基金从业资格考试基金法律法规全套知识点重点讲义 三章

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1、第3章证券投资基金的类型本章介绍本章分为九节第一节介绍了基金的分类标准和不同类别，第二节至第九节对股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、保本基金、ETF、QDII基金和分级基金等品种进行了介绍和分析。第一节证券投资基金分类概述一、证券投资基金分类的意义1．对投资者而言：科学合理的分类有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较；2．对基金公司而言：基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理；一、证券投资基金分类的意义3．对基金研究评价机构而言：基金的分

2、类则是进行基金评价的基础；4．对监管部门而言：明确基金的类别特征有利于对不同基金的特点实施更有效的分类监管。二、基金分类的困难性：1．基金产品创新从未停止，没有任何一种分类方法能够满足所有的需要，不同分类方法之间还存在重合与交叉。2．基金分类：（1）美国投资公司协会将美国的基金分为33类。（2）我国2004.8.8《公募基金证券投资基金运作管理办法》将我国的公墓基金分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金以及基金中的基金等类型。三、基金分类标准和分类介绍1.根据法律形式分类（1）契约型基金：依据基金

3、合同设立的基金，我国目前的基金就是这种类型。（2）公司型基金：依据公司法设立，美国的基金主要就是这种基金。2.根据运作方式不同（1）封闭式基金是指经基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，份额持有人不得申请赎回基金（2）开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定时间和场所申购或者赎回的基金3.根据投资对象不同（1）股票基金：基金资产80%以上投资于股票的为股票基金；（2）债券基金：基金资产80%以上投资于债券的为债券基金；（3）货币市场基金：以货币市

4、场工具为投资对象；（4）混合基金：根据证监会基金分类的标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定。4.根据投资目标不同（1）增长型基金：是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。一般而言，增长型基金的风险大、收益高；（2）收入型基金：是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。收入型基金的风险小、收益低；（3）平衡型基金则是既注重资本增值又注重当

5、期收入的一类基金。平衡型基金的风险、收益则介于增长型基金与收入型基金之间。5.根据投资理念不同（1）主动型基金：是一类力图取得超越基准组合表现的基金；（2）被动（指数）型基金：并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。一般选取特定的指数作为跟踪的对象，又被称为指数基金。6.根据募集方式不同（1）公募基金特点：面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，募集对象不固定；投资金额要求低，是一种小投资者参与；接受监管部门的严格监管。（2）私募基金：采取非公开方式发行，面向特定投资者募集发售的基金。7.

6、资金来源和用途的不同（1）在岸基金：是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。易于监管（2）离岸基金：是指一国的证券投资基金组织在他国发售基金份额，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。8.特殊类型基金（1）系列基金（伞形基金）：多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作但可以进行相互转换；特点：第一，简化管理，降低成本；第二，强大的扩张功能（2）基金中的基金：是指以其他证券投资基金为投资对象的基金。2014.8《公募基金运作管理办法》规定80%以上资产投资于其他基金份额的基金

7、为基金中的基金；（3）保本基金：是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保障持有人在保本周期到期时可以获得投资本金的基金；（4）交易型开放式指数基金：称为交易所交易基金（ETF），是一种交易所上市交易、基金份额可变的一种开放式基金；ETF产生于加拿大，发展成熟于美国；一般采用被动式投资策略跟踪某一标的的市场指数，具有指数基金的特点。（5）上市开放式基金（LOF）是一种既可以在场外市场进行申购赎回，又可以在场内（交易所）进行交易和申赎的开放式基金。是我国本土化的创新，一般不会出现大幅折价

8、交易的现象。（6）QDII基金：在一国境内设立，经批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。2007年我国推出了首批QDII基金。（7）分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将基础份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部份额上市交易的结构化证券投资基金。例题1：关于封闭式基金的陈述，正确的是（）。A、基金份额持有人可申请赎回B、不可在依法设立的证券交易所交易C、基金份额可在基金合同约定的时间和场