尽职调查培训总则

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1、尽职调查培训一、尽职调查的概念尽职调查，也叫审慎调查，译自英文“DueDiligence”，其原意是“适当的或应有的勤勉”，实践中指的是商务活动中的一方对另一方的主体、资产和负债情况、经营和财务情况、法律关系及其面临的机会和潜在的风险进行的一系列调查。随着中国市场经济的发展，这个源自西方的概念已经被口趋广泛地运用于商务领域。银行、承销商、财务顾问、律师、会计师都从各自的专业角度出发从事尽职调查业务。尽职调查一般分为三类，即财务、业务和法律尽职调查。尽职调查是律师的基本功，调查报告的撰写以及后续法律意见书的出具都是建立在尽职调查

2、的事实判断基础上。就律师业务而言，尽职调查在实践屮的应用领域非常广泛，从规模巨大的股票和债券公开发行与上市到回复客户一些基本的法律问题，无不建立在适当的尽职调查的基础上。本手册中的尽职调查是指律师根据所服务项目的需要，遵照职业道德规范和专业职业规范的要求，调查项目中的有关联性的法律事实并进行法律分析和判断的活动。二、尽职调查有以下特征：（-）尽职调查是根据所服务项目的需要而进行的活动尽职调查是根据所服务项0的需要而进行的活动，尽职调查是围绕着服务项目的需要这个中心一一商业口的展开的，律师的尽职调查活动，受具体服务项冃的制约和控

3、制，并为其服务。例如，在一个上市项目中，律师需要对拟上市的主体做岀全面的尽职调查，而在一个相对简单的审阅房地产租赁合同的项目中，尽职调查将主要限于与被租赁房产有关的范围内。作为初级律师，日常工作中对于商业目的的获得往往是从合伙人或资深律师处间接取得，这就需要初级律师主动探求尽职调查的目的，而非仅仅照单取货。（-）尽职调查是遵照职业道徳规范和专业执业规范的要求而进行的活动尽职调查是律师参与项目谈判，审查和起草交易合同、出具法律意见书的基础和关键，而且尽职调查的结果也将直接影响客户做岀的决策，所以律师对此业务的履行必须慎之又慎，不

4、能有丝毫侥幸心理，更不能应付了事，必须以一个执业律师的职业道德和执业规范來对待和完成自己的职责，从法律的角度，审视具有关联性的法律事实，如：从营业执照上的公司名称、签发日期、年检章等判断主体的合法有效。只有这样才能起到防止风险的作用，也才能以高质量的服务赢得客户的信任。（三）尽职调查是调查所服务的项冃屮有关关联性的法律事实并进行法律分析和判断的活动尽职调查有很强的专业性。作为律师的尽职调查是以法律为核心展开的，主耍收集的是所服务的项目中有关联性的法律事实。律师还应该利用其具有的专业知识对有关法律事实作出分析，并判断这些法律事实

5、的法律意义即这些事实所能导致的法律后果和法律责任。如：股东逝世的法律事实在收购中是否具有法律意义取决于其是否是大股东。三、尽职调查的作用（-）尽职调查能够帮助有关各方了解被调查对象的情况，并判断该情况是否能使拟进行的项目计划或交易具备继续操作的可能性。女口：买房的交易中，标的物不存在，交易便没有必有进行下去。（二）尽职调查有助于增强调查方的谈判地位，尽职调查将帮助调查方决定是否调整该项目计划或交易的价格及确定调整价格的幅度。如：调查方发现被调查方严重依赖商标使用许可合同，而该合同又面临到期，调查方以此为条件谈判中要求降低交易的

6、价格。同时也能促使被调查方明口交易冃的和交易底线。女n：发现被调查方使用的是划拨土地，能促使被调查方考虑到土地出让带来的交易成本。（三）尽职调查将帮助各方按照现实情况进一步合理、合法地调整项目计划或交易的内容以及决定项目计划或交易完成的时间表。女口：并购国有企业的审批程序很复杂，尽职调查能够根据交易的冃的安排审批的程序，计算时间，改变交易结构。（四）尽职调查将帮助各方更加准确地确定项目计划或完成的前提条件以及各方为完成项目计划所需从事的进一步工作。如：政府审批往往是并购的前提，尤其外资并购可能涉及国资委、商务部、发改委、外汇主

7、管部门等，尽职调查将明确所涉及的审批机构。（五）尽职调查为确定项目有关文件文本提供事实依据，明确签署哪些文件以及文件的内容。（六）尽职调查为出具法律意见提供事实依据。（七）尽职调查为规避律师执业风险提供事实依据。客户有时会隐瞒关键问题，如：客户声称其公司史上没有发行职工股，但尽职调查发现有书面文件证实其发行过职工股，律师便可拒绝客户对未发行职工股的事实出具法律意见书的要求。四、尽职调查的一般工作流程尽职调查的一般工作流程如下图所示:确定尽职调查的目的和范围——商业目的是什么？开展尽职调查前期准备工作（这是我们目前工作的欠缺之处

8、）审阅尽职调查文件收集整理尽职调查文件撰写尽职调查报告►尽职调查文件存档（-）确定尽职调查的目的和范围律师应该首先充分理解具体项n屮的商业计划以及交易n的，以及各方在具体项n中的利益关系，在此基础上，与委托方充分协商，确定尽职调查的目的和范围。这项工作可能由合伙人单独完成，律