證券投資基本分析與技術分析應用

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1、證券投資基本分析與技術分析應用證券市場是一個充滿機會和風險的地方，也是一個現代文明的競技場所。每個投資者都必須有備而去，必須掌握證券投資分析的技術和方法。隻有這樣，才能瞭解證券價格變動規律，及時地根據影響證券價格變動的因素或證券價格技術指標變化狀況，確定買賣時點。證券投資分析的方法，按照前提假設與引用資料的不同，可以分為兩種不同的類型：證券投資基本分析和技術分析。一、證券投資基本分析基本分析是對上市公司的經營業績、財務狀況，以及影響上市公司經營的客觀政治經濟環境等要素進行分析，以判定證券（主要是股票）的內在投資價

2、值,衡量其價格是否合理，提供投資者選擇證券的依據我們知道，證券價格的高低,主要取決於買賣力量的對比程度。買的人多，價格自然就上漲,反之也然，即供求關系決定證券價格。但是這種供求關系又受到許多其他因素的影響，如國傢的宏觀經濟指標、經濟政策、行業發展狀況、産品市場、公司銷售和財務狀況等。具體地講基本分析可從兩個方面分析1、宏觀因素分析。宏觀因素分析包括：經濟周期分析、市場利率分析、經濟政策分析和證券市場調控政策分析2、微觀因素分析。微觀因素分析就是對上市公司本身進行分析，它構成瞭基本分析的核心。（1）公司所屬行業性質

3、的分析。公司所屬行業性質的分析主要有：發展前景分析、商品形態分析、需求形態分析、生産形態分析。（2）行業生命周期分析。任何一個行業都要經歷開創、擴張、停滯和衰退的行業生命周期。同行業不同公司的業績狀況雖有不同，但與該行業所處的整體發展階段有很大關聯。當公司所處行業蒸蒸日上時，該行業所有公司的成長性都看好；當公司所處行業開始衰退時，即使有些公司能夠做到經營有方，但行業內大多數公司的整體狀況則很難令人樂觀。（3）財務分析。財務分析又稱財務報表分析，就是對證券發行公司的各種財務報表，通過對其賬面數字的變動趨勢及其相互關

4、系進行比較分析，以便瞭解公司的財務狀況及其經營業績，並預測公司未來發展前景，有利於投資者作出正確的投資決策二、證券投資技術分析技術分析是利用統計學的方法，分析證券價格的運動規律，根據過去證券價格的變動情況來推測證券價格的未來走勢。技術分析是通過分析證券市場的市場行為，對市場未來的價格變化趨勢進行預測的研究活動。它的目的就是預測市場價格未來的趨勢。為達到這個目的所使用的手段是分析股票市場過去和現在的市場行為。市場行為包括三個方面：1價格的高低和價格的變化;2發生這些變化所伴隨的成交量；3完成這些變化所經過的時間。簡

5、單地說，就是價、量、時。在這三方面中，價格的變化是最重要的。從不同側面對市場行為進行分析就組成瞭技術分析的各種方法。根據市場行為得到的數據而産生出來的各種圖和表是進行技術分析所要用到的最基本的東西。人們通過長期實踐，總結經驗，創造瞭很多從圖表看未來的方法，這些方法構成瞭技術分析的全體正確應用技術分析，在某種程度上能夠增加證券投資者預見未來和對當前形勢正確判斷的能力，在投資者進行股票買入和賣出決策時，提供有益的參考意見。在證券投資市場上，僅僅憑借直覺和運氣是不夠的，用科學的方法對自己當前的行為進行指導是至關重要的1

6、、技術分析的理論基礎一一三大假設。技術分析是預測投資品種價格未來走向的研究行為，依賴的是過去和現在的市場行為。技術分析有它賴以生存的理論基礎。按照目前流行的說法，技術分析的理論基礎主要是三大假設：一是市場行為包括一切信息、二是價格以趨勢方式演變、三是歷史會重復在三大假設之下，技術分析有瞭自己的理論基礎。三大假設是我們進行技術分析的基礎，它不是十全十美的，但是不能因此而否定它存在的合理性。承認它的存在，同時也註意到它的不足才是合理的。技術分析的理論主要的理論基礎有：道氏理論、波浪理論和江恩理論2、技術分析方法的局限

7、性。技術分析方法在長期的證券買賣實踐中，給人們帶來過相當可觀的盈利。技術分析也有兩面性,它有神奇有效的一面也有無能為力的一面，這是由技術分析方法的構成決定的。技術分析方法已經被廣泛地介紹和應用，對技術分析方法應用於市場的效果要有清楚的認識，避免被一些現象所迷惑。技術分析作為一種證券投資分析工具，在使用中要註意以下幾點：(1)技術分析必須與基本面的分析結合起來，才能提高其準確度，單純的技術分析是不全面的。(2)註意多種技術分析方法的綜合研判，切忌片面地使用某一技術分析結果。實踐證明,單獨使用一種技術分析方法有相當的

8、局限性和盲目性。如果使用每種技術分析方法，都得出相同的結論，那麼出錯的可能性就很小。(3)前人和他人的結論要通過自己的實踐驗證後才能放心地使用。由於證券市場能給人們帶來巨大的收益，近年來研究證券的分析方法各異，使用同一種分析方法的風格也不同。前人和他人得到的結論是在特定的條件和特定的環境中得到的，隨著環境的改變，這些方法也應有改進和完善的地方三、正確掌握證券投資基本分析與