風險識別與管理

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1、風險識別與管理法律風險有髙有低，如同電壓，髙時可以一擊致命，低時似乎可有可無。對於中國民營企業來說，如何準確感知風險大小，未雨綢繆，同時又不杞人憂天，過於敏感呢？根據對英國路偉國際律師事務全球數據庫，以及對中國企業關於法律風險防范的研究報告進行綜合評估，我們發現，民企所涉及的主要法律風險有：行業、組織形式、管轄地、知識產權、釆購和銷售行為發生地在這五大因素中，每一種因素都有風險高低的差異。比如：在知識產權領域，通常高科技企業就比傳統制造業可能面臨更多的法律風險，因此它的風險指數就更高不過，風險指數表達的隻是一種可能性和發生的概率，並不代表企業已經面臨風險或是必然遇到風險。它更多的作用

2、是警醒企業需要提高對法律風險的防范意識，修補漏洞，從而避免遭受真正的風險•管轄地即使業務很小，民企在國外司法轄區的風險也遠高於實際的投資和收益如果一傢民企在中國境外設立瞭子公司，則該子公司將受該外國法律的管轄根據路偉律師事務所的另一項調查顯示，很多亞洲公司都經歷過因不遵守其他國傢的環境、勞動和相關法律（如：種族、性別歧視、性騷擾等）而產生法律問題。與上述法律問題相關的風險不但不局限於實際的行政罰款和法院判決，還包括優惠稅收待遇的撤銷、公眾抗議以及對產品的聯合抵制這方面最突出的例子是：眾多民企在英屬維爾京群島上設立離岸公司，然後以外商投資的身份回國享受稅收和其他優惠，而現在傢法律對此類

3、情況已經開始有所規范。可口可樂公司最近在印度遭遇的禁售事件也屬於這種風險因此，即使民企的子公司在外國司法管轄區的業務很小，法律風險也可能遠遠髙於該子公司實際的投資和收益。因此，對於在中國境內外都設有子公司的民企來說，應適當的按比例增加風險權重公司設立地點對其遭遇的法律風險也有重大影響，因為與保持公司的存續、稅務等問題相關的許多方面都受該實體本國法律的管轄根據風險指數評估體系顯示，對於中民企來說，由於對本情熟悉，因此在境內設立的企業的基礎風險分值較低，為2分。不發達國傢分值比中國略髙，發展中國傢分值較高，發達國傢的最高基礎風險分值則為15分•組織形式高收益通常也意味著高風險。民企在海外

4、上市、並購國企等活動中，應保持高度的警惕紐約證券交易所上市的企業風險指數最高，而在國內上市的企業，風險指數要低得多，沒有上市的企業則該類風險近乎於零為什麼？因為，在紐約上市的公司受到非常嚴格的監管。如果不遵守監管規定，上市公司、公司管理人員和董事將面臨巨額罰款、股東起訴、潛在的刑事訴訟，甚至可能有被摘牌的風險，所有這些風險都可能會對公司產生毀滅性的影響一些著名的民企頻頻在海外遭受調查、處罰和訴訟說明瞭這個問題的嚴重性。年初，UT斯達康就曾由於財務報表遲發的原因，面臨停牌危機。該事件剛剛瞭結，又因為相關人員向印度和蒙古一些官員支付瞭不當報酬，涉嫌違反美國《反海外腐敗法》,UT斯達康不得

5、不接受美國司法部和證券交易委員會的調查。創維老板黃宏生也因為涉嫌盜用上市公司資金、偽造會計記錄而被香港警方拘捕。而這些現象在大陸證券市場幾乎是司空見慣另外，在中國還有一個特別需要註意的組織風險一一參與國企改制。很多民企和企業傢都栽倒於此。研究近年來民企並購國企的歷程，60%的並購案都以失敗告終，影響比較廣泛的如顧雛軍並購科龍案。其中最常見的風險有：不正當行政幹預導致的資產評估不實、產權結構復雜混亂造成的糾紛、改制過程中忽略的債權糾紛、隱瞞遺漏的債務糾紛、隱形債務糾紛等同樣的，根據風險指數評估體系顯示，其它類型的法律實體,如：合營企業，未上市的私營企業，在上海、深圳、香港、倫敦、新加坡

6、上市的公司的相關法律風險級別均根據在相關司法管轄區中面臨的法律風險環境，評分在1至20分之間不等•行業不同行業、不同司法管轄區，都有各自不同的風險特征不同的行業有不同級別的監管環境，企業應按行業類別確定風險指數。另外，每個行業的法律風險級別在不同司法管轄區並不完全相同，因此還需要設計司法管轄區乘數。例如：總部位於美國的醫藥公司比位於中國並在中國經營其大部分業務的醫藥公司受到更為嚴格的監管，因此，中國醫藥公司面臨的法律風險指數明顯低於美國醫藥公司在高風險行業中，醫藥和生物技術行業排名第一位。因為該行業受到的監管非常嚴格，資本要求高，涉及許多知識產權風險。最近衛生部緊急叫停安徽華源生物藥

7、業有限公司生產的“欣弗”,就是因為該藥品引發全國性的患者反應不良事件。較早之前發生的黑龍江省齊齊哈爾第二制藥公司制售假藥事件曝光後，溫傢寶總理更是親自作出重要批示，進行嚴厲查處排名第二的是銀行和保險等金融行業。該行業存在重大法律風險，因為該行業的產品基本上都是法律文件。由於資金往來大,動輒上千萬，稍有不慎就可能遭遇滅頂之災。比如：正在調查的上海社保案、民生銀行被“內鬼”盜走上億元資金案。曾經紅極一時的德隆也通過上海友聯打造瞭類似金融控股公司的平臺，一度推出