证券从业-金融市场基础知识课件-第五章证券投资基金与衍生工具

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1、第丑秦丹券投讲基奎与衍隹I凰9录第一节证期牧资基金2—、ii［券投资基金欄述2二、我国込券投资基金的发展榔况3三、址券投资基金的分类4四、证券投资基金当事人13五、证养投资基金的估值与费用18兀、込券投资基金的收人与风险22七、扯券投资基金的投资24第二节衍啖工具27一、何生工具槪述28二、金融远期、金融期货31三、金融期权36四、互换交易及信用违约互换39五、可转换公司债券和可交换公司债券41穴、资产扯券化45七、结构化金融衍生品46八、金融衍生工具的产生、发展与现狀46第一节证躱投资基金【本节考点及大纲要求】•证券投资基

2、金概述（掌握）•证券投资基金的分类（掌握）•证券投资基金当事人（掌握）•证券投资基金的估值与费用（熟悉）•证券投资基金的收入与风险（掌握）•证券投资基金的投资（掌握）―、证券投资基金概述（一）证券投资基金的概念证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金汇集起來，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，山基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。（二）证券投资基金的特征1.集合理财、专业管理（把钱凑一起,找人去管理）2.组合投资、3.利益共享、参与分散风险风险共担（这边投资赚,（赚

3、钱一起分,那边投资赔）你赔我也赔）管理人、托管人不4.严格监管、5.独立托管、信息透明保障安全管理点个赞）（有人负责管，有人负责赚）（你我都能看,（三）证券投资基金的作用1•为中小投资者拓宽了投资渠道2.优化金融结构，促进经济增长3•有利于证券市场的稳定和发展4•完善金融体系和社会保障体系（四）证券投资基金与股票、债券的区别1.反映的经济关系不同：・基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证；•股票反映的是一种所冇权关系，是一种所冇权凭证；・债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证。2.所筹集资金的投向不同:・基金是间接投资工

4、具，所筹集的资金主更投向有价证券等金融工具或产品;・股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域。3.投资收益与风险大小不同:・基金风险相对适中、收益相对稳健；•股票风险高、收益高；・债券风险低、收益低。监管机构持有人图5—1我国证券投资基金运作关系图我国证券投资基金的发（一）1992年口月经中国人民银行总行批准，中国境内第一家较为规范的投资基金一一淄博乡镇投资基金（简称“淄博基金”）正式设立；（我国最早的交易所•上海证券交易所，美国最早的交易所•费城交易所）（二）1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办

5、法》；（三）1998年3月，两只封闭式基金一一基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理；2001年9月,我国第一个开放式基金诞生（四）2004年6月1日，我国《证券投资基金法》止式实施，以法律形式确认了证券投资基金在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国证券投资基金业发展史上的一个重要里程碑。证券投资基金的分类（―）按基金的法律形式分类，分为契约型基金和公司型基金（二）按基金的运作方武分类：分为封闲武基金和开故式基金（三）按基金的投资标的分类分为：股票型基金、债券型基金、货币市场基金、

6、混合基金（四）按投资II念分类，分为主动型基金和被动型基金（指数基金）（五）按募集方式分类，分为公募基金和秋募基金（X）按投资目标分类分为：增长型基金、收人型基金（七）特殊类型的基金：上市交易型开故式指数基金（ETF）、上市开笊式基金（L0F）、保本基金、QDII基金、分级基金、系列基金、基金中的基金（一）按基金的法律形式分类，分为契约型基金和公司型基金1.契约型基金契约型基金又称为单位信托基金，是指把投资者、管理人和托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约（基金合同）的形式，发行受益凭证而设立的一种基金。•我国的基金全

7、部是契约型慕金•美国的绝大多数基金是公司型基金2.公司型基金公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。•公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东,享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。•公司型基金公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权。1.契约型基金和公司型基金的比较契约型基金公司型基金资金的性质不同契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起來的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本；投资者地位不同契约型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人即亨有

8、基金的受益权。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者没有管理基金资产的权力；公司型基金的投资者对基金，运作的影响比契约性基金的投资者大。公司型基金的投资者购买基金的股票后成为该公司的股东，可以通过股东大会亨有管理基金公司的权力；基金的营运依据不同契约型基金依据基金