第10章 权益资本筹资

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1、第10章权益资本筹资了解普通股股东的权利和义务、普通股的分类；普通普票发行的分类、规定与条件优先股的特征、分类理解：普通股股票的价值，优先股的权利，股票的发行价格普通股发行的程序、销售方式，股票的上市掌握普通股筹资和优先股筹资的评价吸收直接投资及留存收益筹资的评价10.1普通股筹资普通股股东的权利和义务普通股股东的权利普通股股东的义务普通股的分类按投资主体按股票有无记名按股票是否标明金额按发行对象和上市地区普通股股票的价值※票面价值账面价值清算价值投资价值股票的发行和上市发行上市※普通股筹资的评价※表决权、股份转让权、收益分配请求权、审查和质询权、其他遵守公司章程、缴纳所认缴的股

2、本、以所缴纳的资本额为限承担公司的亏损责任、公司核准登记后，不得擅自抽回投资设立发行、增资发行；发行价格：等价、时价、中间价指股份有限公司公开发行的股票经批准在证券交易所进行挂牌交易转10.2普通股筹资评价优点没有固定的到期日，无须偿还，具有使用稳定、安全的特点没有固定的股利负担可以提高公司信誉，增加公司举债能力可在一定程度上抵消通货膨胀的影响缺点资金成本较高可能会稀释原股东的控制权和收益权上市公司还负有严格的信息披露义务返回10.2优先股筹资优先股的特征优先股的权益资本特征优先股债务资本的表现优先股的权利利润分配权剩余财产请求权管理权优先股的分类按股息是否可以积累按能否参与再次

3、分配按是否可以转换成普通股按是否有无赎回优先股的权利优先股的评价优点缺点①没有固定的到期日，不用偿还本金；②股利的支付一定的弹性，避免固定的支付负担；③保护普通股股东的控制权；④具有财务杠杆作用；⑤发行优先股不必以资产作抵押，保护公司的融资能力资本成本高；限制条件多；可能形成较重的财务负担转10.310.3吸收直接投资和留存收益筹资吸收直接投资种类出资方式程序优缺点留存收益筹资优点缺点国家投资、法人投资、个人投资现金、实物、无形资产转小结吸收直接投资评价优点有利于增强企业信誉有利于尽快形成生产能力有利于降低财务风险缺点资金成本较高企业控制权容易分散返回留存收益筹资评价优点无筹资费

4、用，节约筹资成本从内部融资，可获得税收利益增强公司的资金实力，改善其资本机构，提高公司信用基础缺点留存收益数量会受企业经营水平和某些股东的限制留存收益过多、股利过少，可能会打击股票交易者的积极性留存收益过多，可能会影响股价资本成本较高返回权益筹资方式小结：权益筹资方式优点缺点共同点无须偿还资本金，财务风险小；可提高公司信誉，增强其举债能力；资金成本较高普通股没有固定的股利负担；可在一定程度上抵消通货膨胀可能会稀释原股东的控股权和收益权；有信息披露义务优先股保护普通股股东的控制权；有财务杠杆作用限制多；可能会形成较重的财务负担吸收直接投资尽快形成生产能力控制权易分散留存收益无筹资费

5、留存收益的数量受企业经营水平等的影响；数量过多，影响股价