我国商业银行利率风险管理问题研究方案

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1、我国商业银行利率风险管理问题研究摘要：巴塞尔银行监管委员会将利率风险分为：重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和选择权风险四类。通常银行采用的利率风险管理方法有利率敏感型缺口分析，久期缺口分析等。本文利用利率敏感性分析的方法简要分析了国内几个商业银行的利率风险情况，发现目前我国大多数商业银行都面临着一定的利率风险，且与西方国家相比，其利率风险管理水平还有改进的空间。就此，笔者提出了一些改进商业银行利率风险管理的建议。关键词：商业银行；利率风险；利率敏感性缺口；久期缺口；一、商业银行利率风险概述（一）利率风险的相关概念利

2、率风险是指市场利率变动的不确定性导致商业银行发生损失的可能性，也可以说是指由于市场利率变动的不确定性导致商业银行的净利息收入与预期值的偏差。巴塞尔委员会在1997年发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为：利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。利率的变动通过影响银行的净利息收入和其他一些利率敏感性收益与经营费用，最终影响到银行的收益。同时也会影响银行的资产、负债和表外业务工具的价值。过高的利率风险可能对银行

3、的收益和资本造成很大的威胁，甚至会危及银行的生存。在利率市场化形势下，利率风险上升为商业银行的最主要的风险，在最近几年的巴塞尔国际银行监管协议中，利率风险已成为其核心内容。随着当前我国利率市场化的推进，利率必将随着金融市场供求关系的变化而变化，利率的整体水平、波动频率及波动幅度均可能有所上升，进而加大商业银行面临的利率风险。与西方国家相比，目前我国对商业银行利率风险管理的研究，无论是在理论上还是在实践中都存在一定的不足和缺陷。因此，对商业银行的利率风险进行有效管理的研究也成为了一个不可回避的现实问题。利率风险管理，是指商

4、业银行为了控制利率风险并维持其净利息收入的稳定增长而对资产负债采取的积极管理方式。在80年代，利率风险管理的研究重点是利率变动对银行利差的影响。90年代以来，由于银行资产的多样化及企融衍生工具的发展，利率风险管理的任务转向分析利率变动对银行资产、负债的市场价值及资本净值的影响。（二）商业银行利率风险的分类巴塞尔银行监管委员会将利率风险分为：重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和选择权风险四类。1.重新定价风险重新定价风险是最主要的一种利率风险，主要是由于商业银行利率敏感性资产和利率敏感性负债的重新定价时间（对于浮动利率

5、的项目而言）和到期时间（对于固定利率项目而言）的不一致，所引起的收益风险。当银行以固定利率吸收了短期存款并发放长期贷款，由于负债期限短，从而先于资产重新定价。在短期存款到期时，银行资产收益的现金流是固定的，而负债的融资成本却是变化的，若利率上升，负债的融资成本将会增加。因此，随着利率上升，银行净利息收入将减少；反之若利率下降，银行的净利息收入将上升。相对的，当银行以固定利率吸收了长期存款并发放短期贷款，由于资产期限短，从而先于负债重新定价。在短期贷款到期时，银行负债融资成本支出的现金流是固定的，而资产的收益却是变化的，若

6、利率上升，资产收益将会增加。因此，随着利率上升，银行净利息收入将上升；反之若利率下降，银行的净利息收入将下降。2.基差风险基差风险，主要是指当贷款的其他条件与重新定价贷款的特点相同时，因所依据的基准利率不同或利率变动幅度不同而产生的风险。也可以描述为即使银行资产和负债的重新定价时间相同，但是只要存款利率与贷款利率的调整幅度不完全一致，就会导致银行净收益发生变动的一种风险。若年初银行有一笔年一年期的浮动利率贷款，初始年利率为6%，同时还有一笔一年期的固定利率存款金额与贷款相同，年利率为3%，此时银行的净利息收入为3%。年末

7、，若市场利率为5%，则贷款利率变为5%，降低了1%，而存款利率不变仍是3%，此时银行的净利息收入为2%，与年初相比，下降了1%。若利率上升为7%，则银行的净利息收入变为4%，与年初相比上升了1%。随着利率市场化的推进，利率波动频率也会加快，商业银行可能会难以预料利率的变动程度和方向，也就加大了商业银行面临的利率风险。3.收益率曲线风险收益曲线是将各种期限债券的收益率连接起来而得到的一条曲线。收益曲线风险是指，当银行的存贷款利率都以国库券收益率为基准来制定时，由于收益曲线的意外位移或斜率的突然变化而对银行净收益造成的不利影

8、响。收益曲线的斜率会随着经济周期的不同阶段而发生变化，使收益曲线呈现出不同的形状。正收益曲线一般表示长期债券的收益率高于短期债券的收益率，这时没有收益率曲线风险；而负收益率曲线则表示长期债券的收益率低于短期债券的收益率，这时有收益率曲线风险。4.选择权风险选择权风险是指利率变化时，银行客户行使隐含在银行资产负债表内业