【其他相关论文】我国银证合作的发展趋势的前景研究

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1、我国银证合作的发展趋势的前杲研究证监会拟定了关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与措施的征求意见稿，包括放宽业务范围和投资方式限制、扩大证券公司代销金融产品范围等。券商正积极和银行合作,纷纷介入原来融资性银信合作理财产品中的通道中介业务。一、当前银证合作现状（一）银信合作叫停，银证合作加强2010年银监会发布了《关于规范银信理财合作业务冇关事项的通知》的72号文。72号文颁布后，融资类信托及银信合作大受影响。由于把表内业务转移到表外，长此以往信贷规模管控失效，银行资产风险骤增，这引起了有关监管部门的重视，传统的信贷类银信合作基本停止。从冃前趋势判断，冇关部门对银信合作的严控并没冇任何松动

2、迹象，而证监会在不断放开券商资管业务投资品种、放松监管限制并加人创新力度，银行将与券商开展更紧密合作。银证合作本质上就是一项通道业务。合作的方式之一就是将原來的银信合作变为银证信合作，增加券商作为中间渠道：银行将资金委托给证券公司，证券公司通过设立集合资产管理计划和专项资产管理计划对接信托公司的集合资金信托计划，再给到融资客户。现阶段，我国银行与证券合作的方式主要有两大类：首先是双方利用各口的业务优势和网点对称性，开展经纪业务合作，主要是客户交易结算资金笫三方存悸业务和集合资产管理业务；其次是为上市公司提供融资业务，主要是股票质押贷款业务。业务内容主要包含5个方而：论文代写一是传统的资金结算

3、业务。由于证券公司自营下対资金的流动性和收益性要求较高，因此市场上，银行吸收证券公司同业存款时，主耍以活期为主，并且需耍支付较高的利率。目前屮小股份制银行纷纷以高息吸收证券公司同业存款利率，活期为主。二是客户交易结算资金笫三方存管业务。该业务遵循的是券商管证券、银行管资金的原则，投资者的证券账户与证券保证金账户严格分离管理。该业务的推出使得银行证券双方成为更为紧密的利益共同休。三是代理集合资产管理业务。银行利用自身网点、网络、客户资源及清算手段，代理证券公司推广其公开对外发售的集合资产管理计划，并进行托管，为证券公司和投资者提供账户管理。银行通过代理该业务达到了营销和维护高端客八的目的。四是

4、开展股票质押贷款等资产业务合作。符合条件的证券公司可以自营股票和证券投资基金做质押，按照一定比率向商业银行借款。由于股票的波动性、质押风险较人，人型商业银行出于风险考虑较少开展此项业务。中小股份制银行対此类业务和対比较积极。五是开展银行同业拆借和国债市场冋购业务等资金业务合作。我国证券机构和银行机构进入全国银行同业拆借与券商回购市场、参与拆入拆出资金解决短期资金短缺，目前证券公司是拆入方，银行是拆出方。截至2012年6月30H,76家获准开展资产管理业务的证券公司受托管理资金本金总额，从半年前的2819亿元，猛增至4802亿元，半年增幅达到了惊人的70%o短短6个月时间，中信建投、齐鲁证券、

5、西南证券等多家券商的资产管理规模均出现爆炸式增氏，宏源证券受托管理资金木金总额从年初的45.48亿元骤升至651.67亿元，增幅超过10倍之多。国盛证券与中邮证券受托管理资金本金总额分别达到131.9亿元与97」亿元，业内排名笫8位与第12位，而在去年末，这两家券商的受托管理资金本金总额均为零。据资料显示，截至8月屮旬，券商资产管理的总规模又上了一个新台阶，一些屮小券商的受托管理资金木金总额，已逼近200亿元大关。（二）银行票据到期，银证合作速度放缓银证合作虽然能给券商带来利润增长，但仍存在众多问题，这也令开展该项业务的券商和银行比较担心。券商担心，管理层是否会像关闭信托一样，也限制券商，同

6、时银证合作也带来一系列的风险和责任。因此，银证合作虽然做的券商越来越多，但仍然属于小规模。而近期银证票据分批到期就让券商资管的发展充满不确定性。银证票据业务指的是商业银行委托券商定向管理表外资金，券商用这部分资金买断属于表内资产的银行承兑汇票。Z前信托正是靠此业务获得人增长。去年年底，不少券商资管开始涉足银证票据业务，从而在半年内获得资金管理规模增幅70%的爆发式增长。但是靠票据业务扩大资产规模是冇一定风险的，因为银证票据通常冇时间限制,一般为3到6个刀，也就是说，一些票据正在陆续到期，而如果卜-半年找不到票，券商资管规模将会急速缩减。据悉，目询做银证票据业务的通常是一些资管规模偏小的券商。

7、除了而临吋间限制的危机外,券商开展银证票据业务在银行的不断打压下，通道费从原冇的3%下滑至0.1%以下。毕业二、银证合作的趋势分析（一）扩人银证合作的业务范围，在中间业务、创新业务等方面展开有效的合作在法律法规允许的前提下，商业银行可以与证券公司进行深入的合作。在2005年，证监会叫停了银证通业务，但是从实践结果來看，银行发挥自身网点、客户资源优势，参与证券市场合作不仅符合金融市场发展的规律，还人人满足了民众