《金融市场学》期末考试复习资料小抄版（已排版好）

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1、（-）金融市场概论1•金融市场的概念金融市场是指以金融资产未交易对象而形成的供求关系及其机制的总合。主体金融市场的主体冇筹资者、投资者（投机者）、套期保值者、套利者、调控和监管者（五大类）趋势的内容将原来不具有流动性的融资形式变成具有流动性的市场性融资。趋势的原因1•金融管制的放松和金融创新的发展2.国际债务危机的出现3现代电信及自动化技术的发展所创造的良好条件趋势的影响1•为投资者提供更多可选择的新证券种类2.改善了金融机构的资产流动性，促进其提高资金周转效率3.为金融机构提供一个获得较低成本资金的新渠

2、道，给市场增添了新的交易于•段，推动金融市场发展，增添市场活力4.原资产屮固有的风险不可避免的影响到新证券木身的质地5.证券化过程中牵涉多个当爭人，使风险表现出一定的复杂性，一旦出问题，会影响整个金融体系的稳定6•监管当局对市场的估算面临更复杂的问题，不利于调控监管3金融全球化的内容1•交易市场的全球化2.市场参与者的全球化原因1.金融管制放松带来的影响2.现代电了通信技术的快速发展，为金融全球化创造了便利条件3.金融创新的影响4.国际金融市场上投资主体的多样化变动的推动影响1•促进国际资本的流动，冇利区

3、于稀缺资源在国际间的介理配置，促进经济共同发展。2.为投资考在国际市场上寻找投资1・发行者2.而额及期限3•销售渠道4•银行承兑汇票的原理在进出口双方对对方信用不了解（六类参与者）政府部门，工商企业,居民个人，存款性金融机构，非存款性金融机构功能①聚敛功能，聚集众多分散小额资金投入社会再生产②配过功能，资源配置，财富再分配，风险的再分配③调节功能，对宏观经济进行调节机会，合理配置资产持有的结构、利用套期保值技术分散分散风险创造r条件。3.为筹资者提供更多的选择机会，有利于英获得低成本的资金4.使金融风险的

4、控制更为复杂；5.使政府的货币政策和公观调控更难估计其传到过程和影响6.给政府金融监管部门在监管及维护金融稳定上造成一定的困难4.金融自由化的内容1.减少或収消国与国Z间对金融机构活动范围的限制2.对外汇管制的放松或解除3.放宽金融机构业务活动范围的限制，允许机构间业务适当的交叉4.放宽或取消对银行的利率管制原因1.经济自山主义思潮的兴起2.金融创新的作用3.金融证券化和全球化的影响影响1.使金融竞争更加激烈，促进金融业经营效率提髙2.产生了许多新型信川工具及交易手段，方便了市场参与者，降低了交易成本3.

5、促进国际资本自由流动，有利于资源在国际间的合理配置，促进国际贸易的活跃和世界经济发展4.金融市场管制的放松对金融机构的稳健经营提出了较高的要求5.给货币政策的实施和金融监管带來了闲难（二）货币市场（以下7种属于货币市场的金融工具）1•同业拆借市场的含义4销售渠道：5.发行价格和发行成木6.发行商业票据的非利息成时，由银行信用从中作保证。进口商肖先要求木国银行开立信用证，作为向国外出口商的保证。信川证授权国外出口商开出以开证行为付款人的汇④反映功能，是国民经济信号系统2•资产证券化的含义把流动性较旁的资产通

6、过银行或投资银行的集中及币:新组合，以这些资产作为抵押來发行证券，实现和关债权的流动性也称同业拆放市场，指金融机构Z间以货币借贷方式进行短期资金融通的市场活动参与者（选择）1.商业银行（资金供应者和需求者）2.非很行金融机构（证券商、互助储蒂银行、储希贷款协会，人多是贷款人身份）3.外国银行的代理机构和分支机构期限借期1~2天为限，短至隔夜，多则1~2周，一般不超过一个月，少数接近或到达一年按日计息利率种类伦敦银行同业拆借利率LIBOR（英镑、欧洲美元、欧洲货币）新加坡银行同业拆借利率（亚洲货币市场）香港

7、银行同业拆借利率2.回购协议的含义是指在出售证券的同时，与证券购买商签订的协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一屮交易行为交易的原理资金获得者同意向资金供应者出售（主耍是政府债券）债券以换取即时可川的资金,协议期满时丿IJ资金做和反的交易。从屮资金需求者如同从短期金融市场上借入一笔资金；资金借出者获得—•笔短期内有支配权的债券。出售债券的人实际上是借入资金的人，购入债券的人实际上是借出资金的人。3.商业票据市场的要素7.投资者票,到期由（开证行）银行见票付款。二级

8、市场就是一个银行承兑汇票不断流通转让的市场。由票据交易商、商业银行、中央银行、保险公司及其他金融机构等参与者进行贴现、转贴现、再贴现等交易行为组成，这些行为必须以背书为前提1.背卩，是以将票据权利转让给他人为目的的票据行为，经背书，汇票权利由背书人转移到被背书人。背书的次数越多则汇票负责人也越多，票据的担保性也越强，持票人权利就越有保障背书包含两个行为，在票据杯面记载育关事项并签章和将汇票交付给被背书人1.贴现，就是汇票持有人