融资融券业务特点及

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1、融资融券业务特点及投资技巧简介2011年4月深圳2第一部分融资融券业务介绍及业务特点融资融券业务实施步骤2006年8月21日，沪深交易所发布《融资融券交易试点实施细则》。2006年6月30日，中国证监会颁布《融资融券业务试点管理办法》及《融资融券业务试点内部控制指引》等业务规章。2008年4月25日，国务院正式出台《证券公司监督管理条例》(2008年6月1日起实施)、《证券公司风险处置条例》。2008年10月5日，证监会宣布启动融资融券试点。2008年4月8日，证监会就《证券公司风险控制指标管理办法》等规章公开征求意见。2006年9月5日，中国证券业协会制定并公布《融

2、资融券合同必备条款》和《融资融券交易风险揭示书必备条款》。2010年1月8日,证监会表示国务院已原则上同意开设融资融券业务试点。我国融资融券业务发展历程32010年3月19日,证监会批准首批六家试点券商开展融资融券业务。2010年3月31日，第一笔融资融券交易。货币市场证券借贷平台证券金融公司（尚待推出）获准开办融资融券业务的证券公司融资融券交易客户借券融资转融资、转融券担保融资、融券担保证券金融公司方案尚未明确，本图示仅考虑证券公司向客户融资融券环节，不考虑转融通环节。我国融资融券业务的基本框架4融资融券业务的定义融资融券业务，指在证券交易所或者国务院批准的其他证券

3、交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。投资者证券公司交易所提供保证金垫付资金买入证券作为担保物买入证券投资者证券公司交易所提供保证金垫付证券卖出证券所得资金作为担保物卖出证券融券交易业务介绍融资交易5融资融券业务基本体系（一）证券账户体系－看穿式二级证券账户架构开户主体一级账户二级账户用途开户机构投资者信用证券账户为证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据；证券公司同时委托结算公司根据清算、交收结果，维护客户信用证券账户数据记录证券公司（

4、由结算公司划定专门的代码区间）证券公司融券专用证券账户用于登记证券公司可供融出的自有证券结算公司证券公司客户信用交易担保证券账户用于登记客户融资买入的证券及提交的其他证券担保品结算公司6业务介绍证券公司客户信用交易担保证券账户A客户信用证券账户B客户信用证券账户C客户信用证券账户D客户信用证券账户A客户普通证券账户B客户普通证券账户C客户普通证券账户D客户普通证券账户提交担保物分户记载融资融券业务基本体系（二）7业务介绍证券公司结算公司交易所投资者信用证券账户以信用账户内资金、证券作为担保提交融资买入委托提交融资买入申报标识“融资”清算数据证券公司融资专用资金账户垫付

5、资金融资买入证券记入客户信用证券账户8融资交易的了结：直接还款、卖券还款业务介绍融资买入投资者卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。证券公司结算公司交易所投资者信用证券账户以信用账户内资金、证券作为担保提交融券卖出委托提交融券卖出申报标识“融券”清算数据融券卖出所得资金划入客户信用资金账户证券公司融券专用证券账户垫付证券9融券交易的了结：直接还券、买券还券未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得价款除买券还券外不得另作他用。融券卖出业务介绍融资融券业务定义中的要点1、目前不能融资打新股102、融资买入和融券卖出的证券范围有限制3、担保物（保证金）可以是资

6、金也可以是股票，但只限于证券公司认可的人民币资产4、试点期间，证券公司只能用自有资金和自有证券进行融资融券业务，以后可能会有转融通公司5、证券公司对融资融券业务实行总部管理的模式业务介绍现行《担保法》于1995年颁布实施，其中关于担保的条款对融资融券所涉及的设定担保及各方当事人权利义务关系提供了一定的法律支持。与《担保法》相关的条款客户交存的保证金以及通过融资融券交易买入的全部证券和卖出证券所得的全部资金，均为对证券公司的担保物。(监督管理条例五十二条)客户未能按期交足差额，或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司应当立即按照约定处分其担保物。(监督管理条例五十四条)1

7、1担保和信托的性质重要概念《信托法》于2007年颁布实施，明确规范了信托及信托财产，为信托财产和财产信托关系提供了一定的法律保障。信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。（《信托法》第二条）受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产。受托人因信托财产的管理运用、处分或者其他情形而取得的财产，也归入信托财产。（《信托法》第十四条）与《信托法》相关的条款客户证券担保账户内的证券和客户资金担保账户内的资金为信托财产。（监督管理条例第五十三条）证券公司客户