银行体系效率与中国地区经济增长基于微观银行效率的实证分析

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1、银行体系效率与中国地区经济增长基于微观银行效率的实证分析38《数量经济技术经济研究))2006年第10期银行体条放卒与中阔地区经济增长:基于微观银行教卒的实证分析田贤亮(湖北人学商学院)【摘要E本文利用我国各省市、自治区的数据，从地区单个银行的成本效率出发，构建了一个反映地区银行体系信贷配置效率的指林，然后将其纳入增长方程式进行回归，从而分析了地区银行体系效率与我阔地区级济增长屯间的关系。木文假定银行体系的效率能在较大程度上刻画银行系统在现别借款人、促进资本的最优配置方面的作用，因而本文的研究实际上检唾了我国银行体系优化信贷配置能力的变化对经济增长的

2、影响。最后的结论是，我国的银行体系在经济增长中不仅具有资本积累效应，而且具有信贷配置效应。提键词资本积累效应馆贷配置效应成本效率经济增长中阳分类号F830)。献标识码ATheEfficiencyofBankingSystemandChina/sRegionalEconomicGrowth:AnEmpiricalAnalysisBasedonBanks'Micro®EfficiencyAbstract:Thispeiperconst!tutesanindexwhichreflectstheregionalbankingsystem"sefficienc

3、ybasedonmicro-efficicncyofindividualbanks,andinvestigatestherclationshipbetweenthisindexandregionaleconomicgrowthrate.Inthispa??per,itshypotheszedthatthebankingsystem"sefficencycandepictstheindividu??albanksab1ityofscreenngborrowers,promot??ngtheallocationofcapitalandsoon.Inthi

4、sway,wehaveshowedtheexistenceofcreditallocationeffectofChina"sbemkin忽systemusingChinesedataset.Keywords:CreditAllocationEffect;CapitalAccumulationEffect;CostEffi??ciencyEconomicGrowth引商对银行部门的发展与经济增长的关系的研究最早可以追溯到Schumpeter(934)与Goldsmith(1969)。之后,这类研究一直都娃经济学的重要课题。20世纪90年代以来，大???

5、???????银行体系效*与中阂地区经济增长:基于微观银行效率的实证分析39量文献对两者的关系作了详尽地实证分析，且检验结果大都认为一国(地区)银行体系的发展促进了其经济的增长。例如，Rajan与Zingales仃998)釆用跨国数据验证了在一个以外掘融资为主的国家果，银行就事越高，企业的发展蜡迅速。King与Levine(1993a)研究了80个回家的历史数据,证明了银行，发展与经济增长之间存在较强的正相关关系，银行的发展能通过提高物质资本积累率和增进经济效率来促进经济增长。在国内研究方面，谈儒男(2000)、王国松(2001)、饶华春(2001)

6、等都从实证角度证明了银行发展与经济增长之间存在着因果关系。在实证检验屮，大部分文献往往以银行体系规模的大小或融通资金的数量对一因(地区)银行体系的发展情况进行皮景。具体的指标包括银行系统的流动负债占一国(地区)GDP的比童(King与Levine,1993仙，银行业分支机构的数目与地区人口总数的比例(Ferri与Mattesini,1997),以及一国信贷资金总额占GDP的比囊(Rajan与Zingales,1998)等。但在刻丽银行体系发展与经济增长的关系方面，这些指标仅仅强调了银行在促进资本积累方面的作用。自20世纪80年代发展起来的金融中介理论

7、表明，商业银行的另…重要作用在于瓢别最佳借款人，缓解金融市场中的信息不对称问题，进而促进资金的最优配置，椎动经济的增长CDiamond,1984;Stiglitz与Weiss,1988)。而现有文献很少从实证角度探讨银行体系促进信贷最优配置的能力对经济增长的影响。Levine(997)认为,在银行体系的皮盘上，只有一个指标试图刻圃银行在借贷配置方闹的作用，即银行I句私营部门贷款占贷款总量的比嚣。这主要基于私营部门比公费部门效率更高的假定。但诙假定本身并不一定成立，此外，许多发展中国家公膏部门的信贷数量自信贷总额的比黛往往受到国家宏观经济政策的影响，而

8、并非商业银行自烹决策的结果。因而在考虑了政策因素之后，这一指标也不能充分刻画银行的借贷配置能力或效率。Ric