第十一章_风险管理决策模型

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1、风险管理讲义经济管理系于汐2021/7/181第十一章风险管理决策模型引言第一节期望损益决策模型第二节期望效用决策模型第三节马尔科夫风险决策模型第四节随机模拟2021/7/182概要期望损益建立在绝对期望损失额或期望收益评价指标基础上的，没有考虑不同决策者的价值判断期望效用决策模型解决这一问题有效手段。马尔科夫风险决策模型和随机模拟则是获得不同决策下损益概率分布的方法2021/7/183引言两害相权取其轻，两利相权取其重不同角度下的常用风险管理决策模型期望损益模型和期望效用决策模型是以期望值为决策标准进行决策的方法马尔科夫风

2、险决策模型和随机模拟的重点则在获得不同决策下损失或收益的概率分布，在应用期望损益决策模型或期望效用决策模型2021/7/184第一节期望损益决策模型一、期望损益决策模型的原理与应用原理背景：风险管理措施只能从概率的意义最优选择，或长期是最优的，但对一次具体的实际情况来说不能保证事先的行为最佳。期望损益作为常用风险管理决策模型一般适用于纯粹风险，它以不同方案的期望损失作为择优的标准，选择期望损失最小或期望收益最大的措施2021/7/185第一节期望损益决策模型二、期望损失准则一般适用于纯粹风险，它以不同方案的期望损失作为择优的

3、标准，选择期望损失最小方案为最优方案见例17.1，17.22021/7/186第一节期望损益决策模型例17.1某辆运输车面临交通事故风险，只考虑两种可能：不发生或全损，发生概率为2.5%有三种风险管理方案：（1）自留风险并且不采取任何安全措施；（2）自留风险并且采取安全措施，安全措施的使用使得发生全损的概率降为1%；（3）购买保险，保费为3000元。2021/7/187第一节期望损益决策模型不同措施下的损失方案成本（元）发生火灾时不发生火灾自留风险不采取安全措施直接损失：1000000间接损失：5000自留风险采取安全措施直

4、接损失：100000安全措施成本：2000间接损失：5000措施成本：2000投保保费：3000保费：30002021/7/188第一节期望损益决策模型解答：方案一期望损失：（105000*2.5%+0*97.5%）=2625元方案二期望损失：（107000*1%+2000*99%）=3050元方案三期望损失：（3000*2.5%+3000*97.5%）=3000元因此，选择方案一作为风险管理决策方案。注意：上例中只考虑了不发生损失或全部发生损失两种情况，备选方案简单，实际中，如果风险事故发生后，可能造成若干种不同的损失，备

5、选方案也会更加灵活。2021/7/189第一节期望损益决策模型例17.2企业的某栋建筑物面临火灾风险，在不考虑有关税负及时间因素的情况下，有自动灭火装置和没有自动灭火装置情形下的损失及概率如下表：注意：间接损失是指未保险时损失发生所带来的间接损失。当直接损失150000时，间接损失为6000元。2021/7/1810第一节期望损益决策模型火灾损失金额及概率损失金额（元）概率直接损失间接损失没有装置有装置000.750.75100000.20.21000000.040.045000020000.0070.00910000040

6、000.0020.00120000080000.0010.0002021/7/1811第一节期望损益决策模型企业有六个风险管理方案可以选择，见下表！可供选择的方案及相关费用序号方案费用1完全自留风险，不安装置02完全自留风险，安装装置年维护费用和折旧共计500元3购买保额为50000元的保险保费1500元4在方案（3）的基础上安装装置灭火装置年维护费用和折旧费用共500元，保费1350元5购买带有1000元（绝对）免赔额、保费1650元保额为200000元的保险。6购买保额200000的保险保费2000元2021/7/181

7、2第一节期望损益决策模型解答：各方案损失模型及期望损失如下表！方案（1）的损失模型损失金额（元）概率直接损失间接损失合计0000.751000010000.2100000100000.04500002000520000.00710000040001040000.00220000080002080000.0012021/7/1813方案（1）的损失模型期望损失：（0*0.75+1000*0.2+10000*0.04+52000*0.007+104000*0.002+208000*0.001）元=1380元2021/7/1814

8、第一节期望损益决策模型解答：各方案损失模型及期望损失如下表！方案（2）的损失模型损失金额（元）概率直接损失间接损失折旧与维护合计005005000.751000050015000.2100000500105000.04500002000500525000.00910000040005001