宁波上市公司社会责任信息披露研究[文献综述]

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文献综述（20__届）宁波上市公司社会责任信息披露研究8 企业作为市场经济中最重要的经济主体，也是社会的经济细胞。企业作为社会的参与者拥有更广泛的社会影响力和更多的利益相关者，决定了企业应履行对利益相关者的社会责任，是实现其社会价值和推动社会进步的重要手段。对于现代企业的定位，已经从单纯追求利润的盈利组织发展到履行社会责任的企业公民，担负更多的社会责任成为现代社会对企业的基本要求。1企业社会责任1916年，芝加哥大学的克拉克（J.Maurice.clark）在《改变中的经济责任的基础》一写道：迄今为止，大家并没有认识到社会责任中很多一部分是企业的责任。这是可查实的最早提出企业社会责任概念的文献。但是对企业社会责任的正式论述是在20世纪，特别是20世纪后半期。正式研究是由霍华德.鲍恩(Howard.R.Bowen)在1953年出版的《商人的社会责任》一书引起的。正是该书的出版开创了现代企业社会责任研究的先河。纵观企业社会责任的学术研究，20世纪50年代，公司社会责任的概念统治了这一时期公司社会责任的讨论。20世纪70年代，当企业社会责任演化为企业社会回应后，企业社会回应主宰了相关时期关于企业社会责任的研究。到20世纪80年代形成了企业社会表现这一展现企业社会责任思想整体演变过程的概念，企业社会表现成为此阶段企业社会责任的思想主流。这股思想洪流在20世纪80年代中期与日益兴起的利益相关者理论在20世纪90年代终成全面融合的趋势。进入21世纪后，企业社会责任思想又被企业公民概念所代替。一般认为，企业社会责任的概念最早是由欧利文.谢尔顿于1923年提出的。他把公司社会责任与公司经营者满足产业内外各种人的需要的责任联系起来，并认为公司社会责任含有道德因素在内。我国对企业社会责任的研究很少，研究成果有限，经济学界只是在研究企业的性质，企业生产经营的目的时间接涉及到这一问题，缺少全面系统的研究企业社会责任的研究。多是直接翻译国外的研究作品，针对我国特色的理论观点没有形成完整的理论系统。1960年，弗雷德里克（W.C.Frederick）强调企业有责任为社会进步做出贡献。社会责任意味着商人应该监督经济体制的运行以满足社会的期望，促进社会的进步。他强调生产的经济意义在于生产和分配应以提高总体社会经济福利为目的。在1979年卡罗尔（Archie.B.Carroll）在总结前人的基础上提出企业的社会责任包括经济责任、法律责任、伦理责任和自愿责任，他对社会责任的定义是社会在一定时期对企业提出的经济、法律、道德和慈善的期望。8 哈罗德.孔茨（Harold.Koontz）和海因茨.韦里克（Heinz.Weihrich）在其著作《管理学》中给企业社会责任的定义为：“企业的社会责任就的认真地考虑公司的一举一动对社会的影响。国外学者们从多个视角，不同方面揭示了企业社会责任的内涵。如以下三点：第一种观点是外延式界定。外延式界定是通过勾画企业社会责任所指的对象范围来界定企业社会责任。最典型的范例是与美国经济发展委员会发表的《商事公司的社会责任》该报告罗列了要求公司实施的58种行为，涉及10大类：（1）经济增长与效率（2）教育（3）用工和培训（4）公民权和机会均等（5）城市改建与开发（6）污染防治（7）资源保护与再生（8）文化与艺术（9）医疗服务（10）对政府的支持。第二种观点是把企业责任作为涵盖各种企业责任的属概念，与社会责任几乎等同。其代表性的观点主要有：美国经济发展委员会提出的企业社会责任“三个中心圈”模型。内圈代表企业的基本责任。