人民币挑战美元

《人民币挑战美元》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、中国做好挑战人民币的准备了吗？————人民币的国际化和其对美国的影响（美国国际战略研究中心的报告CSIS）作者：梅丽莎·墨菲（MelissaMurphy）温金源（WenJinYuan）主讲人：苏咨文主要内容导言北京的担忧货币战争储备多元化人民币国际化货币互换协议总结导言原因1在金融危机影响下关于“人民币取代美元”的评论P1/1，2相反，中国已经持有美元储备累计1.4万亿美元，努力避免美元急剧贬值（无法抛弃美元，更不用说取代了）P1/23许多评论家在解释中国的这些举措时混淆了三个概念：即货币国际化，实现储备货币地位，成为主

2、要国际储备货币，导致其对人民币的地位做出了错误的结论P2/14虽然人民币挑战美元将是一个长期过程，但是在未来十年人民币在国际货币体系将发挥重要作用。5鉴于地缘政治策略和其对经济的影响P2/2。导言目的：通过这个报告让大家更清楚地了解中国近期采取措施的动机，及其政策走向和对美国经济的影响。P2/2思路：就“人民币取代美元”这一热点问题，通过对高级官员和学者关于“北京的担忧，货币战争，储备多元化，人民币国际化，货币互换协议”等的相关评论进行阐述，指出中国在这些方面存在的一些问题和美国的优势，来进一步解释人民币是否有望挑战美元。

3、结论：人民币要对美元构成实质性挑战为时尚早，但是其地缘政治的影响可直接感受得到。北京的担忧1奥巴马政府的宽松的货币政策和严重的收支赤字可能产生通货膨胀，侵蚀到中国庞大的美元储备的价值。P2/32周小川提出“为避免主权信用货币作为储备货币的内在缺陷，需要创造一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的国际储备货币”，即“超主权国际储备货币，由IMF集中管理”。P2/33针对中国面临的巨大的美元储备的风险和对国际投资战略的调整，以及在重建的国际金融和经济体系发挥什么样的作用，中国政府正在构思一些策略。P2/4货币战争观点：一个公

4、认的观点是，认为金融危机是美国那些政治家和银行家“阴谋”的结果，为防止中国崛起，故意发动货币战争。P5/1面临危机：如果人民币被迫大幅升值，中国巨大的外汇储备可能瞬间缩小。P5(BOX)应对措施：1.使外汇储备多样化，减少持有美国国债的数额，增加黄金和其他战略物资储备。P6/32.走人民币国际化道路P6/3储备多样化战略：实施“走出去”战略。温家宝指出“北京将重新配置其外汇储备，有助于加速中国企业的海外投资和收购，从而使短期金融资产投资和长期金融资产投资多样化”P7/1表现：1，积极购买原油（与俄罗斯，巴西签署交易，为他们

5、提供贷款，以保证未来石油供应）P7/22，增加战略石油储备（SPR,strategicpetroleumreserves）（2009年8月达到12万吨储备量，可供应30天）P7/33，增加黄金储备，及购买其他金属矿产品（2009年4月增长到1054万吨黄金，自2003年以来增长了454万吨，成为世界第五大黄金储备国）P8/14，购买IMF发行的特备提款权（SDR）P8/2储备多样化存在问题：中国对美国债券的依赖性（三月份7679亿美元，四月份降到7635亿美元，这是中国持有量首次下降，然而五月又上升到8015亿美元）P8/

6、3得出结论：1，尽管储备多样化，从中短期来看，中国政府只能继续投资美国债券（欧元和日元没有强大的债券市场做后盾，美国仍然是一个足够大和流通性强，能够应对中国大规模的投资）P8/32，中国经济主要依赖出口，美国是我们的主要贸易伙伴，至少在短期内，中国将继续保持贸易顺差，积累美元储备。P10/1人民币国际化主要表现：1，允许跨境贸易限量使用人民币（云南90%人民币结算，广西，黑龙江，辽宁，内蒙古，新疆）P10/3两项实验性计划a在中国的出口引擎之间建立一个贸易中心，即珠江三角洲，长江三角洲，香港和澳门之间b包括云南，广西和东盟

7、之间的贸易P10/42，发展离岸货币市场，支持人民币国际化（允许金融机构在香港注册，发行人民币债券）P11/1货币互换协议表现：中国近期与阿根廷，白俄罗斯，香港，印度尼西亚，马来西亚，韩国签订货币互换协议。P11/3原因：这些国家金融危机后出现流动性问题，中国不存在这种问题，开展双边贸易可绕开美元。P12/2目的：a鼓励区域性金融合作和提升中国向其他国家提供流动性资金援助的能力。P12/2b保证未来急需的的自然资源（阿根廷）P12/3c促进地缘政治发展（与白俄罗斯）P13/1结论一一鉴于中国持有巨额储备且可选择投资的途径又

8、十分有限，北京除了继续支持美元以外几乎别无选择。中国对外签署的货币互换协议的资金规模尚不足中国所持美元储备的5%，而且这些协议都存在一定的风险，比如阿根廷、印尼和韩国都曾爆发过金融危机；而白俄罗斯受本次金融危机的影响，已经处于破产的边缘。中国政府不太可能投入过多资金。P20/1结论二人民币国际化要走向国