现金流量分析在管理中的运用

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1、现金流量分析在管理中的运用现金流量表反映企业在一定时期内有关现金和现金等价物的流入和流出的信息。稳定的现金流对企业来说是至关重要的。因为现金不仅仅是企业偿述债务、支付股利、进行各种投资的支付手段，I仏几，现金流量信息是评价企业资产的流动性、企业的财务弹性、企业贏利能力、抵御风现金流屋表反映企业在一定时期内冇关现金和现金等价物的流入和流出的信息。稳定的现金流对企业來说是至关重要的。因为现金不仅仅是企业偿还债务、支付股利、进行各种投资的支付手段，而且，现金流量信息是评价企业资产的流动性、企业的财务弹性、企业赢利能力

2、、抵御风险以及决定企业未来能否发展的重要依据。一、企业现金流量构成分析现金流量按企业经济活动性质分为经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。企业现金流量的构成关系主要存在如下儿种情况：1.如果经莒活动产生的现金净流量为正数，投资活动产生的现金净流量也为正数，而筹资活动产生的现金净流量为负数，则可能表明企业已步入成熟期。经营活动和投资活动都已产生现金冋报，并有能力偿还债务或向投资者支付报酬。2.如果经营活动产生的现金净流量为正数，筹资活动产生的现金净流量也为正数，而投资活动产生的现金净流量为负数，则可能农明企

3、业仅仅依靠经营活动产生的现金流量不足以满足企业扩张的需求，需要另外筹集资金。3.如果经营活动产生的现金净流量为正数，投资活动产生的现金净流量为负数，筹资活动产生的现金净流屋也为负数，则可能表明企业依靠经营活动能产生足够的现金流屋來冋报投资者，同时满足企业扩张的需求。4.如果经营活动产生的现金净流量为负数，投资活动产生的现金净流量为疋数，而筹资活动产生的现金净流量也为正数，则表明企业H前经营活动已出现问题，需通过筹集资金來满足日常经营活动及企业主营业务调整的资金需求。5.如果经营活动产生的现金净流暈为负数，投资活

4、动产生的现金净流量也为负数，而筹资活动产生的现金净流量为正数，则表明企业需依靠筹集资金来满足企业产业调整或扩张的需求。6.如果经营活动产生的现金净流量为负数，投资活动产生的现金净流量为疋数，而筹资活动产生的现金净流量为负数，则可能表明企业需要依靠处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收冋的现金來弥补经营活动的现金短缺及偿还债务。7.如果三项活动产生的现金净流暈均为负数，则表明企业只能依黑前期积累來维持n常经营活动，偿还债务。二、企业偿债能力分析企业在生产经营过程屮，经常通过举债來弥补白冇资金的不足。但是举债是以

5、能偿债为前捉的，如果企业到期不能还本付息，则生产经营就会陷入困境，以至危及企业生存。因此，对企业投资者来说，通过对现金流量进行分析，可以测定企业的偿债能力；对债权人来讲，偿债能力的强弱是他们做出贷款决策的基本依据。而用现金流量和债务进行比较，可以较好地反映企业的偿债能力。1.现金比率，即企业期末的现金余额与企业的流动负债z比，用來判断企业的偿债风险。由于流动负债期限短，很快就需耍偿还，如果企业手中没有一定量的现金储备，在债务到期时就容易岀现问题。现金比率越岛说明企业的偿债能力越強，但比率过岛表示其资金沉淀，会影

6、响资金使用效率和筹资成本，进而影响企业获利能力。1.经营净现金比率，川企业经营活动产生的净现金流量与企业流动负债相比。为什么要使丿IJ经营活动的净现金流量呢？首先，在正常的生产经营情况下，当期取得的现金收入，先要满足生产经营活动支出，然后才能满足偿还债务的支出。第二，金业的经营活动是获取自冇资金的主要來源，也是故为安全地取得现金流量的办法，用经营活动的净现金流屋与流动负债Z比來衡量企业的偿债风险，能够反映出企业的偿债能力状况。2.经营净现金与全部负债之比，川以衡量企业年度的经营活动现金净流量偿付全部负债的能力，

7、这个指标能够综合地反映企业偿债风险状况。3.固定付现费用支付能力比率。固定付现费用支付能力比率=（经莒活动现金流入-购买商品及接受劳务现金支出•支付各种税金）/各种周定付现费用。金业固定付现费用是指经营活动中必不可少的付现费用，包括口常支出、工资及福利费、利息支出等，所冇这些必须要以当期的经营收人來弥补，否则就会造成支付危机。一般来说，该值越大，说明固定付现费用支付能力越強。三、企业获利能力和盈利质量分析1.主营业务收入收现比。主营业务收入收现比二销售商品提供劳务收到的现金/主营业务收入。这个指标反映每1元主营

8、业务收入中，实际收到现金有多少。若该比率等于1,表明企业的收现能力很好，棊木不存在应收账款；若该比率大于1,农明企业不但收回了本期的销售货款和劳务费，甚至也收回了前期的应收款，表明企业经背情况良好，应收账款管理也很到位；若该比率小于1,则表明金业不能收回当期的全部销售货款和劳务费，这是当前在企业屮普遍存在的情况，一方而可能是山于企业的经营特点所决定（例如其赊销比例较大），另一方面也可能