高级管理会计 第9章 资本成本管理会计

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1、第九章资本成本管理会计资本成本管理会计是以现代金融市场和企业制度为依托，以企业资本成本为对象，将企业成本概念及其计量引入产权领域，全面确认、计量和报告企业资本成本信息的会计分支。在以金融市场为导向的市场经济环境下，资本成本信息具有重大的现实意义。本章以发达金融市场、现代企业制度和会计信息系统为依托，对资本成本管理会计理论构想的一些基本问题进行探讨。第九章资本成本管理会计讲授内容：第一节现代企业理论：资本成本管理会计的理论基石第二节资本成本管理会计理论构想第三节资本成本管理会计理论构想的理论价值与现实意义讨论题第一节现代企业理论：资本成本

2、管理会计的理论基石第九章>>第一节一、金融市场、现代企业制度与会计的共生互动性：研究资本成本管理会计的前提条件发达的金融市场促进现代企业制度的发展和完善。现代企业资本的融通，推动金融市场的发展和繁荣。这就是金融市场与现代企业制度的共生互动性。发达的金融市场和现代公司制度在相辅相成、共同发展的同时，推动了会计信息系统的发展和完善。而完善的会计信息系统又反过来促进金融市场和现代企业制度的发展和繁荣。第九章>>第一节一、金融市场、现代企业制度与会计的共生互动性：研究资本成本管理会计的前提条件完善的会计信息系统应该提供有助于决策的信息。很显然，

3、在发达的金融市场和现代企业制度下，有关资本成本的信息是有助于决策的信息。完善的会计信息系统通过提供相关的会计信息，促进社会资源的合理流动和配置，又反过来促进金融市场和现代企业制度的发展和繁荣。第九章>>第一节一、金融市场、现代企业制度与会计的共生互动性：研究资本成本管理会计的前提条件因此，发达的金融市场、现代企业制度和会计信息系统的共生互动性是研究资本成本管理会计理论构想的前提条件。第九章>>第一节二、现代企业理论：资本成本管理会计的理论基石在现代企业理论中，关于企业的性质，有两种影响较大的观点，表现为对企业的两种不同定义，一是科斯的定

4、义，二是詹森（Jensen）和麦克林（Meckling）的定义。第九章>>第一节二、现代企业理论：资本成本管理会计的理论基石根据科斯的定义，“企业的显著标志是对价格机制的替代”。科斯基本上是把企业理解成为一种与市场协调机制具有相同职能因而可以相互替代的行政协调机制。第九章>>第一节二、现代企业理论：资本成本管理会计的理论基石企业的另一种定义是詹森和麦克林于1976年提出的。他们把企业定义为一种组织。其职能是为个人之间的一组契约关系充当连接点（Nexus）。这里的契约关系既包括我们通常理解的明确的书面或口头契约，也包括不明确的契约，即所谓

5、“默契”。第九章>>第一节二、现代企业理论：资本成本管理会计的理论基石全面地理解企业的性质，应该是把表面上似乎对立的这两种企业定义结合起来，以现代公司制度为基础的现代企业理论构成现代会计学的理论基石。奠基于金融市场和现代企业制度的资本成本管理会计更是如此。第九章>>第一节第二节资本成本管理会计理论构想第九章>>第二节一、安东尼教授20世纪70年代提出的资本成本管理会计理论构想资本成本管理会计理论构想实质上就是会计信息系统的领域是否应该加以扩展，财务会计报告是否应该反映企业在生产经营过程中所发生的一切成本，既包括显现成本，又包括隐含成本。

6、第九章>>第二节一、安东尼教授20世纪70年代提出的资本成本管理会计理论构想资本成本管理会计理论构想涉及两个问题：(1)资本成本，尤其是权益资本成本的计量问题；(2)资本成本管理会计本身的问题，即如何将权益资本成本计列于产品成本以及由此导致的一系列变化。第九章>>第二节一、安东尼教授20世纪70年代提出的资本成本管理会计理论构想对于第二个问题，安东尼教授在其题为《权益资本成本会计》的论文中对资本成本管理会计的核算程序提出了具体的设想。（一）资本成本管理会计核算原则1.将年度资本成本总额除以使用的资本总额，得到资本成本率。2.将计算出来的

7、资本成本率乘以各个成本目标所应用的资本数额，便得到各该成本目标所应分配的资本成本数额。第九章>>第二节一、安东尼教授20世纪70年代提出的资本成本管理会计理论构想3.应用于生产经营过程中的资产所应该负担的资本成本是产品成本的一个组成部分，应该像厂房和设备的折旧费用那样分配到各种产品中去。4.资本成本是新取得的厂房和设备的成本组成部分之一。这里的“资本成本”包括厂房和设备在建造过程中所应用的各种资产的资本成本、与建造过程相联系的其他资本成本。第九章>>第二节一、安东尼教授20世纪70年代提出的资本成本管理会计理论构想5.如果资产以存货的方

8、式持有较长时间的话，那么，资本成本将成为这些资产的成本。当这些存货出售之后，它便表现为销售成本。6.根据上述原则进行分配之后，年度资本成本总额中尚未分配出去的部分作为该年度的一般管理费用处理。7.普通股权益