《中国市场探析》关于我国保险资金运用问题的探析

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1、关于我国保险资金运用问题的探析［摘要］保险资金运用是保险业发展的生命线，没有保险资金运用就没有现代保险业。我国保险业虽然起步晚，经验不足，但是发展迅速。目前，我国保险资金运用存在着一定的问题，如何使我国保险业实现进一步的健康发展，是一个值得探讨的问题。木文从我国保险资金运用存在的问题为切入点，对产生的问题进行分析，提出相应的解决对策。［关键词］保险资金运用；风险管理［点击阅读全文］>>;监管1.我国保险资金运用的现状分析我国在20世纪80年代才开始自主运用保险资金，随着我国经济、金融和保险行业的20多年来的快速发展，近年来，保险行业聚集

2、资金的功能得到了充分的发挥，特别是寿险以及投资联结保险产品的快速发展，保险行业资产迅速增加，保险资金运用的总体发展态势表现良好，我国保险业资金运用的结构也发生了明显的变化，渠道进一步拓宽，完善保险投资管理的法规制度也不断出台，为保险业以及社会经济的发展发挥越来越重要的作用。概括来说，20年左右的时间里，我国保险资金的运作管理呈现出两个基本特点：一是保险资金运用总额和资金运用率不断提高。以1998年年底为基期，1999—2010年我国保险总资产年均增长速度也超过了30%。资金运用率也不断提高。1998年我国的保险资金运用率仅为25%左右，

3、目前保险资金运用率已经超过了90%o二是保险资金管理运用水平有所提高。我国保险公司从1985年只有一家中国人保到后来发展了许多保险公词，保险公词认识到保险资金管理和运用是公司实现经营目标的重要手段，在2001—2002年，一些保险公司成立了相对独立的资金运用部门，吸引了一大批资产管理的高级人才。2003年，中国人保资产管理公司作为第•家专门的保险资产管理公司。2004年，为了规范保险资产管理行为，防范保险资金运用风险，中国保监会颁布了《保险资产管理公司管理暂行规定》以及《保险资金运用风险控制指引》、《保险公司股票资产托管指引》等风险管理

4、制度。在2010年8月31日也开始实行《保险资金运用管理暂行办法》促进保险业持续、健康发展。2•目前我国保险资金运用产生的问题(1)保险资金运用的渠道狭窄。由于历史的因素，我国对保险资金运用渠道的限制过于严格。根据2000年3月1日起实行的《保险公司管理规定》，保险资金运用限于：银行存款、买卖政府债券、买卖金融债券、买卖中国保监会指定的中央企业债券、国务院规定的其他资金运用方式。2002年，保险资金运用于银行存款和国债占的70.6%,而银行存款中人民币大额协议存款占72.1%。尽管目前保险资金可以直接投资股票市场，境外资金运用渠道也有所

5、放开，但保险资金运用仍然集中在银行存款和各种债券。而大多数西方国家保险公司资金运用的法定渠道则较为宽泛。由此可以看出，我国对资金运用方面比较单一拘谨，我国保险资金运用存在着初级化和表面化问题。（2）保险资金运用的风险较大。2002年以来，由于市场以及政策因素的影响，我国的资本市场出现了长期低迷的态势，证券投资基金资产净值都有不同程度下跌，基金净值不断缩水。而这几年来，正是保险公司人举进入基金市场增资量最多的时期，调整中的不景气的货币和资本市场导致保险公司投资变数增多。我国保险资金运用起步没有多久，投资活动受政策的影响非常大,同时，我国资

6、本市场发展还不规范，我国保险资金运用还面临着诸多风险，如利率风险和营运风险。（3）我国对保险资金运用的监管规定过于严格。我国保险投资环境特别是资本市场环境欠佳。从国际经验来看，资本市场环境是影响保险投资的最关键因素。资本市场的结构在一定程度上决定着保险投资的结构，资本市场的效率与稳定性在一定程度上决定着保险投资的效果。我国资本市场效率低下，稳定性差，系统风险巨大。而且，我国股票价格过于随机，债券市场的债券品种少，结构不合理。投资时只顾安全性和稳健性，忽略了营利性。同时，对某些投资领域的过快或过多的涉足，还会使系统风险增大，影响保险经营的

7、稳健性。3•我国保险资金运用问题产生的原因首先，我国保险资金运用经历了一个曲折的过程，我国保险资金运用是从20世纪80年代开始的，所以发展时间短，在发展初期，保险资金运用资金总量小，渠道单一，业务总量有限；到进•步发展阶段，由于缺乏经验，加上我国资本市场本来就不成熟，造成了保险公司资金运用出现了无序发展的混乱现象；在之后的发展过程中，国家出台了相应的法律法规和政策，加强对其的监管，所以在之后的资金运用中保险公司比较小心翼翼，将眼光着力丁•安全性高、收益率低的投资领域，造成了资金运用狭窄的被动局面。其次，我国保险资金运用的渠道主要是银行存

8、款，买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券，投资不动产这些方面，由于经历了1987—1995年保险公司资金运用无序失控和混乱的局面，而其我国的资本市场发展也不是很成熟，金融业实行分业经营，股票债券等有价