半导体行业全球半导体观察（10月）：数据中心明显回暖，存储器合约价企稳

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1、目录行业动态3各板块动态6计算芯片/模拟芯片6晶圆代工7存储器10半导体设备12硅片14图表图表1:半导体月度销售额同比增速vs.费城半导体指数3图表2:费城半导体指数P/E估值vs.标普500P/E估值3图表3:全球主要半导体公司业绩预览及近期股价变化情况4图表4:全球半导体公司估值表5图表5:英特尔P/EBand7图表6:英伟达P/EBand7图表7:超威半导体P/EBand7图表8:德州仪器P/EBand7图表9:台积电月度经营数据8图表10:UMC联电月度经营数据8图表11:世界先进月度经营数据8图

2、表12:台积电P/EBand9图表13:台积电P/BBand9图表14:联电P/EBand9图表15:联电P/BBand9图表16:世界先进P/EBand9图表17:世界先进P/BBand9图表18:主流DRAM现货价格10图表19:主流NANDWafer现货价格10图表20:主流MobileDRAM合约价格11图表21:主流ServerDRAM合约价格11图表22:主流CommodityDRAM合约价格11图表23:主流NANDSSD合约价格11图表24:三星电子P/BBand12图表25:SK海力士P/

3、BBand12图表26:镁光P/BBand12图表27:西部数据P/BBand12图表28:北美/日本半导体设备商出货额及同比增速13图表29:应用材料P/EBand13图表30:拉姆研究P/EBand13图表31:阿斯麦P/EBand14图表32:东京电子P/EBand14图表33:信越化学P/EBand14图表34:胜高P/EBand14图表35:全球硅片出货面积预测15行业动态根据WSTS披露，2019年8月全球半导体行业实现销售额342.0亿美元，同比下滑14.8%，环比上升2.5%，实现自7月以来

4、连续第二个月环比上升，与去年同期相比，下滑幅度也开始收缩。市场表现上，费城半导体指数近一月内（09/26-10/25）上涨4.3%，收于1648.67点，创下历史新高，自9月起连续第二个月表现强势，继续反映投资者对行业复苏的坚定信心。估值方面来看，三季度起半导体行业受到先进逻辑需求及季节性因素拉动，基本面不断改善，利好市值较大的半导体设备商及英特尔（INTCUS）、台积电（TSMUS）、英伟达（NVDAUS）等主要公司股价上涨，拉动整个板块估值上升，费指自2H18以来对标普500估值折价的局面开始反转。截止

5、10月25日，费城半导体指数P/E估值对标普500溢价率为7.8%。图表1:半导体月度销售额同比增速vs.费城半导体指数(SOXindex)(Revenuegrowthy-y)1,8001,60070%60%1,4001,20050%40%30%1,00020%80010%0%600-10%400-20%200-30%2002/7/12003/1/12003/7/12004/1/12004/7/12005/1/12005/7/12006/1/12006/7/12007/1/12007/7/1200

6、8/1/12008/7/12009/1/12009/7/12010/1/12010/7/12011/1/12011/7/12012/1/12012/7/12013/1/12013/7/12014/1/12014/7/12015/1/12015/7/12016/1/12016/7/12017/1/12017/7/12018/1/12018/7/12019/1/12019/7/10-40%SemiconductormonthlysalesgrowthYoY(RHS)PHLXSemiconductorSector

7、(LHS)资料来源：WSTS，SIA，YahooFinance，，注：数据截止于2019/10/25图表2:费城半导体指数P/E估值vs.标普500P/E估值(P/Eratio)454035302520151050S&P500P/EratioSOXP/Eratio资料来源：彭博资讯，，注：数据截止于2019/10/25图表3:全球主要半导体公司业绩预览及近期股价变化情况公司名称BBGTickerRevenuegrowthYoY(%)NetprofitgrowthYoY(%)Pricechange(%)计算芯

8、片-全球3Q19E(orcurrentFQ)4Q19E(or+1FQ)2019E(orcurrentFY)3Q19E(orcurrentFQ)4Q19E(or+1FQ)2019E(orcurrentFY)1MYTD英特尔(Intel)INTCUSEQUITY370-711-51123英伟达(Nvidia)NVDAUSEQUITY-939-7-16112-201554超威半导体(AMD