资本成本管理会计的探究

《资本成本管理会计的探究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、资本成本管理会计的探究　　一、资本成本管理会计的文献回顾　　20世纪初期就有学者提出有关资本成本管理会计的类似构想。1973年，Anthony发表了《权益资本成本管理会计》，首次从理论视角提出将权益资本成本引入财务会计体系，使得权益资本成本思想深入人心。随后，有关权益资本成本确认和计量的争论与探讨迅速在学术界席卷开来，国内外学者都将其视为未来会计发展的趋势之一。　　（一）国外文献回顾（见表1）　　遵循Anthony所主张的资本成本管理会计理论构想，必然要求将权益资本成本进行全面确认与计量。而设立“利息

2、汇总”和“资本成本”账户可以很好地对资本成本进行核算。然而，在1979年，Anthony提出的资本成本管理会计的理论构想被美国财务会计准则委员会发布的第34号公告否定，其理由为“利息涉及资本化”。　　（二）国内文献回顾（见表2）　　（三）个人评述　　综上，对比国内外文献回顾可以得出以下几个结论：（1）就各家所持的观点来看，无论是国内还是国外，大部分的学者都认为，资本成本除了包括债务资本成本之外，权益资本成本更是其不可或缺的一部分，应该纳入财务会计体系之内，进行确认与计量。而所谓的资本成本管理会计就是在

3、成本对象核算上要完成从债务资本成本核算向权益资本成本核算拓展的一种管理会计。但是也有少部分学者对资本成本管理会计所主张的权益观表示怀疑，或是质疑资本成本管理会计中提出的“主体权益”，而主张主体权益分享者应该多元化的观点。（2）就研究范围来看，大部分学者仅停留在资本成本管理会计的理论研究上，很少进入实证研究的领域。虽然在合资铁路领域应用了资本成本管理会计，但始终只停留在财务会计的核算程序上，没有完整构建出资本成本管理会计体系。（3）就研究难度上看，因为权益资本成本的计量尚未有统一的标准和方法体系，致使其

4、相关研究很难开展。但值得肯定是，资本成本管理会计是今后管理会计发展的趋势所在，且这一观点正逐渐被学术界认可。因此，本文就从资本成本管理会计的内涵入手，借鉴颉茂华（2012）的观点对资本成本管理会计实施的可行性提供相关的理论支持。　　二、基于资本成本的管理会计　　资本成本既是连接内部企业环境与外部金融环境的重要桥梁，又是接通企业投资决策与筹资决策的必经通道。在以金融市场为主导因素的经济发展大形势下，资本成本信息的地位日趋举足轻重。伴随着我国金融市场的不断发展和完善，企业的筹资已由传统的主要依赖银行贷款更

5、多地向依靠股权筹资转变，但在现行的财务会计体系下，企业忽略了权益资本成本，仅对资本成本中的债务资本成本进行确认、计量和报告，这必将导致企业对外投资、筹资决策和内部经营管理决策产生偏差。因此，探究资本成本管理会计体系的构建势在必行，应尽快对资本成本进行深入、系统的研究，运用适当的方法将企业资本成本信息进行全面确认、计量和报告。　　（一）资本成本管理会计的内涵　　从经济学理论角度出发，生产者使用的一切生产要素（包括资本）都应当进行成本核算。那些生产者自身拥有的要素成本被称为隐性成本，因其拥有机会成本，所以

6、也应纳入财务会计体系与其他外购的要素一同进行成本核算。然而，在现行财务会计核算体系中，尚未对这种隐性成本进行统一、规范的核算。具体来说，现今任何一企业都既有债务资本又有权益资本。而传统的财务会计体系忽视权益资本的使用代价，只对债务资本成本进行核算，这必将导致企业管理层忽视权益资本的使用情况。例如，当一个企业一定时期的净利润为正，但又低于权益资本成本时，从表面看来企业必须因盈利而依法缴纳企业所得税，但若将股东投入的权益资本成本考虑在内后，实际上企业却是亏损的。如此可说明，仅单一的核算债务资本成本是无法真

7、实、可靠地反映企业的盈亏状况。若企业无法提供真实性和可比性更高的会计信息给利益相关者，那么相应的政府、债权人、股东等就会逐步寻求以权益资本成本补偿的考核模式，资本成本管理会计恰能将这种更加真实地反映企业价值及可比性更高的会计信息提供给企业。　　资本成本管理会计主张将会计信息系统扩展，认为应当把企业在生产经营过程中所发生的所有耗费纳入财务报告，既包括显性成本也包括隐性成本。权益资本成本应按一定的方式分配计入企业相应的各个项目中，诸如构建厂房、配置设备、库存商品、销售费用和管理费用等，都应将权益资本成本考

8、虑在内。权益资本成本与显性成本地位相互平等，在具体项目核算方面无谁先谁后、谁主谁次之分。尚处初创阶段的小企业，总收入有时很难弥补权益资本成本，或是虽弥补了权益资本成本但却无法负担直接材料、直接人工及间接费用等成本，这样分析考核后，企业究竟是盈利还是亏损便会一目了然。　　（二）推行资本成本管理会计的积极作用　　当权益资本成本像债务资本成本一样，都在企业中得到确认、计量和报告后，传统的以经营业绩为核心的利润指标考核模式将逐步退出历史舞台，权益资本成本将不再被