征的前提下提供了风险度量的方法。VaR的方法分析是建立在大量历史数据的基础上，同时需要假定这些数据均为正态分布。而冃前我国银行业信息透明度低，数据缺乏联系性，尤其是对操作风险损失的数据公开化程度低，因此该方法在国内冇很强的局限性。张宇、李萌萌(2009)利用深发展、浦发银行和民生银行三家上市银行的数据对基于VaR的银行操作风险度量进行实证研究。结果表明，在现阶段国内缺乏数据统计的大背景下，收入模型、证券因素模型在

7、操作风险的衡量中具有一定的操作性。（-）蒙特卡罗估计法该方法可以较好地克服数据缺乏的问题，因此在我国越來越多地被学者所采用。樊欣、杨晓光（2005）利用中国银行业操作风险损失的公开数据进行蒙特卡罗模拟估计，以此估计出在给定99.9%的置信水平下的操作风险损失的分位数，使我国商业银行操作风险监管资本的计算成为可能。蒙特卡罗模拟估计可以解决操作风险长期缺乏有效数据的问题，但对事件发牛的频率一般不考虑预测模型参数的