即促进经济增长、提供产品、工作机会；中间圈指企业在实施经济职能时，必须对其行为造成对社会和环境的可能影响采取行动承担责任，如保护环境、合理对待雇员、回应客户期望等；外圈则包含企业更多范围地促进社会进步的其他无形责任，如消除社会贫困和防止城市衰败等。第三种观点是内涵式界定。其通过揭示企业社会责任的本质性来界定企业社会责任概念。较有代表性的观点有以下几种：戴维斯提出“责任铁律”—“社会责任与社会权利相称”，并据此提出社会责任是“企业考虑或回应”提出狭窄的经济、技术和立法的议题，实现企业追求的传统经济目标和社会利益。约翰逊认为，企业具有一系列动态的目标和责任，其选择和实现是根据重要性来排列评估。企业对此要像有道德的公民一样选择。黄晓鹏（2010）认为企业社会责任涉及三个组成部分：一是主体，即谁承担社会责任；二是客体，即主体承担什么社会责任；三是主客体之间的联系，即主体承担客体是对什么权威负债。笔者以为，就企业社会责任的内涵而言，企业社会责任是企业作为主体，对社会承担的最优责任范围。具体责任是博弈参与方之间策略互动的博弈结果。2上市公司信息披露2.1上市公司社会责任信息披露内容界定的研究8 企业社会责任信息的外延即企业社会责任信息所包含的具体内容，有如下几种观点：葛家树林志军（2001）认为，企业除了应提供正常经营活动报告外，外界利益集团、政府机构和社会公众都需要会计人员提供有关企业社会责任的更多信息。诸如企业与环境保护、就业。雇员培训、反种族歧视、医疗劳保与社区之间的联系或所作贡献的信息资料。中国证券监督管理委员会于2002年1月7日颁布的《上市公司治理准则》第81条指出，上市公司应尊重银行及其他债权人、职工、消费者、供应商、社区等利益相关者的合法权利。在第86条指出，上市公司在保持公司持续发展，实现股东利益最大化的同时，应关注所在社区的福利、环境保护、公益事业等问题。李正（2005）以上海证券交易所2003年521家上市公司为样本，运用实证研究方法，探讨了企业披露社会责任信息的影响因素。实证结果表明，资产规模、负债比率、重污染行业因素与公司的社会责任信息披露正相关；净资产收益率、ST公司与社会责任信息披露显著负相关。袁蕴（2007）认为成本效益、企业规模、行业、财务业绩、利益相关者的要求、盈利能力等因素会影响企业的社会责任信息披露。沈洪涛（2007）将社会责任信息披露的内容分为五大类：环境、员工、产品、社区和其他利益者。2.2企业社会责任信息披露计量方法的研究在国内外的研究文献中，企业社会责任信息披露的计量方法有四种：社会责任会计方法、问卷调查法、内容分析法、基数法。社会责任会计方法是把公司从事社会责任活动所产生的影响的项目纳入到正式的会计系统中，把社会责任信息分为社会资产、社会负债、社会成本、社会收益等四个类别，并对他们分别进行计量和披露。陈玉清马丽丽（2005）设计政府所得贡献率、职工所得贡献率、投资者所得贡献率、社会贡献率四个指标来衡量企业对每类利益相关者所做的贡献。问卷调查法是指向被调查者发放清晰简明的问卷。通过对问卷各问题的回答了解他们对目标企业的评价。内容分析法是通过统计企业的财务报告所披露的社会责任信息的字数，句子数或页数来衡量企业的社会责任信息披露的质量。8 指数法在社会责任信息披露的研究中被普遍采用。是指设计一个指数来评价一个公司的社会责任信息披露程度：首先，将公司所披露的企业社会责任信息分为大的类别；其次，确定这些大的类别所包括的小的类别‘把每个小类分为定性描述和定量描述两种情况，并对定性描述和定量描述进行赋值；最后对不同小类的得分进行汇总。总分就是一个公司的企业社会责任信息披露得分。2.3企业社会责任信息披露影响因素的研究（1）企业绩效马连福赵颖（2007）发现社会责任信息披露与财务绩效是正相关关系而Freedmanandullmann(1986)认为两者无关系或者负相关。