财务管理课程PPT 第三章 筹资管理

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1、第三章筹资本章要点一、筹资概述二、权益资金的筹集三、负债资金的筹集四、资本成本第一节筹资概述一、筹资的概念筹资是指筹资主体根据其生产经营、对外投资和调整资金结构等需要，通过筹资渠道，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资金的活动。企业筹资活动是企业的一项基本财务活动，筹资管理是企业财务管理的一个重要内容。二、筹资的类型1、按筹集资金性质分，可分为权益资金筹资与负债资金筹资(1)权益资金，亦即自有资金或股权资本，是企业依法筹集并长期拥有、自主运用的资金来源。权益资金包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等。(2)负债资金，

2、亦即借入资金或债务资本，是企业依法筹措并依约使用、按期偿还的资金来源。负债资金包括各种借款、债券、应付款项等。2、按筹集资金期限分，可分为长期资金筹资与短期资金筹资(1)长期资金是指期限在1年以上的资金。企业长期资金通常包括各种权益资金和长期借款、债券等负债资金。(2)短期资金是指期限在1年以内的资金。企业的短期资金一般包括短期借款、应付账款和应付票据等项目。3、按筹集资金来源分，可分为内部筹资与外部筹资(1)内部筹资是指在企业内部通过留用利润等方式而形成的资金来源,(2)外部筹资主要通过银行和非银行金融机构、企业、社会等渠

3、道，采用发行股票、发行债券、商业信用等方式筹措取得。企业外部筹资大多需要花费筹资费用4、按筹集资金是否需要筹资媒介分，可分为直接筹资与间接筹资(1)直接筹资是指企业不通过银行等金融中介机构，直接借助市场向资金所有者筹资。直接筹资的主要形式有股票、债券、商业票据等。其中发行股票和债券是最主要的直接筹资形式。(2)间接筹资是指企业以金融机构为中介，由金融部门通过吸收存款、存单等形式积聚社会闲散资金，再投向企业而进行的筹资三、筹资的意义1、筹资有利于促进建立现代企业制度2、筹资有利于提高企业理财水平3、筹资有利于扩大企业规模，促使

4、其持续发展4、筹资有利于充分利用社会闲散资金5、筹资有利于资金横向流动四、筹资渠道和方式（一）筹资渠道筹资渠道是指筹措资金来源的方向与途径，体现着资金的源泉和流量。企业筹资渠道主要有：（1）政府财政资金（2）银行信贷资金（3）非银行金融机构资金（4）其他法人单位资金（5）民间资金（6）企业内部资金（7）外商资金（二）筹资方式筹资方式是指筹措资金时所采取的具体方法和形式。筹资方式取决于企业资金的筹资形式和金融工具的开发利用程度。筹资方式主要有：（1）吸收直接投资（2）发行股票（3）银行借款（4）发行债券（5）融资租赁（6）商业

5、信用五、筹资管理内容（一）确定筹资规模根据企业资金的需要量，确定筹资的规模和资金投放时间，这是筹资管理首先要考虑的问题。（二）确定资金筹集的性质和构成确定资金筹集的性质和构成，即安排权益资金与负债资金筹集及比例关系。既要控制财务风险，又要获取财务杠杆利益，这是筹资管理的核心。（三）选择筹资渠道和方式对所有筹资渠道进行分析，便于企业充分开拓和合理利用筹资渠道。对筹资方式进行分析，便于企业选择适宜的筹资方式和进行筹资组合。（四）讲究筹资成本各种筹资方式，都是有筹资的资金成本的。因此，在筹资管理中，树立筹资成本意识，认真测算和比较

6、各种筹资方式的资金成本是很重要的六、筹资管理要求（一）正确预测资金需要量，及时、适度地满足生产经营或投资需要（二）合理选择筹资渠道和方式，力求降低资金成本（三）注意资金构成的比例关系，减少筹资风险（四）树立现代企业形象，创造良好的筹资信誉（五）寻求合适的筹资机会，确保筹资成功第二节权益筹资一、普通股普通股是公司发行的无特别权利的股票。普通股是公司股票的主要存在形式，也是最基本的、标准的股份，其持有者即为公司的普通股股东(一)股票的含义、特征与分类1、股票的含义（1）、股票的定义：股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司

7、签发的证明股东所持股份的凭证。（2）、股票三个基本要素：发行主体、股份、持有人。（3）、股票的性质：①股票是一种有价证券。②股票是一种要式证券，股票应记载一定的事项，其内容应全面真实，这些事项往往通过法律形式加以规定。③股票是一种证权证券，证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。④股票是一种资本证券，股份公司发行股票是一种吸引认购者投资以筹措公司自有资本手段，对于认购股票的人来说，购买股票就是一种投资行为。⑤股票是一种综合权利证券，股票持有者作为股份公司的股东享有独立的股东权利。股东权是

8、一种综合权利，包括出席股东大会、投票表决、分配股息和红利等。2、股票的特征（1）法定性；（2）收益性；（3）风险性；（4）参与性；（5）无限期性（永久性）；（6）可转让性（流动性）；（7）价格波动性。3、股票的分类（1）按股东权利和义务的不同，可将股票分为：普通股票和优先股票；（2）按股票