河南中小型企业民间融资的调查和思考

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1、沥南中J型企业厌向融谤的调童和罂考口李爱红(武汉理工大学机电工程学院，湖北武汉450002)[摘要]当前，国际金融危机还在不断扩散和蔓延，企业发展面临严峻的国际经济环境，资金链是企业当前遭遇的最大困难。在此形势下，创新融资方式，拓宽企业融资渠道，满足企业发展的合理资金需求显得越来越重要。民间资本为中小企业开拓了新的融资渠道，满足了企业资金需求，是对正规金融的有效补充，应该大力加强和推广，但同时民间融资活动也需要规范化、法制化，以促进它健康发展。[关键字】中小型企业；民间融资；金融危机[中图分类号]F832．35[文献标识码]A【文章编号]1伽B一

2、11S4(20lO)Ol—∞”—03随着经济的快速发展，国内资金供需矛盾日益显现，民间融资规模不断扩大，已成为中小企业融资的重要渠道。近年来，河南民间融资的规模也在不断扩大，融资范围迅速拓展，在促进河南经济发展中起到了巨大作用。在进行2009年河南省政府决策研究招标课题《中小企业融资问题研究》(课题编号：B657)调研中，我们对河南省300家企业、6家银行和20家担保公司进行了调查，这篇论文是课题的分阶段成果。一、河南中小型企业民间融资市场现状民间融资是指出资人与受资人之间，在国家法定金融机构之外，以取得高额利息与取得资金使用权为目的而采用民间借

3、贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式暂时改变资金所有权的金融行为。民间融资是相对于国家依法批准设立的金融机构融资而言的，泛指非金融机构的自然人、企业及其他经济主体(财政除外)之间以货币资金为标的的价值转移及本息支付。民间融资是游离于国家正规金融机构之外的、以资金筹借为主的融资活动。民间融资的方式主要有民间借贷、有价证券融资、票据贴现融资、企业内部集资等。随着我国经济的快速发展，国内资金供需矛盾日益显现，民间融资规模不断扩大，已成为中小企业取得流动资金和建设资金的重要渠道。实际上，以上几种民间融资活动的方式，可以归结为直接借贷活动和通

4、过中介机构进行借贷活动两种方式。据调查，目前这些民间融资活动主要服务于以下几个方面，首先，最主要的方面是创业。据了解。一些企业在开始创业时没有资金来源，只能依靠民间借贷方式，事实也证明，这种民间融资方式对这些企业的创业和发展发挥了关键作用。其次，是应急性的资金需求。再次，是“过桥贷款”。在民间融资中，直接用于投资的资金量并不大，创业性质的民间融资的确是对正规金融的一种补充。事实上，通过担保公司融资、集资、地下钱庄放贷乃至高利贷、私人借贷等民间融资，一直在一些地区不同程度地存在，一些中小企业，不得不通过这种途径融资以应急用。担保行业已经成为民间资本

5、新的投资吸盘，受金融危机影响，河南省投资担保公司的数量一时间出现井喷。据我们调查，两年前全省投资担保机构一二百家，截至2009年5月底，河南省已设立各类担保机构549家，注册资本已有145亿元，其中由政府出资或由政府出资参股的政策性担保公司166家，累计为中小企业提供了27404笔融资担保业务，担保额527．64亿元。河南中小型企业民间融资总体呈现以下特征：一是民间融资规模和范围不断扩大，不仅融资总量不断攀升，而且参与的层面更加广泛。其中，参与民间融资的企业占85％以上。二是民间融资的形式和规模由分散、零星发展成为有一定组织形式的、规模较大的融资

6、，目前已经有专门从事发放短期贷款的个人组织，明确规定期限、利率，并有规范的借贷合同。三是民间融资以生产性融资为主，约占民间融资总量的80％以上，主要解决流动资金不足的问题，中小2010年第1期团{{

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18、{}!剐8企业所借资金用于解决短期流动资金不足的占83．9％，为构建固定资产支出、投资新项目而进行融资的仅占12．9％。民间借贷虽然不是正规金融，但具有正规金融

19、所不具备的优势，如制度优势、信息优势、速度优势。民间借贷的这些独特优势，可以与正规金融形成互补，促进经济的发展。二、民间资本对中小企业的促进作用中小企业在当前“保增长、扩内需、调结构”战略当中有着重要作用，河南省中小企业占全省企业总数的99．9％。全省生产总值的38．3％、工业增加值的73％、税收的83％、出口额的62．6％和就业的75％均由中小企业创造或提供。但当前金融危机影响下，中小企业的生存环境特别是融资环境急剧恶化，中小企业融资难、担保难、贷款难的现象普遍存在。据我们调查，80％的中小企业依然存在着资金困难；60％的信用等级达到双A以上的

20、中小企业在贷款时银行的认可率仅为15％。据河南银监局测算，中小企业贷款的单位成本大约是大企业的5倍。由于中小企业规模较小，运作不规范，存