第10章期权交易策略

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1、期权交易策略Chapter1010.1金融工程学2008年9月三种策略持有单个期权和单只股票的策略价差策略(Aspread)组合策略(Acombination)2金融工程学2008年9月10.1期权头寸及基础资产(Figure10.1)ProfitSTKProfitSTKProfitSTKProfitSTK(a)(b)(c)(d)3金融工程学2008年9月10.2价差策略K1K2ProfitST牛市价差看涨期权(Figure10.2)4金融工程学2008年9月牛市价差看跌期权Figure10.3K1K2Pro

2、fitST5金融工程学2008年9月熊市价差看跌期权Figure10.4K1K2ProfitST6金融工程学2008年9月熊市价差看涨期权Figure10.5K1K2ProfitST7金融工程学2008年9月盒式价差(boxspread)一个牛市看涨价差和熊市看跌价差的组合如果所有期权是欧洲期权，盒式价差等价于二者执行价格差值的现值若为美式期权则谨慎(参见BusinessSnapshot10.1)8金融工程学2008年9月蝶式价差看涨期权Figure10.6K1K3ProfitSTK29金融工程学2008年9

3、月蝶式价差看跌期权Figure10.7K1K3ProfitSTK210金融工程学2008年9月日历价差看涨期权Figure10.8ProfitSTK11金融工程学2008年9月日历价差看跌期权Figure10.9ProfitSTK12金融工程学2008年9月10.3组合策略ProfitSTK跨式组合Figure10.1013金融工程学2008年9月条式组合&带式组合Figure10.11ProfitKSTProfitKSTStripStrap14金融工程学2008年9月宽跨式组合Figure10.12K1K2

4、ProfitST15金融工程学2008年9月