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时间:2019-10-20
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1、证券投资理念与策略一、证券投资理念1、稳固基础理论2、空中楼阁的理论二、洞悉庄家(一)认识庄家(二)庄家操作手段(三)识别庄家陷阱(三)战胜白我,树立正确的投资理念三、证券投资基木原则四、证券投资的各种策略1、低价圈操作策略2、中价圈操作策略3、高价圈操作策略4、牛市操作策略5、熊市操作策略6、选择个股的策略7、资金管理策略一、证券投资理念收益与风险是证券投资的核心问题,人们投资于证券是为了获得投资收益,追求一定的资木利得,而R—般情况下难以事先确定未来的投资收益,未来收益的不确定性就构成了证券的投资风险。
2、证券投资的成功•否取决于对未来作出预测的准确性,収决于是否具有正确的投资理念和操作策略。1、稳固基础理论稳固基础理论认为每一种投资工具,均有它们某种叫做“内在价值”的稳固基础,其投资理论的核心在于通过研究寻找股价低于内在价值的上市公司进行小长期投资。稳固慕础理论就是一种股票的“内在价值”等于其未来的全部股息的现在值(或称贴现值),川普通股票町以作出最好的说明,该理论强调指出某一种股票的价值取决于该公司未來能以股息形式发放的收益的总和,现在的股息及具递增率越人,该股票的价值就越大,收益增长率之间的差界就成为该
3、股票估价的一个主要因索,“股票不仅是对将来,而且也是对将来的将来贴现”。稳固基础理论要求证券分析集屮精力估计某种股票的“内在价值”,而影响这个“内在价值”的基本因素主要有:预期增长率,预期股息支付,风险程度和市场利率水平。2、空中楼阁理论空中楼阁理论是箸名的经济学家和成功的投资家凯恩斯爵士于1936年所捉出的,和稳固基础理论不同,空中楼阁理论比较注重投资者心理价值研究而不是计算股票的“内在价值”。它分析许多投资人在将来可能会如何行动以及在充满信心的时候他们会怎样把希望寄托在空中楼阁上,-•个成功的投资人会估
4、计到何种股票的投资形势在何时最受公众的追捧,最立建造“空中楼阁”,然后抢先一步,在众人行动Z前买入该股票。空屮楼阁理论的第一条原则是认为每家公司的收益、股息及未来的收益等各方面信息都自动反映在这家股票过去的市场价格屮。第二条原则是,股票价格将按一定的趋势方向波动,即-种价格上涨的股票会继续上涨,一种价格下跌的股票会继续下跌,而价格稳定的股票会继续保持稳定。空屮楼阁理论在理想论坛、学术界和证券市场的广人投资人屮都有许多拥护者,现代派的技术分析家则多数是对股票市场空中楼阁观点的拥护者,为了能够做到抢先一步买进股
5、票,就研究出各种类型的技术分析工具,它涉及到试图估最公众心理及其建造空屮楼阁的倾向。稳固基础理论的拥护者,基本分析家与技术分析家则与空中楼阁理论和反,认为股市90%符合基本分析,只有10%是受心理因素的影响,他们极少注意过去的价格动向,只是通过预测股票的“内在价值”来决策买进或卖出。以上两种投资理论,可以看作是两个极端的理论,一个比较理性的投资者应当吸取两种理论中的精华,去其糟粕,战略上注重:基本分析,战术上则应注重研究技术图表分析,两者相互结合才能相得益彰。二、洞悉庄家庄家是股票流通市场一定发展阶段的历史
6、产物,过度的庄家行为会损害股票市场的健康发展,甚至危及市场的安全性和稳定性,但适当的庄家行为是活跃市场的润滑剂。21壯纪初的屮国证券市场虽然正在向规范化、国际化的方向稳步发展,但不可否认,庄家这一特殊的投资群体仍活跃在股票市场上,甚至冇些庄家不惜违法违规,进行股票价格的过度操纵。作为普通投资者要想在这样的市场坏境卜•获得较好的投资收益,就要认识庄家,分析庄家,从而战胜庄家。(一)认识庄家在市场屮可能成为庄家的机构人户冇:投资基金;证券商;企业或上市公司;人户机构;过江龙资金;联合做庄。这六类机构中都具备做庄
7、的条件,因为当前的股市中股票的流通市值一般都在5亿元以上,做庄要收集20%以上的筹码,如能收集40%以上的筹码就町以游刃有余地操作。庄家的优势在于具有雄厚的资金实力,具有较强的综合分析能力,具有丰富的市场经验,但其劣势是船大难掉头,由于资金巨大,使得庄家进出市场远比大家想象的困难。(二)庄家操作手段庄家进入股票市场并不是盲目的,是经过周密分析的结果。庄家追求的并不是帐血利润,而是可以兑现的利润,所以进庄Z前必须选择适当的时机、挖掘炒作题材和进行小规模的试盘,在完成一系列的准备工作示,才正式进行投资策略的实施
8、。通常情况下,庄家炒作某家上市公司的股票一般都经历收集、震仓再收集、拉升和派发等四个阶段。1、收集(1)下跌时收集。在大盘下跌过程中进行收集,这一过程时间比较长,庄家采取每LI少量收集吸纳的方法,不给市场留卜•明显的痕迹。(2)平台型护盘收集。这样的庄家规划早,某股票一旦经过长期调整跌到底价区,庄家进场进行护盘收集,股价不再下跌,也没冇上涨,经过相当长的一段LI了庄家终于实现了收集目的,人盘人跌时它也不再下跌了,
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