票据融资的法律风险与防范

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1、票据融资的法律风险与防范文/朱林票据融资的发展及现状随着我国经济的发展以及国家有关政策的鼓励，我国票据融资业务步入了一个快速发展的轨道。2000年，全国票据融资16559亿元，比1999年增长90%。在快速发展的同时，我国票拯融资业务发展也呈现出一些新的特点。一是票据专营机构成为票据市场的组织者和造市商。继工商银行在全国率先成立票据专营机构后，英他商业银行借鉴工商银行票据业务的经验，在很短的时间内组建起了自己的票据专业化经营机构，依托人民银行当地行的支持迅速发展起来，成为市场主角。二是票据交易价格的市场化机制已初

2、步形成。由于票据融资业务具有的低风险和高盈利性，票据市场竞争激烈。从2002年初开始，票据市场贴现利率一路下滑至人民银行规定贴现利率底线2.97%（再贴现利率）,转贴现利率也随之下滑，市场上转贴现利率已远远低于再贴现利率。三是票据融资规模不断扩大。在中央银行的扶植下，我国票据市场的参与者己由原来的票据签发人、国冇商业银行发展到票据专营机构、股份制银行、各类财务公司和办理人民币业务的境内外资银行及农村信用社，大型金业使用票据结算更是陡增，票据融资的容量和规模逐年上升。进入2011年以来，由于各家银行贷款额度愈发紧张

3、，票据贴现利率曾出现疯狂飙升。某票据网站公布的各区域直贴利率显示，口1丿」26FI至2丿」11H,国冇银行和股份制银行的票据直贴利率均在8%以上，票据期限最多不超过1年,利率水平明显超过最近一次加息后1年期贷款基准利率6.06%o口江苏宜兴3.7亿元票据诈骗案曝光后，江苏地区票据市场已不再“平静”。受到票据案影响，江苏一带的票据贴现利率从年初的4・5%。［1猛涨至约7.8%0（月息），涨幅接近80%；当地企业通过票据贴现融资的财务成本己超过年利息10%。二、票据融资的法律风险1、银行对票据业务的真实性审核流丁•形

4、式。一些商业银行为追求票据业务量的增对商品交易的真实性把关不严，甚至漠视有关管理规定，给企业持有的无真实贸易背景的银行承兑汇票贴现。2、银行主动操作“贷转票”，造成存贷款虚增。假设企业申请贷款1000万元，银行同意给企业放贷，但是在目前考核体制下，由于存款任务重，银行便以贷款利率在基准利率经常上只上浮10%、不上浮30%为优惠条件，要求企业把这笔贷款金额作为保证金，存入该行的保证金账户，然后该行给金业开等额承兑汇票。这样，该行存款增加1000万元、贷款增加1000万元。之后，该企业再持票到其他银行贴现，贴现出的资

5、金不管存放在哪个账户，如果忽略贴现率，存款乂增加1000万元，整个社会存款虚增。同时，贴现额乂计入金融统计的贷款余额，整个社会贷款余额虚增。而这种票据业务扩张带来的存贷款增加，相当部分是游离于真实经济之外的信用膨胀，一旦企业信用破裂，对银行乃至整个金融系统都会造成严重后果。3、利用银行承兑汇票敞口业务，为企业滚动签发汇票，熄增保证金存款和贷款规模。部分商业银行受利益驱动，为企业开展银行承兑汇票敞口业务，利用企业存入一定比例的保证金，增加银行的保证金存款。而金业在取得银行承兑汇票后全额贴现，将贴现资金再作为保证金存

6、款开票，银行在新增保证金存款的同时，乂为企业签发更高额度的银行承兑汇票，存款和信贷规模被成儿何级数地虚增放大。4、贷款转保证金签发银行承兑汇票。商业银行为企业发放短期流动资金贷款，企业通过关联交易，以购货的名义，将贷款转到保证金账户，获取银行承兑汇票，并利用银行承兑汇票贴现套取利差。5、票据犯罪。在银行内部风险控制不严、经办人员素质不高的情况下，极容易发生银行内外来人员利用票据在承兑、背书、转让和贴现等环节的漏洞互相勾结，发生金融大案要案。银行票据业务已经成为犯罪分子进行金融犯罪的主要工具之一。三、票据融资风险的

7、防范票据融资的风险防范是一个全社会范围内的系统工程，可以从以下儿方面来防止和降低风险。1、完善票据法制建设。《票据法》制订于1995年，实施于1996年，本身缺陷较多，司法解释乂不能起到更明确的作用。单就转贴现这项业务而言，《票据法》的条文明显落后，票据业潜在风险最大的业务恰恰正是传贴现交易过程。冇关部门应制定落实好《票据法》实施细则，把票据市场的主要内容纳入法制化管理休系，使金融机构办理票据融资业务时能够依法处理。2、加强对票据市场的监督管理，明确监管主体。2003年以前，票据市场实行的是市场准入制，设立银监会

8、以后，银监会发文将准入制改为备案制。金融机构开展票据业务是先经银监局批准，后到人民银行备案。在法律上明确监管主休,解决人民银行和银监局两方管理乂监管不到位的境况。对票据市场进行全程监督管理，以减少和防范票据市场所引发的金融风险。3、提高风险防范的意识。票据融资产生的风险往往数额巨大，给金融业和社会经济的各方面带来的危害是十分严重的，提高风险防范意识是开展票据融资业务的基本