财务管理概念

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1、1、财务管理概念:企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。2、财务管理目标：1）利润最大化2）股东财富最大化3）企业价值戢大化3、利息率：1）纯利率2）通货膨胀补偿3）风险报酬（乂分为违约、流动性和期限风险报酬率）4、财务分析的方法：1）比率分析法（构成、效率、相关比率）2）比较分析法（横向纵向）5、财务分析的内容：1）偿债能力2）营运3）盈利4）发展5）财务趋势6）财务综合第三章公式（1-一16重要）6、流动比率二流动

2、资产4■流动负债7、廻噬芒二流动比率*流动负债二速动资产+存货二流动负债*速动比率+存货8、速动比率二速动资产/流动负债二（流动资产-存货）/流动负债9、流动资产周转率二销售收入/流动资产平均余额{流动资产平均余额二（期初流动资产余额+期末流动资产余额）/2}10、总资产周转率二销售收入/资产平的总额资产平均总额二（期初资产总额+期末）/210、销售净利率二净利润/营业收入净额11、净资产收益率二销售净利率*总资产周转率*权益乘数二净利润/平均所冇者权益12、资产净利率斗争利润/资产平均总额13、权益乘数=平

3、均总资产/平均所有者权益14、应收账款平均收账期二360/应收账款周转率（周转率二赊账收入净额/应收账款平均余额）{平均余额二（期初+期末）/2}15、年丞应收軽二年末速动资产一年末现金类资产二年末速动比率X年末流动负债一年末现金比率X年末流动负债16、存货周转率二销售成本/存货平均余额存货平均余额二（期初存货余额+期末的）/2存货周转天数二360/存货周转率资产净利率二净利润/平均总资产17现金比率=（现金+现金等价物/流动负债18、现金流量比率二经营活动产生的现金流量净额/流动负债19、资产负债率二负债总

4、额/资产总额20、股东权益比率二股东权益总额/资产总额权益乘数二资产总额/股东权益总额21、销售毛利率二销伟毛利/营业收入净额二（营业收入净额-营业成本）/营业收入净额22、成本费用净利润二净利润/成木费用总额23、股东权益报酬率二净利润/股东权益平均总额二资产净利率客平均权益乘数24、要提高企业的净资产收益率要从销售、运营和资本结构三方面入手：1）提高销售净利率，-•般走要是提高销售收入、减少各种费用等。2）加快总资产周转率，结合销售收入分析资产周转状况，分析流动资产和非流动资产的比例是否合理、有无闲置资金

5、等。3）权益乘数反映的是金业的财务杠杆情况，但单纯提高权益乘数会加大财务风险，所以应该尽量使企业的资木结构合理化。第六章资本结构决策1、个别资本成本率的测算原理资木戍木率一用资费用额—用资费用额K-2—八筹资额-筹资费用额筹资额（1■筹资费用额/筹资额）p-fp（l-F）2、长期债务资本成木率的测算（1）长期借款资本成本率长期借款资本成本率二长期借款年利息额（1■所得税税率）长期借款筹资额（1-反期借款筹资费用率）/I(1-T)Kl=L(l-Fl)/?]M在借款中内结息次数超过一次时：Kl=（（1+——）-1

6、）（1-T）4表示一年内结息次数M（2）长期债券资本成本率的测算债券资木成木率二债券年利息额（1■所得税税率）债券筹资额（1-债券筹资费用率）/b(1-70Kb=B(1-Fb)3、普通股资本成本率的测算（1）固定股利政策普通股投资的必要报酬率-每年分派现金股利普通股筹资净额=发行价格・发行费用（2）实行固定增长股利政策普通股投资的必要报酬率二每年分派现金股利普通股筹资净额+股利固定增长率DKc=——+GPc4.优先股资木成木率的测算优先股资木成木率-优先股每股年股利优先股筹资净额5、营业杠杆系数的测算营业杠

7、杆系数二营业利润系数/息税前利润（营业利润）营业收入变动额/营业收入销伟数星变动额/销伟数址D0L-EBIT/EBITAS/S'EBIT/EBIT_^qJq营业杠杆系数二销售数虽（销售单价.单位销售的变动成本额）—营业收入.成木变动总额上述分子■固疋成本额上述分子・

8、古I定成本总额D0L-Q(P-v)S-CQ(P_V)_FS-C-F6、财务杠杆系数的测算呼冬竹杆至数-税后利息变动额/税后利润额一普通股每股收益变动额/普通股每股收益'息税前利润变动额/息税前利润额二NEATIEATEPS/EPSDFL==

9、EBIT/EBITEBIT/EBIT财务杠杆系数二息税前利润额息税前利润额■债务年利息DFI=EBITEBIT-17、联合杠杆系数s“AEPS/EPSAEPS/EPSDCL(DTL)=DC)I.*DFI=-△Q/Q△s/s第七章1.每年营业现金净流量（NCF）二年营业收入■年付现成木■所得税二税后净利+折I1J2•初始现金流彊的预测（1）单位生产能力估算法拟建项目投资总额二同类项目单位生产能力投资