证券电子商务发展策略探析

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1、1引言21・1研究背景21・2研究意义22证券电子商务概述32.1证券电子商务的概念32・2证券电子商务的优势32.3证券电子商务的模式分析43证券电子商务发展现状及存在的问题73.1证券市场的现状73.2证券电子商务的发展概况73.3证券电子商务而临的问题94证券电子商务的发展策略114.1捉高安全便捷性114.2建立监管制度加快立法124.3强化网上证券交易基础建设134.4协调处理证券电子商务与传统经纪业务的关系144・5引入竞争改进服务145结语16参考文献17致谢18证券电子商务发展策略探析1引言1.1研究背景在美国等发达国家，证券电子商务的兴起于90年代

2、初，到1999年〜2000年已经是其发展最热的时期，那时E-Trade在美国证券业以其独特的电了商务服务手段成为行业内的新秀，E-Trade模式证明：以互联网为交易通道的方式可以极大地降低渠道成木，迅速形成价格优势。到口前为止美国等发达国家的实践已经证明证券电了商务相对于传统的证券业务具有明显的优势，并将成为证券经纪业务的主流模式。在中国，证券电子商务的开展是始于21世纪初。当吋，“证券电子商务”的概念刚刚开始出现，不仅很多证券公司对这种新的商务模式跃跃欲试，甚至有众多的TT厂商也想依靠自身的技术优势成为中国的E-TradeoT是证券网站如雨后春笋般涌现出来，除了传

3、统的以营业部为屮心的网上交易软件得到进一步发展，也出现了总部集中式的网上交易系统，实现了客户资料的集中管理。经过这几年的吋间，我国证券电子商务的发展已取得长足的进步，而且随着网络的发展并且不断深入到人们的日常生活中，证券电了商务必将逐步取代传统证券业务。1・2研究意义我国证券电了商务和比于美国等发达国家起步较晚，但随着证券电了商务的逐步发展和各项有利措施的不断出台，我国网上证券交易已经快速发展壮大起来。相关统计显示，我国网上证券交易用户2004年为549.2万户，而到2007年，这一数字将增长到635.8万户，网上证券资金交易量将增长到3627&5亿元1而冃这一增长

4、速度还在逐年放大。虽然证券电子商务在我国的发展前景乐观，但口前其发展还不够完善和成熟。和比于美国等发达国家，我国的证券电了商务还存在一些亟待解决的问题，诸如交易安全、政策法规、投资者索质与观念、服务竞争、交易成木等。木文就这些问题提出了一些相应对策，和信随着这些问题的逐步解决，我国的证券电子商务必将走上健康的发展之路。2证券电子商务概述2.1证券电子商务的概念证券电子商务(SecuritiesElectronicCommerce,SEC),是指运用最先进的信息与网络技术对证券公司原有业务体系屮的各类资源及业务流程进行重组，使用户与内部工作人员通过互联网或电话就可开展

5、业务与提供服务J广义上，证券电子商务就是利用电子化手段对证券业务进行改造和拓展，并在此过程屮实现诸如在线路演、虚拟经纪人等业务创新。而狭义上，证券电子商务理解为以因特网为基础平台进行的证券委托交易及其相关活动2。从具体过程上看，证券电子商务就是将数字手段渗透到证券活动的各个环节，包括信息的采集、加工处理、信息发布、信息检索、交易、货币支付、清算、交割等一系列过程。从而获取证券即时报价，分析市场行情并通过因特网委托卜"单,实现实时交易，并给予所有投资者一个公平的交易平台和平等服务。理论上理解，它可以减少从投资者到交易所、清算中心等“供应链”上的环节，可以降低证券交易成

6、木，加速资金利用和信息传递，所以基于互联网平台的证券电子商务将有比传统证券交易更强的优势。图2-1展示了证券电子商务的基本内容，包括网上证券交易、网上证券发行、网上支付和网上信息服务等方面。其中，网上证券交易是现阶段证券电子商务的主要组成部分2。图2-1证券电子商务的基本内容2.2证券电子商务的优势证券电子商务意味着用户的所有交易过程及围绕交易的所有信息获取与分析、投资咨询服务等均可以虚拟方式实现。和应证券公司对客户的所有服

7、蒲东皖，2000：《证券电子商务的未来》,《互联网世界》,第四期第27页2张仙锋，李琪，2003：《影响我国券商发展证券屯子商务的因素分析》，

8、《当代经济科学》，第五期第62页。务与管理工作均可通过网络完成，证券公司的所自领导与决策行为实现智能化。由于所有的业务与服务通过网络就可完成，传统业务下的许多硕性资源就不再有价值，而软性的资源需要在新的平台上以新的方式来重新定义，这会对组织机构，资源价值评价带來极大的变化。加上业务不再受时空限制，技术手段乂可保证优势资源的极大复用，使得证券电子商务相比于传统证券经纪业务在以下儿个方面更具发展优势：虚拟性：所有的交易与服务均通过WEB或电话呼叫中心口动进行，不须借助店面或工作人员的帮助；由于是虚拟的，服务可以跨越时间与空间的限制。个性化：所有服务可精确的按照每个用