金融数学与金融数学专业介绍及其发展前景

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1、1金融数学与金融工程专业介绍金融数学FinancialMathematics又称数理金融学数学金融学分析金融学是以数学和计算机为工具通过数学建模理论分析数值计算等对金融问题进行定量分析从而揭示金融运行过程小的内在规律并用来指导实践金融数学是现代数学和计算技术在金融领域里的具体应用是一门新兴的交义学科也是目前十分活跃的前沿学科之一发展很快金融学(Finance)是研究人们在不确定的环境中如何进行资源的时间配置的学科开始的金融学以定性研究为主很少冇精致的定量分析20世纪50年代初马科维茨H.Markowitz以金融定量分析的方法捉出的投资组介理夏t(W

2、.Sharpc)的资木资产定价理论和米勒的公司财务理论引发了笫一次华尔街革命是金融数学的开端1973年布莱克和斯克尔斯用数学方法给出了期权定价公式以及稍示莫顿Merton对该公式的发展和深化期权定价公式给金融交易者和银行家在衍生金融资产的交易中带來了便利推动了期权交易的发展期权交易很快成为世界金融市场的主要内容成为第二次华尔街革命马科维茨-夏普理论和布莱克-修斯公式一起构成了蓬勃发展的新学科金融数学的主要内容同时也是研究新型衍牛证券设计的新学科金融工程的理论基础从而使这两次革命的先驱者分别在1990年和1997年获得了诺贝尔经济学奖美国经济学家罗伯

3、特恩格尔和英国经济学家克莱夫格兰杰対时间序列理论在经济和金融的研究屮取得重要成果也于2003年获得诺贝尔经济学奖可以认为这是金融数学的研究第三次获得诺贝尔经济学奖金融数学这门新兴的交叉学科己经成为国际金融界的一•枝奇葩金融工程(FinancialEngineering)包括创新型金融匸具与金融手段的设计开发与实施以及对金融问题给了创造性的解决金融工程学形成于20世纪90年代1991年国际金融工程师协会InternationalAssociationFinancialEngineers的成立标志着金融工程学的诞生它的产生与发展和金融创新是密不可分的金

4、融工程的理论基础包括经济学和金融学的基本原理及各种理论随着全球经济的一体化汇率理论利率理论也成为金融匸程基础理论的一部分此外会计学和税务知识也是必不nJ少的理论基础金融工程实施的前提是在科学理论的指导卞合理利用利率汇率价格的白由浮动实现金融风险的市场分配和动态管理推动金融工程学产生和发展的原因冇外部的也有内部的外部原因大致有第一市场的全球化市场全球化加剧了市场价格的波动性使市场竟争更趋激烈使企业特别是跨国公司而临的风险FI益增大迫使金融机构和企业必须通过各种创新活动及采取新的经营策略以适应变化了的市场环境这使金融工程的产牛成为必要第二科学技术的迅猛

5、发展科学技术特别是计算机信息处理技术网络通信技术人工智能技术等的高速发展为金融工程提供了必要的物质条件和研究手段笫三现代金融理论的形成与发展估值理论资产组合理论期权定价理论不完全资产市场一般均衡理论等现代金融理论的形成与发展为金融工程奠定了理论基础内部原因主耍是金融工程综合运用金融工程信息技术数学会计法律等多学科知识创造性地为金融机构或金业提供解决金融问题的方案使它们能较好地规避所面临的金融风险使投资者能获取较大的收益使筹资者能以较低成本筹得资金这使金融工程的发展获得了來自金融机构或企业内部的巨人推动力2金融数学与金融工程的发展前景随着我国经济体制

6、由计划经济向市场经济过渡证券业和保险业迅速发展金融业逐步实现与国际接轨并参与国际竞争特别是我国进入WTO后金融业而临新的机遇和挑战金融风险正成为我们面临的人问题对各种创新金融工具的需求越来越迫切金融市场秩序不能只靠行政和司法的手段來维持它需要高科技和金融科为的鼎力相助传统的金融人才己越來越不适应社会的发展直觉经验无力管理如此巨人而迅变的金融市场大型计算机和金融T程的应用迅速成为当代风险管理的主流金融数学及定量金融科学在金融市场正在开发和具有巨大潜力的屮国有着广阔的发展前景金融工程在中国的经济改革和体制转型等方面中也有无可限量的作用可以将貌似有害的市

7、场波动变为市场调节的白主机制从而降低社会风险和政府负担它应用的前景也是非常广阔的我国是世界上潜在的保险大国在寿险财险养老保险包括企业年金等方面将有巨大市场为此需要人量精算师和投资管理专家在保险公司中梢算师是核心部门的核心人才冇着极高的地位权力和职责包括新保险产品开发设计保险产品管理财务管理一般中国本土的精算师年薪在20万至40万Z间海归或是洋精算师的身价则都在百力•元之上精算师是我国H前最紧缺的尖端人才Z—在我国目前只有400多名精算从业人员其中79人収得了国内准梢算师资格证书但被世界保险界认可的正精算师还不足5()人据统计屮国加入WTO示大批外资

8、保险公司进入中国精算师的市场需求量达到了5000人为开发新的产品特别是与投资相关的产品和保单的证券化的发展传统精算师的知识