爱建股份,研究报告

《爱建股份,研究报告》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、爱建股份，研究报告会计案例分析报告爱建股份有限公司1目录一.公司简介—3二.XX年爱建系资金黑洞分析4三.XX年公司重组与业务转型分析6四.近年来爱建股份公司财务能力分析——82一.公司简介我所调查的公司是上海爱建股份有限公司，前身系上海市工商界爱国建设公司，是于1979年由上海工商界和部分境外人士以民间集资方式创建的外向型、综合型民营企业。爱建股份于1992年7月经批准改制为股份有限公司，1993年4月在上交所上市。所属行业为综合类。公司主要从事房地产投资、对外贸易、金融信托、建筑设计等业务，是上海市实力强大的金融、房地产类上市公司，也是我国上市公司中少

2、数几家具备证券、信托金融牌照的企业之一。公司旗下房地产分公司荣获“上海十大房地产企业”称号。公司还直接控股爱建信托，并参股爱建证券，在金融领域实力较强。公司目前拥有10多家子公司及关联公司，经营范围涉及几十个门类，经过几年产业布局的调整筛选，金融和房地产成为公司的两大支柱产业。作为改革开放后国内首家民营企业，爱建股份曾有辉煌的历史和其特殊的政治、经济地位。但XX年公司爆出超过20亿元信托资金挪用的问题，经过多方努力，该风险终于在去年顺利化解，爱建股份前期计提的亿元风险准备有望于今明两年转回。公司近几年来收入稳步提高，利润也在逐年上升,未来发展潜力较大。3二

3、.XX年爱建系资金黑洞分析XX年2月，爱建系公司被爆出巨额资金窟窿丑闻。曾经在上海风云叱咤的爱建系指的是爱建证券、爱建信托、爱建股份。爱建系母公司爱建股份当时的主要业务为房地产，除爱建信托外，其它子公司及母公司业务对利润的贡献率都不大。2000年以来爱建股份的股价一直低迷不振，是涨幅低于大盘的冷门股。XX年爱建证券成立，它是从爱建信托中分离出来的，前身是爱建信托原证券总部，在剥离后引入了宁波金港信托、厦门联合信托等新股东成立爱建证券，注册资本亿元，爱建股份合并持有其％的股份，并于同年11月通过证监会开业检查。爱建股份在爱建证券中拥有的权益占到上市公司净资产

4、的约三成，爱建证券对上市公司的重要性由此可见一斑，它的一举一动对爱建股份而言举足轻重。然而爱建证券自成立以来，经营业绩一直不佳，也正是这家新成立的证券公司让爱建这家老牌上市公司首次尝到了亏损的滋味。XX年的中期报告显示爱建股份首次告亏，XX年全年扣除非经常性损益后的净利润为负的万元，只是靠转让一笔所持试剂厂的股权，获得6000多万元净收益才扭亏为盈。其实爱建股份的问题早已存在，最初是当时爱建证券董事长刘顺新惹的祸。为铸造资金''黑洞”，刘顺新主要采取国债回购等手段来获取资金，再拆借出去炒作股票，涉及金额据称高达约20亿元。1998年至1999年，爱建证券曾

5、拆借资金5亿元至6亿元炒作国中控股，但被深度套牢。为了解套，刘顺新又于2000年通过出具虚假质押证明的方式，利用爱建信托的资金炒作。此外还以爱建信托名义通过委托理财方式，从上海社保局获得10亿元社保资金用于炒作国中控股，前后拆借出的资金接近17亿元。到XX年时，这部分资金已经出现了亿元亏损。爱建信托和爱建股份从此陷入债务泥潭。此后，为了在年报中掩盖炒作国中控股亏损的亿元，以及对另外两家公司无法收回的债权亿元，爱建股份董事长顾青两次请上海最大的会计师事务所立信会计帮忙，又联合哈尔滨爱达投资置业有限公司实际控制人颜立燕，将这些亏损作为爱建信托购买哈尔滨爱建新城

6、地下商服的购房款，做平了账目。颜立燕和爱建信托公司总经理马建平将在哈尔滨尚未开工建造的爱建新城10万平方米地下建筑虚构为商业服务建筑，向爱建信托折抵20亿元，炒股造成的亿元的不良资产作为预付款进行冲抵,而其实此时地下商铺还未开建。同时，为了赶上XX年度的年报披露，4几名高管在时间记载上做了些手脚。他们将XX年1月21日举行的公司董事会，改写到XX年12月举行。将2月9日举行的董事会，改写成12月25日举行。由此，把根据董事会协议签订的购买哈尔滨地下商铺的协议，落款日期也记在12月25SoXX年5月，颜立燕又虚构了爱建新城10万平方米地下商服建筑，以2万元/

7、平方米的价格折抵给爱建信托，其中再次置入爱建信托受托管理的信托资金损失亿元及其他债务总额近20亿元。从爱建证券拆借资金炒作国中控股，到公司高管与颜立燕合谋虚构商业建筑资产，用折抵借款的方式掩盖巨额亏损。上海立信会计师事务所全程参与审计，但其并未在XX年年报中指出上述问题，而是选择了与爱建股份合作，1998年至XX年一直出具标准意见的审计报告。而众多的爱建高管，屡次共谋，将利益输送给颜立燕，将爱建一次又一次推入深渊，留下高达几十亿元的资金黑洞。甚至在上海市政府调动了诸多资源弥补之后，这一窟窿仍余留近27亿元无法填补。当然，现今参与该事件的几个主要人物都受到了

8、法律的惩罚，但是如此重大的资金黑洞事件仍然重重的打击了投资者的信心