财务管理概念整理

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1、财务管理1、基准利率：也称基本利率，是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。2、实际利率：是指物价不变，购买力不变的条件下的利率，或者是在物价变动时，扣除通货膨胀补偿后的利率。3、名义利率：是指包括对通货膨胀风险补偿后的利率。4、风险：是事件的未来不确定性。5、风险报酬：由于投资者承担风险而获得的超过无风险投资报酬部分的回报。6、货币时间价值：是指在不存在风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润或资金利润率。7、权益资本：是企业依法筹集并长期拥有、自主调配的资金来源，包括投资者投入的资本金和留存收益。8、债券：是经济主

2、体为筹集资金而发行的，用以记载和反映债权债务关系并约定在一定期限还本付息的有价证券。9、融资租赁：是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。10、混合性筹资：是指既具有某些权益性筹资特征，又具有某些债务性筹资特征的筹资形式。11、可转换债券：是指发行人依照法定程序发行、在一定期间依据约定的条件可以转换成普通股股份的公司债券。12、资金成本：是指在一定时期内，企业为了筹集和使用资金而付出的代价。13、个别资金成本：是指企业各种长期资金来源的成本。14、资金的边际成本：是指资金每增加一个单位而增加的成本。15、

3、经营杠杆：是指由于固定生产成本的存在而使企业的息税前利润的变动幅度大于产销业务量的变动幅度的现象。经营杠杆系数越大，利润变动越剧烈，企业的经营风险也就越大。影响经营杠杆系数的因素：（1）固定成本越高，经营杠杆系数越大（2）基期贡献边际，基期贡献边际越大，经营杠杆系数越小。16、经营风险：是指由于企业的生产经营活动而产生的未来息税前利润的不确定性。17、财务杠杆：是指由于固定财务成本的存在而使企业息税后利润的变动幅度大于息税前利润变动幅度的现象。财务杠杆系数越大，普通股收益变动激烈，企业的财务风险也就越大。影响财务杠杆系数

4、的因素：（1）固定财务成本越高，财务杠杆系数越大，财务风险也越大（2）基期息税前利润越大，财务杠杆系数越小，财务风险也越小。18、财务风险：是指企业在运用一定数量的资本组织财务活动的过程中，由于客观环境的不确定性以及主观认识上的偏差，导致企业未来普通股收益或息税后利润的不确定性，甚至亏损的可能性。19、联合杠杆：由于固定生产经营成本和固定财务成本的共同存在而导致企业的每股收益或税后利润变动幅度大于业务量变动幅度的杠杆效应。20、资本结构：是指企业各种长期资金来源的构成和比例关系。21、最优资本结构：是指在一定条件下使企业

5、加权平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构。22、未考虑公司所得税的MM理论：在完美的市场体系下，公司不可能因资本结构的不同而改变其价值或总和资本成本，即公司的价值与综合资本成本不会受资本结构的影响。考虑公司所得税的MM理论：由于利息可以抵税，随着负债融资程度的提高，综合资本成本会降低，公司的价值会增加。23、均衡理论：由于免税优惠的政策，企业虽然可以通过适度的负债抵税来增加公司的价值，但随着负债规模的增加，会加大财务风险，产生代理成本、财务危机成本和破产成本，结果反而导致公司价值降低。24、广义营运资金：指公司流动资

6、产总额。狭义营运资金：指流动资产减去流动负债后的余额。25、信用政策：是指企业对应收账款进行管理而制定的基本原则和行为规范，主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。商业信用：是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。是一种短期融资形式。26、长期投资：是指企业为生产经营上的长期需要，并为在将来获得更多现金流入而现在付出现金的经济活动。27、长期投资决策中的现金流量：是指一个投资项目使企业现金收入和现金支出增加的数量。净现值：投资项目寿命期内各年现金净流量的现值之和。营业现金流量：指长期投资项目自

7、投入生产至项目终止期间由于正常的生产经营活动而产生的现金流量。相关现金流量：是指由于某一个项目而产生的现金流量。28、内涵报酬率：是指使一项投资的净现值为零时的贴现率。它反应了项目内在所固有的实际报酬率水平。29、股票股利：是公司以增发股票的方式所支付的股利。30、内部利息率：使各期租金的总现值正好等于租赁资产市价的折现率。31、股票回购：是指上市公司出资从股票市场上购回本公司发行在外的一定数额的股票予以注销或作为库藏股。32、剩余股利政策：是指公司生产经营所获得的盈余应首先满足公司的资金需求，如果还有剩余，则派发股利；

8、如果没有剩余，则不派发股利。33、市盈率：股票的价格和每股收益的比例。通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。34、证券市场线：是资本资产定价模型的图示形式。反映投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。35、产权重组：是指在对企业产权重新界