（2）公司规模马连福赵颖（2007）认为：公司规模是解释企业社会责任信息披露的一个重要因素。较大的公司很可能比小公司受到更多的公众关注，而且小公司也可能不需要通过年报或者其他正规渠道来同股东沟通企业社会责任信息。大公司由于具备更多可以资源，因此很可能会从事并报告更多的社会责任信息。沈洪涛（2007）认为公司规模与社会责任信息披露呈正相关关系。（3）行业属性由于企业的公共责任及受关注的程度不同，不同行业部门中的社会责任信息披露水平和本质有差异是符合逻辑的。马连福赵颖（2007）的研究结论表明社会责任信息披露中的环境信息部分与企业的行业有关。严俊（2008）认为公司所处的行业对公司进行社会责任信息披露具有显著的影响。（4）公司的所有权与治理结构马连福赵颖（2007）研究发现，独立董事比例及董事长与总经理是否二者合一两个公司治理结构变量未表现出对社会责任信息披露的显著影响。严俊（2008）认为公司治理在社会责任信息披露中存在着较大的作用，因此完善治理结构仍是上市公司需要加强完善的地方。3上市公司信息披露的理论综述3.1证券市场有效性理论证券市场有效性理论（Efficient8 Market）是由美国金融经济学家法玛在1965年提出的。他给出的定义为：如果在一个证券市场中，证券价格完全反映了所以可获得的信息。这样的市场就是有效市场。根据对可利用信息的不同理解，哈里.罗伯茨首次区分三种不同层次的市场有效性：（1）弱势有效市场（weak-formefficiemtmarket）。目前价格完全反映了包含在价格历史记录中的信息。（2）半强势有效市场（semi-strong-formefficientmarket）。目前的证券价格不但反映了历史记录中的价格信息，而且反映了与证券有关的所以公开信息。（3）强势有效市场（strong-formefficientmarket）。证券价格反映了所以与其有关的信息。不仅包括了半强势有效市场的信息，而且包括了内幕人所知道的信息,任何人不能隐瞒任何私人信息。在不同的证券市场下，上市公司社会责任信息披露的状况也不相同，市场对上市公司的约束也不相同。3.2信息不对称理论关于信息不对称理论（InformationAsymmetry）的研究始于20世纪60、70年代。20世纪90年代以后已成为经济学研究中的一个极其活跃的领域，不完全信息模型也已成为一种不可或缺的经济分析工具和经济研究的逻辑起点。梁牧（2009）指出信息不对称指的是信息在各个市场主体之间的分布是不对称的，交易一方拥有更多、更新、更确切的相关信息，处于信息优势地位，而另一方则相应地处于信息劣势地位。由于信息不对称所引起的逆向选择和道德风险，以及信息披露中的外部性和搭便车等因素，将导致资本市场信息效率下降，从而影响上市公司社会责任信息披露。3.3博弈理论黄晓鹏（2010）在其书中指出8 博弈理论又称为对策论、游戏理论，是使用严谨的数学模型研究冲突对抗条件下最优决策问题的理论。博弈论可以划分为合作博弈和非合作博弈。博弈论的基本概念包括：参与人、行动、信息、战略、支付函数、结果、均衡。参与人指的是博弈中选择行动以最大化自己效用的决策主体；行动是参与人的决策变量；战略是参与人选择行动的规则，它告诉参与人在什么条件下选择什么行动；信息是指参与人在博弈中的知识，特别是有关其他参与人的特征和行动的知识；支付函数是参与人在博弈中获得的效用水平。它是所以参与人战略或行动的函数，是每个参与人真正关心的东西；结果是博弈者感兴趣的可能结果的集合；均衡是所有参与人的最优战略或行动的集合。参与人、行动、结果统称为博弈规则。博弈分析的目的是使用博弈规则决定均衡。博弈理论对上市公司社会责任信息披露也具有显著的影响。8 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