国内城商行盈利模式转型辨析

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1、图1国内城商行近十年（2004-2013）盈利能力趋势图数据来源：根据中国银监会官网监管统计报表整理而得国内城商行盈利模式转型辨析■陈一洪刘惠川过去10年，国内城商行依靠传统换档期与经济结构调整期，国内城商行盈利高速增长所依赖的宏观经济环投放，而政策红利难以持续，国内城商行未来盈利可持续增长前景不容乐观。利差盈利模式获得高额利润，2004-2008年间盈利能力保持快速增长，资境不再。2010-2013年，净利润增速逐产利润率于2008年突破1%，此后保持年下降，由54.33%下滑至20.02%，部净利差持续收窄，转型盈利模式亟待平稳增长态势，2008-2013年间始终保持在1%以上

2、，并于2012年达到1.22%的最高点。现阶段中国以间接融资为主的融资结构，以及管制性利差使国内城商行在服务地方经济的同时分享分城商行，如鞍山银行、东营银行、海峡银行等跌至个位数，而德阳银行、湖州银行、绍兴银行等城商行甚至出现净利润负增长。透过城商行经营外部环境和自身发展内在需求可以看出当前我国城商行利润增长模式背后的隐忧：盈利模式单一片面，业务开展随着2012年下调存贷基准利率并扩大存款利率上浮空间，以及2013年贷款利率管制的放开，银行间存贷资了地方经济发展的红利，也因此并没金竞争加剧，加之2013年互联网金融的强烈冲击，以城商行为代表的中小银行实行更为积极的存贷款定价策略，有

3、动力真正去转变盈利模式。2011-2013年，净利息收入在国内城商行营简单粗放，同质化竞争明显，难以满业收入中的比重分别达到85.2%、82.9%和80.5%，虽然呈下降趋势，但足客户多样化、高层次金融服务需求；利润很大程度上依赖政策红利和信贷净利差开始走低。国内城商行净利差由2011年的2.97%降至2012年的2.92%，依旧高达80%以上，盈利模式过于单一使得国内城商行未来的发展面临相当大的风险。面对利率市场化加速推进、金融脱媒深化的双重压力，数量众多的国内城商行盈利模式转型成为各方关注的焦点，本文就国内城商行盈利模式的转型进行分析，为国内城商行盈利模式转型提供参考。净利润增

4、速下滑，城商行现盈利隐忧随着中国经济逐步进入增长速度环渤海经济瞭望2014年第11期39图2国内城商行近十年（2004-2013）净利润趋势图数据来源：根据中国银监会官网监管统计报表整理而得财金投资ECONOMICOUTLOOKTHEBOHAISEA再进一步降至2013年的2.85%，收窄趋势明显。在此带动下，净利差国内城银行业净利息收入占净资产的比例稳步下降，由1993年的3.90%降至2005年的3.09%；同期，非利息收入占比则由2013年9年间手续费及佣金净收入年复合增长率高达72.49%，至2013年，手商行利润增速持续下滑。与此同时，在规模扩张导向下，近几年国内城商续费

5、及佣金净收入达到291.54亿元，占营业收入的比重由2005年末的2.13%1.79%提高至2.33%，在总收入中的份行负债结构出现明显的变化，负债同额则由17%快速增长至43%，美国银大幅提升至2013年末的26.30%，与此业化趋势十分明显：2009-2013年，国行实现了由传统存贷业务向传统业务与非传统业务均衡发展的盈利模式转变，包括投资银行业务、托管业务、同时，中间业务收入结构持续优化，托管及其他受托业务、投资银行业务等融智型中间业务逐步取代传统结算与清算业务成为中间业务发展的支柱力量。总体来看，金融市场化改革在给内城商行同业负债年复合增长率高达59.15%，大概是各项存款

6、增幅的3倍，同业负债占负债的比重持续上升，由资产服务业务、保险业务在内的新型2009年末的9.21%上升至2013年末的中间业务成为推动其盈利模式转型的上升速度非常明显，而同期重要力量。以花旗银行为例，作为全22.16%，客户存款占比则由85%下降至75%左球最大的银行业金融机构之一，花旗国内商业银行带来挑战的同时，也带右，负债同业化推高了城商行的负债以商业银行业务为核心，借助综合化来了新的业务增长机会。特别是随着成本，使净利息收入下降。伴随着国内经济结构调整的逐步深入，金融市场化改革的持续推进，金融混业经营大趋势的到来，客户需经营平台，在对客户进行细分的基础个人客户理财需求的增长

7、以及债券市场的快速发展，国内商业银行在理财上设计了丰富而高品质的中间业务产品满足不同客户的个性化需求，使其及私人银行服务，债务融资工具和债中间业务收入始终保持领先，占比达券承销与发行等投资银行业务方面获得重大发展机会，这为其盈利模式转型提供了重要渠道。求日益多元化，加之《巴塞尔协议Ⅲ》到70%以上，成为商业银行中间业务和国内银行业监管对资本充足率、拨发展的典型代表。长期以来，受传统经营理念和金融分业格局的影响，国内商业银行盈备率、杠杆率、流动性的更严格要求，城商行依靠