cvar及其在商业银行信用风险管理中应用研究

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1、独创性（或创新性）声明本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果；也不包含为获得桂林电子科技大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任。本人签名：日期：关于论文使用授权的说明本人完全了解桂林电子科技大学有关保留和使用学位论文的规定，即

2、：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属桂林电子科技大学。本人保证毕业离校后，发表论文或使用论文工作成果时署名单位仍然为桂林电子科技大学。学校有权保留送交论文的复印件，允许查阅和借阅论文；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。（保密的论文在解密后遵守此规定）本学位论文属于保密在____年解密后适用本授权书。本人签名：日期：导师签名：日期：万方数据摘要摘要RockfellerT和UryaserS.提出了在VaR的基础上进行修正的CVaR方法，该方法

3、在具有VaR的优点同时修正了其中的不足，是一种符合一致性风险度量标准的方法。因此笔者将其引入到我国商业银行信用风险管理中希望能为我国研究人员在这方面的工作提供一些参考价值。TM文中选取了CreditMetrics模型来进行商业银行信用风险管理的研究。采用历史模拟的计算方法和Lindo6.0软件工具对CVaR作为度量商业银行风险的方法进行了模拟验证的研究。模拟验证数据获取的方法是用股票收益数据代替银行信用贷款的收益。模拟验证了以下结论:1.CVaR的值随着置信水平的提高而增大。2.CVaR方法具有

4、次可加性等其它性质，即证明了CVaR方法符合一致性风险度量的标准。3.在收益一定的情况下，通过调整信用贷款组合中的各种信贷的权重可以降低信用风险CVaR值，并使其得到最优解。在模拟验证的基础上，本文创新性地将CVaR引入“RAROC系统”的应用中；推导出CVaR在RAROC中运用的具体数学表达式。进一步运用该表达式并验证以下结论：单个资产的权重与该单个资产的RAROC值成反方向变动。由此调整各单个资产的权重，使其RAROC值均相等，在银行给定的经济资本约束下，达到资产组合的收益最大化。从而指导金

5、融机构及监管机构信用风险经济资本的配置。关键词：商业银行，信用风险管理,CVaR,RAROC,信用风险度量模型I万方数据摘要AbstractRockfeller.TandUryaser.SproposeaperfectmethodonthebasisofVaR--CVaR.ThismethodcankeepthefeatureofCoherentAxion,whichisadifficultyofVaR.So,theauthorfocusonapplyingtheCVaRmethodtothec

6、reditriskmanagementofChinesecommericalbank,andwishesourworkcanbenefittheresearcherandmanagerwhohaveinterestinginthisdomain..TMThethesisselecttheCreditMetricsmodeltoresearchthecreditriskofthecommericalbank.Furthermore,weselectthehistorysimulationmetho

7、dasthecomputationmethodandtheLindo6.0asthecomputationtool,toverifysomeissuesduringtheprocedureofapplingCVaRtomeasurementofthecommericalbank’srisk,Whenwedothesimulationresearch,weusethestockrevenueasthedatasource,insteadofthecreditbond’srevenue.Bythes

8、imulationresultswecandrawconclusions:Firstly,provethatCVaRwillbeenhancedwiththeimprovementofprobability.Secondly,provethatCVaRaccordwiththeCoherentAxion.Finally,provethatwecangetaminimumvalueofCVaRbychangingthesinglebond’sweightintheportfoliosbondwhe