第三方支付市场沉淀资金风险与防范

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1、第三方支付市场沉淀资金风险与防范2015年，伴随互联网金融飞速发展，网络支付越來越受到业界关注，作为一项基础金融设施，网络支付连接着追求极致体验的消费者•和风险高度集聚的金融系统。作为网络支付中坚力量的笫三方支付机构（公司），其业务已经从单纯提供第三方支付服务延伸至资产管理、理财等领域，第三方支付机构的业务范围甚至冇超越传统商业银行业务范畴的趋势。据统计，从2013年到2015年，我国第三方支付的交易规模呈爆发式的增长，2015年第三季度交易规模已经达到了9万亿，是2013年笫一•季度的3倍。2015年笫三季度笫三方支付平台屮，支付宝以61.9%的比例占据大部分支付市场，遥遥领

2、先于其他平台。第三方支付业务的发展，打破了传统的被商业银行掌控的交易过程，第三方支付平台掌握客户交易的支付指令，银行则根据客户指令，完成买卖双方账户与第三方支付屮介账户间的资金流转。因此，笫三方支付机构一定程度上屏蔽了银行对交易资金流向的监控，笫三方支付机构对银行就加在交易上的资金流向监控起到了一定的屏蔽作用，并且，作为交易资金流转的屮介者，第三方支付机构可以从事资金吸储并形成人量的沉淀资金（在途资金）。以支付宝为例，现阶段，支付宝平均每FI支付额超过百亿元，考虑进出项资金的时间差，支付宝年沉淀资金已经超过300亿。伴随国内第三方支付机构数量快速增加和业务不断扩展，沉淀资金数量

3、不容小觑，如果沉淀资金得不到有效的管理，可能引发偿付风险和金融风险。更重要的，客户和商业银行很难获知沉淀资金的用途和去向，对沉淀资金的监管难度较大且成木较高。分析沉淀资金风险、探索沉淀资金监管思路对维护我国金融市场稳定具有重要意义。沉淀资金形成机理第三方支付是在电子商务环境下，对交易双方“信用缺位”的“补位产物”。传统的银行支付方式仅传递交易资金，不对交易双方进行约束，而第三方支付可以避免网上交易可能产生的诚信风险，保证电子商务资金流和物流的冇序流转。与传统的交易和支付过程不同,第三方支付系统屮的支付账务处理和支付指令处理存在时间羌，交易和支付结算的资金流,先由买方流转至笫三方

4、支付平台，当买方再次向笫三方支付平台发送授权付款指令后，笫三方支付平台才将交易资金转移给卖方（如图3所示）。第三方支付系统的运营模式卜交易双方的资金流转普遍存在延时交付和清算的悄况，这就使得第三方支付平台账户沉淀了人量的交易资金。沉淀资金也可称作“客户备付金”或“交易备付金”，指支付机构为办理客户委托的支付业务而实际收到的预收待付货币资金。从沉淀资金形成与来源角度看，沉淀资金由两个部分组成。其一是在途资金。传统银行的支付系统屮，在途资金的产生源自银行业务处理的时滞和资金周转的时滞，伴随银行支付技术创新和支付系统升级，资金周转时滞会大大减少，在途资金可以尽可能避免。由于第三方支付

5、系统的特殊性，其在途资金存在本质不同，为保证交易的安全性，交易资金必须在第三方支付系统中暂时停留，进而形成在途资金。由此可见，传统银行支付的在途资金属于“预收代付”但未实际收到的资金，不属于“客户备付金”的范畴，而第三方支付系统屮的在途资金不可避免，是客户在线支付的备付金，也是沉淀资金的重要组成部分。其二是吸存资金。现阶段，为了冇效保障网络交易快速、便捷和顺利完成，国内第三方支付机构往往为客户提供账户充值服务，即买方可以先向第三方支付机构的银行账户转账，在未来的网络交易中，通过“电子钱包”、“账户余额”等方式完成交易支付。这种形式本质上是支付机构的吸储行为，吸存资金也成为沉淀资

6、金的一个重要來源。沉淀资金风险成因沉淀资金的'法律权屈第三方支付机构的沉淀资金，实质上是支付给卖家的货款，而非提供给支付机构使用的资金。现实中，第三方支付机构会将沉淀资金存放于单独开立的托管账户，不为口身营运资金混同，此类托管账户本质上属于信托账户，第三方支付机构处于受托人地位。因此，从法律角度看，第三方支付机构对沉淀资金只能履行“代管”职能，阳非取得资金所有权。伴随业务快速扩人，第三方支付系统的沉淀资金数量与日俱增，资金闲置造成的资金使用效率低下、交易资金安全性等问题日益显现。同时，我国专门针对第三方支付机构沉淀资金的法律法规尚未建立，与Z相关法律法规W2005年4月出台的《

7、电子签名法》、人民银行2005年发布的《电子支付指引》和《制清算纟R织管理办法》等，但是这些法律法规主要基于金融安全角度对第三方支付机构实施监管，并未关注沉淀资金的属性和由此引发的风险。立法的缺失一方面导致了公众对沉淀资金认知的混乱，另一方面也为第三方支付平台业务开展帯来困扰。支付宝对其沉淀资金和利息收入的官方解释是：客八的交易保证金（沉淀资金）支付宝按照“专户专款专用”的原则进行管理，同时委托工商银行总行对资金进行监管，工商银行每月向公众出具资金托管报告。对于沉淀资金所产牛的全部利息收入，