财务预测的方法知识点

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1、财务预测的方法知识点　　　　一、销售百分比法　　　　1.基本原理　　　　(1)基本原理：利用会计等式确定融资需求　　　　(2)具体方法：可以根据统一的财务报表数据预计也可以使用经过调整的管理用财务报表数据预计　　　　2.使用经过调整的管理用财务报表数据来预计　　　　(1)假设前提　　　　各项经营资产和经营负债与销售收入保持稳定的百分比关系【提示】净经营资产周转率不变　　　　(2)融资顺序　　　　①动用现存的金融资产;　　　　②增加留存收益;　　　　③增加金融负债;　　　　④增加股本　　　　二、财务预测的其他方法　　　　1.回归分析　　　　2.计算机预测　　　　(1)最简单的计算机

2、财务预测是使用“电子表软件”;　　　　(2)比较复杂的预测是使用交互式财务规划模型;　　　　(3)最复杂的预测是使用综合数据库财务计划系统　　　　知识点：经营资产和金融资产　　　　基本含义　　　　【经营资产】销售商品或提供劳务所涉及的资产　　　　【金融资产】利用经营活动多余资金进行投资所涉及的资产　　　　大部分资产的重分类并不困难但有些项目不太容易识别　　　　特殊项目处理　　　　货币资金　　　　(1)货币资金本身是金融性资产但是有一部分货币资金是经营活动所必需的　　　　(2)在编制管理用资产负债表时有三种做法：　　　　①将全部货币资金列为经营性资产　　　　②根据行业或公司历史平均

3、的“货币资金/销售收入”百分比以及本期销售额推算经营活动需要的货币资金额多余部分列为金融资产　　　　③将其全部列为金融资产理由是货币资金本来就是金融资产生产经营需要多少不但外部人员无法知道内部人员也不一定能分清楚　　　　在编制管理用资产负债表时要事先明确采用一种处理方法　　　　短期应收票据　　　　(1)以市场利率计息的投资属于金融资产;　　　　(2)无息应收票据应归入经营资产因为它们是促销的手段　　　　短期权益性投资它不是生产经营活动所需要的而是暂时利用多余现金的一种手段因此是金融资产　　　　长期权益投资经营性资产　　　　【提示】购买长期股权就是间接购买另一个企业的资产当然被投资

4、企业的资产也可能包含了部分金融资产但往往比例不大不予考虑　　　　债权性投资对于非金融企业债券和其他带息的债权投资都是金融性资产包括短期和长期的债权性投资　　　　应收项目　　　　(1)大部分应收项目是经营活动形成的属于经营资产　　　　(2)“应收利息”是金融资产　　　　(3)“应收股利”分为两种：　　　　长期权益投资的应收股利属于经营资产;　　　　短期权益投资(已经划分为金融项目)形成的应收股利属于金融资产　　　　递延所得税资产经营资产形成的递延所得税资产应列为经营资产;　　　　金融资产形成的递延所得税资产应列为金融资产　　　　其他资产通常列为经营资产　　　　知识点：可持续增长率的

5、计算　　　　1.根据期初股东权益计算可持续增长率　　　　可持续增长率=股东权益增长率　　　　=股东权益本期增加/期初股东权益　　　　=留存收益增加/期初股东权益　　　　=期初权益净利率×利润留存率　　　　=总资产周转次数×销售净利率×期初权益期末总资产乘数×利润留存率　　　　【重要说明】　　　　(1)按照公式推导思路公式成立的前提：本年不增发新股如果本年增发了新股则不能使用本年的实际期初权益必须使用推算的期初权益“期初权益=期末权益本期留存收益”　　　　(2)可按下式计算：可持续增长率=本期留存收益/(期末权益本期留存收益)　　　　2.根据期末股东权益计算的可持续增长率　　　　【

6、分析】　　　　(1)影响可持续增长率的因素有四个即销售净利率、权益乘数、总资产周转率、收益留存率而且这四个因素与可持续增长率是同方向变动的　　　　(2)可持续增长率的公式可以结合杜邦系统进行记忆和灵活应用　　　　(3)可持续增长率还可按照下式计算：　　　　可持续增长率=本期留存收益/(期末权益本期留存收益)