上市公司与审计师和监管机构的财务舞弊博弈研究——以南纺股份为例

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1、上市公司与审计师和监管机构的财务舞弊博弈研究——以南纺股份为例目录一.引言3二.南纺股份案例简介41.2事件回顾41.2事件质疑5三.论文理论介绍52.1理论概念52.1.1什么是财务舞弊？52.1.2财务舞弊与盈余管理的区别52.1.3舞弊动因分析62.1.4如何反舞弊62.2上市公司、审计师与监管机构基于财务舞弊的博弈分析62.2.1上市公司与外部审计师的博弈62.2.2公司管理层与内部审计师的博弈72.2.3上市公司与监管部门的傅弈82.3理论总结9四•上市公司、审计师与监管机构就舞弊博弈的实证检验103.1研究数据103.2研究方法及实证检验结果103.2.1描述性

2、统计103.2.2冋归分析12五•南纺股份舞弊原因分析及相关建议154.1原因分析154.1.1公司治理不利154.1.2审计师失职164.1.3政府监管介入不及时164.1.4处罚力度较轻164.2相关建议17六.附表18安然事件曝光使上市公司的财务舞弊问题进入公众视野，在美国资木市场上相继爆出世通、施乐、南方保健等公司的财务丑闻。同时，我国也发生了诸如银广夏、琼民源等财务舞脾事件。这些频频曝光的上市公司舞弊行为损害了上市公司股东和债权人的经济利益，损害了投资者对上市公司财务信息的信赖程度，打击了投资积极性，对资本市场的健康运转产生了极大的负面影响。因此，本文将我国上市公

3、司研究财务舞弊问题，木文将通过研读论文《上市公司、审计师与监管机构的财务舞弊博弈研究》1,并结合2014年的时事热点经济案例一一南纺股份财务舞弊案例，来进行上市公司财务舞弊问题的研究。具体来说，本文首先从介绍上述论文入手，研究上市公司和内部外部审计师以及监管机构的博弈问题，建立博弈模型并进行实证检验，即监管机构的及吋介入是否能阻止上市公司的持续舞弊；对于财务舞弊的公司，监管机构的处罚成效如何；审计师是否及时发现财务舞弊。其次，结合南纺股份案例，考察监管机构在南纺股份财务舞弊屮的监督力度，以及南纺股份内部公司治理和外部审计师在此过程中的行为及其问题，从而针对财务舞弊问题提出对

4、策和建议。本文将首先在第二章简要介绍南纺股份财务舞弊案例，其次介绍论文《上市公司、审计师与监管机构的财务舞弊博弈研究》，论文介绍包括第三章和第四章,第三章介绍构建上市公司和内部外部审计师以及监管机构的博弈模型，第四章介绍对上市公司财务舞脾进行描述性统计和回归分析，侧重检验监管机构和外部审计师在上市公司财务舞弊屮的作用，第五章结合南纺股份案例具体分析财务舞弊的原因，并提出建议。《上市公司、审计师与监管机构的财务舞弊博弈研究》发表于2014年第4期《审计研究》，作者：陈佳声二.南纺股份案例简介2014年国有企业南纺股份的财务舞弊事件一时被推到风口浪尖。该公司最新披露的报告称，连

5、续五年造假，虚构利润高达3.4亿元，最终被证监会给予警告处理，并罚款50力元。股民大呼处罚太轻，违规成本过低。有专业人士表示,连续五年造假实为罕见，负责财报审计的南京立信永华会计师事务所被指成“摆设”。而在该公司股东名单中，除了南京国资南京商贸旅游发展集团外，投资者保护基金赫然在列。1.1事件回顾2006年一2010年：根据证监会的调查统计，从2006年至2010年这5年的财务数据里，南纺股份一•共合计虚构了3.44亿元利润，五个年度分别为3109万元、4223万元、1.52亿元、6053万元以及5864.12万元。20H年7月：原董事长、总经理单晓钟，原董事、副总经理、财

6、务总监丁杰及原副总经理刘盛宁接受相关部门调查。2012年3月：南纺股份被中国证监会立案调查。随后的3个交易日股价三连跌，累计跌幅14.07%。该公司也开始展开大规模自查，追溯以往年度重大会计差错，南纺股份2011年年度报告披露，调减利润39688.71万元，其屮包括2010年以前年度的利润31769.70万元，2010年利润7919.01万元。2012年11月：上证所在公开谴责屮明确提及南纺股份存在虚构交易、少转结营业成木、调节坏账以及在出口退税款和递延所得税资产上大做文章。2013年8月13日晚间，南纺股份公告因在2010-2011年出口货物单证中，54份备案单证为虚假，

7、被要求退冋已退税款1033.74万兀，随后其股价三连跌，累计跌幅达3.75%；2014年5月17H——南纺股份发布公告称，已收到证监会行政处罚决定书。证监会认定，2006年至2010年的5年间虚增利润总额超过3.44亿元，因此给予南纺股份警告，并处以50万元罚款；给予公司前董事长单晓钟、前副总经理兼财务总监丁杰等12人警告，并分别处以3万元至30万元不等的罚款和警告处分。其股价随之连续5个交易日累计跌幅11.75%。1.2事件质疑此案爆出后，市场普遍对案件的处罚提出两点质疑，一是认为处罚过轻，公司连续5年财务造假，