浅谈融资产品(业务)创新特点

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1、我国担保机构在创新方面都呈现的特点《中国担保》：作为全国中小企业信用拒保机构负责人联席会发展模式创新专业组牵头人，您如何看待中国担保业一氏提倡的创新经营？请谈谈我国担保机构在创新方面都呈现哪些特点？吴列进：创新是企业管理和发展的动力源泉。担保是一个新型的金融服务行业，需要不断地摸索、创新和发展；同时，担保又是一个信用密集、风险密集、资本密集、知识密集型的特殊行业，创新和风险既対立又统一，是一对需要平衡的矛盾。因此，担保业的创新也具有鲜明的特点。担保业属于虚拟经济，以无形资产运作为主，流进流出的经济要素主要是无形状态的合约，经营的对象是信用，与实体经

2、济有着显著的区别。因此，担保行业创新特点，首先是理念创新，不同于实体企业的传统理念，这是关系到担保行业发展的方向和可持续性问题。从目前担保业实践看，成功的担保机构，其重要原因是基本理念正确；不成功的担保机构，亦缘于基本理念不止确。如担保机构长期核心要素是人及其风险控制技术，而并非全是资金;而从短期和表象看,资金似乎是第一要索。于是有些担保机构只重视资金，对资本运作及其投机津津乐道；不垂视人，更没冇把人视为第一资本，导致人才高频流动和流火，甚至经常诱发道徳风险事件。英次是制度创新特点。担保机构对外合约的交易性质是远期交易，拒保产品的使用价值，包括反映

3、风险评估能力的违约率、反映代偿能力的资木流动性和反映风险处置能力的追偿率,都在合约到期II后才能体现。因此，担保产品的用户一一银行依据什么预期担保产品的使用价值呢？当然是稳定而一贯的担保制度体系。实体金业的制度安排，主要规范和约束企业内部人，而担保机构制度女排，是担保机构用户评估和预期担保产品使用价值的主要依据。如担保机构是否独立？是否成为行政干预行为和实际控制人谋取其他利益的工具？耍看股权制度及其相关制度安排；又如风险决策是理性决策，述是感性决策，要看决策制度安排和执行等等。笫三是产品创新特点。担保产品创新的最人特点是在于担保产品的从属性，从属于

4、担保的银行信贷产品，从属于中小企业需求和政府的公共政策。因此担保产殆创新必须在与合作方合作沟通过程中实现。因此，拒保产品创新要做好三项基础研究工作：一是深入研究中小企业融资需求特点及其信用资源结构条件，二是深入研究银行或其他债权人的主产品特点和风险偏好，三是深入研究政府的公共政策。研究的目标方向是分散转移风险、提高收益。如中盈盛达参与开发和开展的“速保通”产品，涉及银行分担风险、中小企业信用资源的放大、再担保的风险分担和收益分享、区政府担保基金分散风险和保费约束等，创新设计过程中沟通工作量很大，而不是在设计室完成。第四是风险控制方式创新特点。担保机

5、构的服务对象，就是屮小企业群体屮次级信用集合，客八的任何单-一信用资源价值都不足以对冲担保贷款的风险，必须是纟R合式的风险控制方式。信用的核心要素是人，因此，信用评估时关键人物是信用风险评估的第一要素；反担保设计，关键人物的反担保仍然是第一措施。其次是无形资产要素的反担保组合设计，包括核心技术控制、债权债务对冲以及债权与股权连接等。《中国担保》：“中盈盛达模式”为我国信用担保业创造了一个全新的成长样本，请您谈谈推!11“中盈盛达模式”的初衷、核心理念及运作情况。吴列进：佛山民营经济高度发达，经济总量排在广东第三位，工业经济全省第一，中小企业数量庞大

6、，融资难的问题突出。2003年《中小企业促进法》止式实施，明确支持和建设中小企业信用担保体系是县级以上人民政府的法定义务，当时全国担保机构已发展至近千家，而佛山还没有一家担保机构，人批的中小企业受资金瓶颈制约，错失发展良机。为此，佛山市政府决定在佛山大力发展信用担保业，推动本地民营企业发展。耍探索担保机构与中小金业和社会各方的共同持续成长Z道，市有关部门调研了当时我国中小企业信川担保机构的三种类型：政府出资的政策性担保机构、民间出资的商业性担保机构和中小企业会员出资A助性担保机构，各有优势和不足。中盈盛达集三种模式之优势，融合创新，取长补短，创立了

7、一种被行业称为“屮盈盛达模式”的混介型担保发展模式。这种模式可以概括为：立足于某一地区，以共创共享共成长为核心理念，以可持续性发展为战略追求目标。采取既分散股权投资风险，又避免一股独大的股权结构策略，选定广东银达担保投资集团作为合作伙伴。由市政府出资引导，联合佛山本地知名民营企业，共同发起组建了佛山首家担保公司——广东中盈盛达担保投资股份有限公司(前身为佛山盈达担保投资有限公司)。此后，经历了六次定向私募增资扩股后，均以“共创共享共成反”为指导思想，股东逐步由区域化走向全国化。目前共冇股东40个，最大股东持股比例5.6%,FL同时冇三家，不存在一股

8、独大现象，形成了包括国有资本、战略投资者、企业法人和口然人以及员工持股的多元、分散的股权结构。由于股权多元、分散，更好地维