17家机构周策略

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1、17家机构周策略：中金看好4板块荐4股2009-08-0407:35:25來源：上海证券报（上海）跟贴4条于机看股票中金公司木周垂点推荐板块是机械、有色、钢铁和银行，重点推荐个股包括鞍钢股份、中国铝业、江西铜业、兴业银行。重筑新平衡继续震荡向上G）国元证券影响市场运行的政策方而的不确定性虽然口头解除，但货币政策在多次“微调"口径不变的情况下越來越符合我们的预期，即“明松暗紧"。在实体经济回升基础尚不稳定和CP1尚未负的情况下，央行调整货币政策的压力更多的来自资产进一步泡沫化层而，而非真实通胀压力。就木周而言，美元汇率仍然是吸

2、引各路资金眼球的重点。随着美国经济回暖，美国股市的吸引力也在冋升，贬值预期下的美元其强弱并不能决定美股和A股强弱，但对人宗商品的价格影响将传导到资源品股价上。在上下两难境地下，美元短期内或将构筑新的敕理区间，人宗商品价格有望重新企稳。推动A股震荡上扬的各个因索暂时没有发生变化，暴跌出来的空间也使得指数型基金有了很好的建仓机会并进而对股指走势形成正反馈效应。从行业估值比较角度看，券商股估值大大低于历史平均估值，钢铁和有色板块目前佔值吸引力减弱，煤炭板块也已修复到历史均值附近，但美元贬值预期推动的人宗商殆价格上涨仍然是有色钢铁煤

3、炭等资源品股价上涨的动力。另外，石油化工和进出口回暖带來的航运类股票的复苏，以及防御性较强的白洒、信息服务、中游行业中的建材建筑机械电力等仍有业绩回暖带来的反弹要求。强势格局不改投资中上游O银河证券国内外经济环境持续改善，全社会流动性过剩局而还将继续维持，短期市场强势上行格局不改。先行指数反映经济恢复情况良好：我国经济冋暖速度加快，7月份中国制造业采购经理指数PMI为53.3%,比上月提高0.1个白分点，这也是这一先行指数连续五个月位于临界点以上，表明制造业总体呈现稳步回升态势；8月份货币政策转向概率小：政府对保增反与通胀的

4、矛盾决定了货币政策的方向，就三季度而言经济增t才是主要矛盾，“保八”仍然是宏观调控政策的首要目标，因此全社会流动性有望继续保持较为宽松的格局；资金入市意愿髙：7月份以來无论是股票投资者还是基金投资者做多热情都十分高涨，资金入市意愿很高，为两市提供了大量的新鲜血液。去库存化告一段落后，我们看到下游需求冋升推动中上游行业业绩改善C十分明显，钢铁、电力、工程机械、石化化工、建筑建材、有色金属等行业生产情况逐渐好转，而电力、建筑建材、石化化工等行业在过去几个丿】中涨幅都不大，我们认为在接下来的时间内面临较好的投资机会。此外，军工、髙

5、科技也将成为目询重要的投资主题。三方面数据值得重点关注G）中金公司虽然短期内外围市场在强劲上涨Z后而临冋调压力，有可能引起A股波动，但市场中期趋势并未改变。本周将进入7刀份宏观数据披露期，预计7刀份宏观数据将依1仃指向经济持续向好的趋势，其中有几方面数据值得重点关注：1）帀场预II-7M份银行信贷约在3000-4000亿左右，大幅的超出预期和低于预期对市场来说都将是负面消息；2）预计厉地产投资增速将依然维持加速态势，启地产销售数据受销售淡季和政策调整影响则面临一立的不确定性；3）山于去年7月份的高基数效应，对7月份出口同比增

6、速数据不能有过高预期。已经公布的7月份采购经理人指数进一步从6月份的53.2上升至53.3,高于历史均值,表明经济依然在加速上升通道中。这一次经济复苏的核心之一是房地产市场，而7月份PMI指数的强劲表明房地产上游相关行业强势可能在延续。因此，房地产投资相关板块成为我们本周重点推荐板块之一，主要包括工程机械、有色、钢铁等。另外，近期落后行业补涨趋势也非常明显，我们认为银行股补涨趋势并未结束。因此，本周重点推荐板块是机械、有色、钢铁和银行，重点推荐个股包括鞍钢股份、中国铝业、江西铜业、兴业银行。仍有继续向上攀升的潜力O湘财证券技

7、术而方而，指数重新冋到5口均线Z上，短屮期技术指标并没有受到破坏，显示股指仍具有创新高能力。但需要特别强调的是，上周两市成交量巨大，短期出现较大幅度调整的压力明显增加，投资者应当引起足够警惕；基本面方面，截至7月31口，203家公司披露了中报，2009年上半年实现归屈母公司所有者的净利润合计154.73亿元，较去年同期下降了19.7%。本周两市大小非解禁家数共计24家，比上周减少5家，解禁股份数额为1&64亿股，比上周减少43亿股；国际市场方面，境外指数上周继续强劲反弹，道指“头肩底”的右肩形态已基木形成，后期将会延续震荡上

8、行格局，这无疑将会对A股市场提供支撑。根据以上分析，我们认为，本周市场仍有继续向上攀升的潜力，本周沪指波动区间为3200-3480点，电力、电信、券商以及有色板块个股有望成为本周市场热点。大震荡预示行业风格转换我们认为在经济不断复苏、企业利润人幅冋升、货币政策保持宽松的主基调下，市场趋势仍