浅谈财务比率分析法应用

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1、浅谈财务比率分析法应用摘要：财务比率分析法是进行企业财务报表分析的一种重要方法,但其本身也有局限性，本文通过找出核心指标、补充指标、根据审慎原则应当计算的指标和表外影响因素来对财务比率指标的运用进行分析，以其达到使财务比率分析法得到更好的运用的同时，也能充分发挥该法的优势和目的。关键词:财务比率分析法；核心指标；补充指标；审慎原则；表外因素中图分类号:F239.41文献标识码：B文章编号:1009-9166(2010)020(C)-0240-01一、财务比率分析法的优势和局限性财务比率分析法与其他财务报表分析方法相比，具有明显的优势，体现在以下四个方面：1、财务比

2、率的数据可靠性最强。因为所有的数据均取自于会计报表，而会计报表的产生则是经历了严格的会计程序。同时，所有会计报表数据最后产生还经过了严格的审计过程，而且，会计报表的数据可验证、可追溯。2、财务比率数据的相关性高。财务比率全部为相对数，可以排除公司规模的影响，是不同的企业之间建立起了可比性。3、财务比率分析最为全面。一个简单的比率指标将不同的报表有机地联合在一起，便于对企业财务状况、经营成果和现金流量进行全面分析。4、财务比率分析的运用简单、灵活、方便。无论从数据的获取，对数据的计算方面，财务比率分析法都非常简单，另外，该法既可以单独运用也可以综合运用，很灵活。正因

3、为如上所述，财务比率分析法一直是出现频率最高、应用范围最广的财务报表分析法，但是在实践的过程中，该法的局限性也逐渐显现，如财务比率种类繁多，无论是利用公司进行综合分析还是简单分析，如何搭配财务比率是一种颇费思量的事情。同时,有些财务比率之间相互联系，有些又独立，怎样将其合理选择并运用其说明某个方面的能力上,也是一件不易之事。传统财务比率是基于资产负债表和利润表计算并进行分析的，而其主要反映企业的历史状况，因此，如何在分析中加入反映企业未来状况的指标因素是目前急需作进一步深入研究的事情。单纯的财务比率不能说明任何问题，因此要想发挥财务比率分析的作用，其关键是进行与企

4、业历史状况、行业内平均水平等的比较。二、财务比率的选择基本原则鉴于财务比率分析方法的局限性，为了更好的使该法发挥其优势，在进行财务比率选择时应当遵循以下原则：1、全面性原则：挑选财务比率要选择既有反映偿债能力的，又有反映营利能力的，既有反映营运的，又有反映发展的。2、重点突出原则：财务比率指标应当分清主次，突出重点，要选代表性强的。3、静态与动态相结合原则。4、财务因素与非财务因素相结合原则。三、具体指标的选择从财务比率选择的基本原则中可以看出财务比率的选择应该既全面又精准，下面通过核心指标、补充指标、出于审慎原则计算的指标和表外因素的影响四个方面来进行分析。首先

5、，核心指标是指最能精准地反映企业会计信息的财务指标。要迅速准确地获取企业的会计信息就必须从核心指标开始。具体地说，反映短期偿债能力的核心指标是流动比率，反映长期偿债能力的是资产负债率和已获利息保障倍数,反映营运能力的指标是资产周转率，反映经营获利能力的指标有毛利率、营业利润率和净利润率，反映资产获利能力的指标是资产报酬率和净资产收益率，反映股东获利能力的核心指标有每股收益、每股净资产和净资产收益率，反映发展能力的指标则是销售增长率和三年平均销售增长率。其次，补充指标是对核心指标的补充。反映短期偿债能力的补充指标是速动比率，反映长期偿债能力的是产权比率、有形净值债务

6、率和固定支出保障倍数，反映营运能力的补充指标是应收账款周转率、存货周转率和固定资产周转率,反映经营获利能力的补充指标有成本费用率，反映资产获利能力的指标是长期资产报酬率，反映股东获利能力的补充指标是市盈率和每股股利，反映发展能力的补充指标则是利润增长率和三年平均利润增长率。然后，出于审慎原则计算的指标如下。反映短期偿债能力的是现金比率和经营现金流量负债比率，反映长期偿债能力的是全部现金流量债务比率，反映营运能力的是分解的周转率，反映盈利能力的是每股现金流量，反映发展能力的是净资产增长率和资本保值增长率。最后，表外因素的影响不可忽视。影响短期偿债能力的有或有负债、信

7、誉、可以随时动用的银行贷款额度和经营租赁。影响长期偿债能力的有融资租赁、或有事项、担保和衍生金融工具。影响营运能力的有季节因素及营业周期长短、管理方面的不足和固定资产生产能力、效率等方面的指标。分析盈利能力时应当剔除非营业损益的影响，同时不能忽视财务会计制度变更带来的影响，当有重大的法律法规的变动时,应当予以关注，另外，还要观察有无已经停工或即将停工的营业项目，及即将新开工的营业项目。分析发展能力时，要剔除物价因素的影响，对政策性因素的变动应当予以关注,同时还要观察企业技术及研发方面的投入及支出情况。作者单位:华北电力大学参考文献：⑴荆新，王化成，刘俊彦.财务管理

8、学[M].