福建自贸试验区资本账户开放、金融创新与风险防范研究

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1、福建自贸试验区资本账户开放、金融创新与风险防范研究［摘要］2014年12月31日，国务院止式批复设立中国（福建）自由贸易试验区。想要成为经济强国，金融市场的发展是一个关键因素，而口贸区就是国家设立的资本账户开放和金融创新的试验田。福建自贸区要找准定位，完善软硬件条件，并结合自身实际在风险可控的前提下探索一条适合自身资本账户开放和金融创新之路。［关键词］口贸区；资本账户开放；金融创新［中图分类号1F832［文献标识码］A［文章编号］1009—2234（2015）12—0075—02引言2015年4月21日，中国（福建）自由贸易试验区正式挂

2、牌成立。福建自贸试验区是国务院批复的继上海自贸试验区之后的第二批自贸试验区之一。总结官方对自贸区的定位和要求，可以得出自贸区需要承担的四个主要任务：贸易自由化、投资自由化、金融国际化以及行政的精简化。英中，投资的自由化和金融的国际化是自贸区的真正内涵所在。作为经济总量达到世界第二的国家，中国早就奠定了自己经济大国的地位。但想要成为经济强国，金融市场的发展是一个关键因素，和世界金融市场的对接,是金融市场发展不可或缺的一部分。在国家发展初期，为避免不必要的风险，人民币在资本项目上的可兑换限制重重，资木账户的开放仅存于纸面上。而在条件逐渐成熟

3、后，为了深化改革开放，资本账户的开放，金融模式的创新就成为了国家经济发展的必经之路。而自贸区，就是国家设立的资本账户开放和金融创新的试验田。福建自由贸易试验区要在较短的时间内在资本账户开放和金融创新领域上能够有所作为，任务还是比较重的。不过，上海口贸区已经进行了一年多的探索，已经有着一些成果，拥有较大的参考价值。当然，国家对福建自贸区的定位与上海自贸区的定位也不尽相同，所以福建自贸区的金融创新还必须结合自身的特点和定位来进行，而不能照搬照套上海自贸区的模式。一、资本账户开放和金融创新的概述1・资本账户开放的定义资木账户开放主要是指在政策

4、层面上不对资木跨国交易进行限制或对其采取可能会影响其交易成本的相关措施。具体到我国目前的现状，主要包括两方面的内容，第一个方面指的是人民币资本项目可兑换，即应该允许居民和非居民间正常的资本交易支付和转移项下，人民币可以自由兑换成他国货币。第二个方面指的是资本市场的开放，即证券等资本市场的开放。通常，一国货币的可兑换程度可以分为经常项目可兑换、资本项目可兑换和完全可兑换。我国早在1996年就实现了经常项目可兑换，可是将近二十年过去了，资本项冃可兑换一直没有完全实现。冃前为止，IMF所定义的四十项资本项目的子项目，我国完全或者部分实现了36

5、个资本项目的可兑换，剩余未开放的4项主要是非居民出售或发行货币市场工具,非居民出售或发行共同投资证券交易，非居民购买、出售或发行衍生品及其他工具交易。自贸区就是我国推行资本项目可兑换的一块试验田，可以在一定程度上比我们国家的普通地区走的超前一些，在获得一定的成果的基础上，再将这些成果辐射到自贸区之外的地区。2.口贸区背景下的金融创新至于金融创新这个问题，在宏观上本来是一个涉及面极广的概念，包括金融工具、金融制度以及方法的创新等等。可是具体到自贸试验区这一领域，结合资本账户开放的内容，自贸区内的金融创新的核心就应该是研究如何为资本账户的合

6、理开放提供政策支持。央行在上海自贸区成立之初就提出了一个《关于金融支持屮国（上海）自由贸易试验区建设的意见》。而现在在第二批自贸区已挂牌成立的背景之下，这些“意见”以及政策支持应该需要普及到所有的自贸区。“意见”的主要目标就是要以金融发展推动实体经济发展，并建立可复制以及可推广的金融管理模式。自贸区冇关资本账户开放的金融制度创新方向在于：在区内允许外资金融机构设立外资银行，允许民营资本与外资共同设立屮外合资银行。中资银行可开办离岸业务，即可以帮助企业在境外融资。在自贸区内，允许个人开立海外账户，银行对不同类别账户进行技术隔离，区别管理。

7、当金融创新和监管初期有了一定基础之后，允许区内符合一定条件的单位和个人，按照规定双向投资于境内外证券期货市场。以上所说的一部分创新政策，都已经率先在上海自贸区落地试行或者在计划落地，而我们福建省现在需要做的就是，结合本省省情和自身实际，参考上海自贸区所积累下的创新经验，构建一个与国际金融市场高度接轨，同时乂具有较鲜明地方特色，发挥地域优势的金融运行环境。然后，能够通过自贸区这个窗口反哺区外经济，拉动福建经济进一步的增长。二、自贸区资本账户开放和金融创新的现有制度离上海自贸区自挂牌已经过了一年多的时间，应该來说，在这一年的摸索和建设过程屮

8、，上海口贸区还是取得了较为丰富的成果的。特别是关于资本账户开放和金融创新的政策制定及推行的过程是值得第二批挂牌成立的自贸区进行重点学习和参考的。其中最重要的内容就是要求相关的金融机构开展“分账核算业务”，并