投资理财知识培训班课程资料之六(基金)

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1、中国人寿基金投资业务主讲人：申梦玉资金运用中心2002年2月23日投资理财知识培训班课程资料之六1目录一、证券投资基金的基本知识二、基金业的历史、现状与发展趋势三、保险公司的基金投资2证券投资基金的基本知识证券投资基金的概念、种类、特点、风险及其与其他投资品种的区别证券投资基金的组成要素证券投资基金的运作过程证券投资基金的收益与费用证券投资基金的评估3证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。通俗讲，证券投资基金就是集中众多投资者的资金，统一交给专家去投资于股票和债券

2、，为众多投资人谋利的一种投资工具。有多种称谓。在美国称“共同基金”，在英国及我国香港称“单位信托”，在日本称“证券投资信托”。证券投资基金的概念4证券投资基金的种类根据基金单位是否可以增加或赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。根据组织形态的不同，证券投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。根据证券投资风险与收益的不同，可分为成长投资基金、收入成长型投资基金（平衡型投资基金）和收入型投资基金。根据投资对象不同，投资基金可划分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金和认股权证基金等。5证券投资基金的种类（续）根

3、据资本来源和运用地域的不同，投资基金可划分为国际基金、国家基金、海外基金、国内基金和区域基金等。根据投资对象货币种类，投资基金可划分为美元基金、日元基金和欧元基金等。根据基金是否收费，投资基金可划分为收费基金和不收费基金。6封闭式基金与开放式基金的比较7证券投资基金的特点由专家进行专业化管理投资费用低廉组合投资，风险分散流动性强收益稳定8证券投资基金的风险市场风险（政策风险、经济周期风险、利率风险、上市公司经营风险、购买力风险）信用风险流动性风险管理风险操作或技术风险合规性风险其它风险（不可抗力、金融市场危机等）9证券投资基金股票反映的关

4、系不同反映的是信托关系反映的是所有权关系在操作上投向不同投向有价证券，间接投资方式投向实业，直接投资方式风险与收益状况不同风险小于股票，收益较股票稳定收益是不确定的有较大风险投资回收方式不同可以按资产净值赎回基金单位只能在二级市场出售证券投资基金与股票的区别10证券投资基金与债券的区别证券投资基金债券反映的关系不同反映的是信托关系债权债务关系在操作上投向不同募集资金主要投向有价证券，是一种间接投资方式募集资金主要投向实业，是一种直接投资方式风险、收益不同风险、收益状况比债券高，比股票小一般是事先确定的，其投资风险较小11投资类保险与开放式

5、基金的区别投资类保险开放式基金主要功能投资、保障双重功能投资功能投资渠道基金、债券、协议存款等股票、债券安全性风险较小风险较大收益性收益较低收益较高流动性较差较强管理（销售）机构保险公司基金管理公司投资费用较高较低12基金投资（持有）人基金投资人是基金资产的最终所有人，其权利包括：本金受偿权、收益分配权及参与持有人大会表决的权利。基金持有人大会是基金公司最高权力机构，由全体基金单位持有人或委托代表参加。按照我国《证券投资基金管理暂行办法》的规定，正常情况下，由基金管理人召集基金持有人大会。13基金管理人：具有专业的投资知识与经验，根据法律

6、、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。中国和美国称为基金管理公司，英国称为投资管理公司，日本称为投资信托公司。基金管理人14基金托管人基金托管人是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。基金托管人应为基金开设独立的基金资产帐户，负责款项收付、资金划拔、证券清算、分红派息等。对基金托管人的任职资格都有严格的规定，一般都要求由商业银行及信托投资公司等金融机构担任，并有严格的审批程序。目前我国只有工、农、中、建、交五大商业银行具有托管人资格。15基金销售代理人基金

7、销售代理人是基金管理人的代理人，代表基金管理人与基金投资人进行基金单位的买卖活动。一般由投资银行、商业银行和保险公司等担任。在我国，封闭式基金的发行一般仍由证券公司作为发行协调人，基金获准上市交易后，也由证券公司代理基金的买卖、交割和收益分配；开放式基金除直销外，主要由商业银行代理销售。16基金监管人以美国为例，美国对基金业的监管分为两方面，因此有关的监管机构较多：一是宏观管理，主要是通过政府监督、政府对基金业的内部管理、行业组织自律和投资者对投资基金业的监管四个层次来进行。二是法制管理，美国不但有《证券法》、《证券交易法》、《投资公司法

8、》和《投资顾问法》对投资基金设立、管理等方面进行规范,而且有行业规则和共同守则来进一步落实相关法律的实行。17证券投资基金的运作过程基金的发起和设立：资格、条件市场营销：直销、代销投资管理：关