產業集群的金融意義及策略

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1、產業集群的金融意義及策略摘要：中產業升級已是刻不容緩,而制造業中小企業的融資困難又在短期內是難以改善的。產業集群由於內部企業所具有的集中性和相關性使得其具備建立政策性融資平臺以發揮其規模金融意義的可能。且一些具體的金融策略更是能在集群內部發揮有效作用關鍵詞:產業集群；融資困境;政策性融資平臺;制造業分類號：F270.7文獻標志碼：A文章編號：1673-291X(2010)01-0179-02金融風暴所引發的中國經濟問題是中內在已有的問題，目前中的經濟困難從根本上講是中制造業身處困境的表現郎咸平教授曾經用一個“6+1”的工業鏈條模型來解釋中國制造業在國際分工中的尷尬。特別是金融風

2、暴以來外需銳減導致瞭中以出口為導向的制造業深受重創，考慮到歐美經濟短期內無法恢復，及中國勞動力成本優勢不可持續,產業升級已經是留給中國制造業唯一的出路瞭。而產業升級對於企業而言則意味著巨大的資金需求。這對於從來就都不是問題，而對於吸收著中國大部分就業，代表著最高效率的中小企業而言卻是一個難題。如何對中小企業的產業升級進行金融支持？在當下我們已經到瞭不得不去解決該問題的時候瞭一、制造業融資難題分析首先我們簡單介紹一下中國制造業融資困難的原因。其實這個問題不是單純什麼金融問題或企業自身問題，而是代表著中國制造業主力的民營企業處在一個不平等經濟體制而產生的問題。短期內這種制度不可能轉

3、變，我們隻能指望政府能主動為夾縫求生存的茫茫民企求得一條融資正途，使得中國經濟能再次起飛1•我們先從企業自身來分析。法人治理結構是溝通企業與投資者的橋梁，目前在大部分制造業企業治理結構不健全,進一步也造成瞭財務管理混亂,基於信息不對稱金融機構便壓抑對其融資。當然這種影響是相互的，不利的融資環境也壓抑瞭企業建立和改善治理結構的沖動。另外，制造企業資產存量相對不足而無法難於提供與貸款相對應的抵押，也是重要原因之一，其實這方面國傢並非沒有作為，中已有為數不少的城市建立瞭中小企業信用擔保機構體系和風險投資體系，但這些制度涉及為企業爭取到的融資額也隻是杯水車薪2.跳出企業的視野，我們看到

4、則是中金融系統過於單一的問題。銀行壟斷瞭中國大部分金融資源，而當初為“銀政剝離”而采取商業銀行市場化的結果卻是銀政的第二輪結合。而這新一輪結合直接導致瞭驚人的“擠出效應”,2009年上半年的7.37萬億創紀錄貸款的流向主要是有企業和有政府擔保的項目，作為中經濟發動機的制造企業實質上並沒受多少支持將視野跳出銀行系統，中企的專場,即使是剛推出的創業板也不可能為中海量的制造業企業輸血。前央行副行長吳曉靈曾提及建立多層次金融體系以滿足中中小企業融資需求，指出這才能使自身規模小、融資期限要求靈活的制造企業能找到適合自己的融資渠道。而要完成這個想法最關鍵的就是金融體系市場化,風險大不該是阻

5、礙資金流向中小企業的說辭，投資本身就是風險，隻要解決瞭制度完善和利率決定這兩個問題，市場的力量自然會將老百姓的存款輸送到中小企業手裡。但當前利率非市場化從根本上已經堵死瞭這種可能，要想建立服務於中小制造企業的金融體系暫時還得靠政府包辦，而在各地制造業產業集群上搭建一個合格的政策性融資平臺便是一則的良策二、制造業產業集群的金融意義所謂的產業集群是指在特定區域中，具有競爭與合作關系，且在地理上集中，有交互關聯性的企業組成的群體。而是政策性融資平臺是指由政府組織，具有定向性及優惠性質的金融系統。如何利用產業集群本身所具有的特點建立一個政策性融資平臺來解決集群內企業融資問題產業集群政策

6、性融資平臺具備以下的運營特點：首先是擔保方式，這其中有多傢金融機構進行層層擔保，這主要解決集群內企業的增信問題；其次是金融補貼，典型的如代償基金的建立，這是以補充金融機構利益的方式來調動其積極性；最後是系統內分工的優勢，這首先帶來必要的金額監督,其次帶來整個系統的穩定性。接下來文章將主要分析該平臺如何合理利用產業集群的特點以發揮作用：1・首先產業集群企業本身的集中性、同質性及相關性,加上政府機構的介入在一定程度上解決瞭企業和金融機構存在的信息不對稱問題。數量的集中再加上同質性則為系統內的金融機構瞭解集群內某個行業的整體信息及個別企業的相對信息提供瞭可能。而相關性體現在集群內部的

7、產業鏈上,這為進一步瞭解企業具體到銷售前景或者是成本控制提供可靠的信息。此外，層層擔保也有利於信息交流和來自金融機構及政府機構的監控2•該系統極大地實現瞭信用增級，分別髏現瞭風險分散和利率補償的作用。這裡有兩條線，第一條在金融機構上，中小銀行提供貸款，擔保公司為其擔保，大型金融機構再為前兩者進行再擔保。第二條線體現在政府代償基金上，其建立本身就是為瞭降低項目貸款的風險，使其和既定低利率相匹配。今年的北京髙端制造業投融資服務平臺的成功，證明瞭代償基金在融資平臺中的重要作用三、制造業產業集群融資