企業財務危機及其防范

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1、企業財務危機及其防范摘要：介紹瞭企業財務危機的概念和具體表現,分析瞭財務危機給企業造成的危害，探討瞭企業財務危機形成的原因，並提出瞭企業財務危機的防范對策關鍵詞:企業;財務危機;預警分類號：F234.1文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2010）24-0095-02一、企業財務危機及其表現企業財務危機是指為企業明顯無力按時償還到期的無爭議的債務。對於財務危機，通常公認有兩種確定的方法：一是法律對企業破產的定義，企業破產是用來衡量企業財務危機最常用的標準，也是最準確和最極端的標準；二是以證券交易所對持續虧損、有重大潛在損失或者股價持續低於一定水平的上市公司

2、給予特別處理或退市作為標準。企業財務危機主要表現在如下幾個方面：（1）資產負債率持續上升；對於企業資產負債率持續上升，並伴隨著銷售收入下降、盈利減少、資金周轉困難的，往往就是陷入財務危機的前兆。（2）應收、應付款項大幅度上升；主要表現為各種應付款項不能按期支付，如拖欠應交稅金和其他各種應交款項，職工工資和水電費等不能按期支付。如果這種情況在一段時期內不能盡快扭轉，就會使企業生產經營陷入癱瘓狀態，各種應付款項大幅度上升，出現資金支付困難，直接引發財務危機。（3）逾期貸款和擔保不斷發生；在企業生產經營出現困難的初期,因原來信譽尚可，到期的銀行借款還可以辦理借新還舊的展

3、期手續，暫時不會出現資金鏈的斷裂。但若企業生產經營不能盡快扭轉被動局面，首先就會出現銀行借款利息不能按期支付，而後出現借款到期不能按期歸還，銀行為瞭降低自身風險，要求企業辦理還舊借新手續。由於企業資金鏈已經斷裂，根本無力償還到期銀行借款本息，企業財務風險越來越大。（4）企業盈利水平持續下降、現金淨流量減少。當企業的盈利率不斷下降，盈利數額不斷減少，即意味著該企業經營狀況在不斷惡化，財務風險也在不斷加大，投資者面臨的投資風險也在一步步加大。當出現企業經營活動現金淨流量越來越少時，表明企業獲利能力的原動力已出現故障，這也是財務風險發作的主要征兆之一二、企業財務危機的危

4、害財務危機給企業帶來的危害是多方面的。一方面，企業流動資金占用急劇上升，資金極度缺乏，無法周轉；另一方面,可利用的資金相對減少，致使企業隻能維持簡單的生產，無法擴大生產規模。具體來說，財務危機造成的危害主要包括如下幾個方面:1.影響瞭企業的正常生產經營。由於企業歷史包袱沉重,資金占用居高不下，加之由此而帶來的資金占用費和銀行貸款利息逐年滾動上升，造成惡性循環，致使企業經濟效益滑坡，生產經營嚴重受阻2•打亂企業正常的生產經營秩序。由於發生財務危機時企業的經營管理和財務管理將以危機為重，陷入一片混亂,致使企業無法進行正常的生產經營決策，影響企業生產經營的連續性3•挫傷

5、職工的生產積極性。由於企業負債經營，效益嚴重滑坡，直接影響到職工的經濟收入，因此會挫傷職工的生產積極性4•降低企業的競爭能力，制約企業的發展後勁。由於企業效益不實，流動資金長期掛賬無法周轉，致使企業在市場競爭中缺乏必要的經濟實力和承受能力。因此在市場競爭中往往處於被動狀態，難以取勝。同時，由於企業發生財務危機前，出現潛虧掛賬，虛盈實虧，甚至由於產生虧損無法形成積累。因此，也就無力進行更新改造或擴大生產規模三、企業財務危機形成的原因形成財務危機的原因很多，包括企業經營、投資、籌資等方面的原因，具體來說，主要包括如下幾個方面的原因：1•企業經營方面的原因。企業經營方面

6、引發財務危機的原因主要包括供應、生產和銷售等方面的因素。原料供應方面，包括原材料供應地的政治、經濟等情況變動，運輸路線改變，原材料價格變動，新材料、新設備的出現等因素；生產方面，包括產品更新時期掌握不好，生產質量不合格，新產品、新技術開發實驗不成功等因素；銷售方面，包括出現新的競爭對手，消費者愛好發生變化，銷售決策失誤,產品廣告推銷不力以及客戶信用評價不力等因素2•企業投資方面的原因。投資時機把握不準，比如企業在本行業賺錢，就想繼續擴充，而在擴充計劃上，對市場預測又過於樂觀把過去的成長率當成未來的市場成長率，誇大新項目的盈利能力，卻忽略瞭產品已到生命周期的飽和期；

7、投資方向失誤,有些企業本身行業做得很好，賺錢後就想投資，由於經營戰略沒做好，盲目投資其他行業，隔行如隔山，當投資失敗之後，很容易使原來本身行業的利潤賠光，造成投資失敗3•企業籌資方面的原因。這主要表現為財務結構不科學,長短期資金分配不當，主要是短期資金大量挪作長期用途，企業的經營發展與其相應的財務結構發生錯位。資金是企業經營、發展的“血液”，經營的類型不同、階段不同，所要求的“供血”方式、“供血”結構也是不同的。而且負債管理不夠科學，片面地認為舉債就是從銀行獲取貸款，盲目投資,結果導致負債資金使用的效果不佳，負債難以償還；缺乏有效的償還保障機制；缺乏負債風險意識4

8、•成本管理