项目五即期外汇交易

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1、项目五即期期货交易主讲人：邓永平即期外汇交易教学目标1工作任务2活动设计3思考与练习4一、教学目标最终目标:能进行即期外汇交易操作促成目标了解即期外汇交易的概念熟悉即期外汇交易的报价方法、交易方式熟悉即期外汇交易的操作流程.二、工作任务掌握即期外汇交易的报价方法和交易方式会进行报价银行的操作（开盘准备、开盘、报价以及报价调整和成交）进行询价银行的操作（选择交易对手、询价、交易金额、成交与确认）会利用即期外汇交易进行套期保值会利用即期外汇交易进行套利交易三、活动设计模块一熟悉即期外汇交易的概念与报价内容模块二即期外汇交易的操作程序模块三即期外汇交易报价程序

2、分析模块四即期外汇交易的运用四、思考与练习分组进行即期汇率的报价练习设计即期外汇保值交易方案。设计即期外汇套利投机交易方案模块一熟悉即期外汇交易的概念与报价内容1、即期外汇交易(spotexchangetransaction)又称现汇买卖，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。即期外汇交易占外汇交易总额的大部分。主要是因为即期外汇买卖不但可以满足买方临时性的付款需要，也可以帮助买卖双方调整外汇头寸的货币比例，以避免外汇汇率风险。例5-11998年9月10日，纽约花旗银行与日本东京银行通过电话达成一项外汇买卖交易，花旗

3、银行愿意按1美元兑136．85日元的汇率卖出100万美元，买入13685万日元；而东京银行也愿意按同样汇率卖出13685万日元，买入100万美元。9月11日，两家银行分别按对方的要求，将卖出的货币解入对方指定的账户内，从而完成这笔买卖。即期外汇交易是外汇市场上最常见的买卖形式。其交易量居各类外汇交易之首。为此必须清楚与其有关的若干概念。2、即期外汇报价内容主要包括代码：表示外汇兑换的品种，由所兑换外汇币种的英文代码组成。比如代码：AUDUSD，其中AUD表示澳大利亚货币-澳元，USD表示美元，组合起来表示澳元兑换美元的汇率。前面的货币为兑换货币，后面为被

4、兑换的货币。名称：表示所兑换外汇币种。现价：表示当前市场的汇率成交价格。比如现价为0.6457，表示1澳元可兑换0.6457美元买价：市场中买入的最高报价价卖价：市场中卖出的最低报价报价表3、即期外汇交易的方式（1）顺汇方式的外汇买卖即期外汇交易的方式（2）逆汇方式的外汇买卖逆汇(adverseexchange)即托收方式，是指由收款人(债权人)出票，通过银行委托其国外分支行或代理行向付款人收取汇票上所列款项的一种支付方式。由于这种方式的资金流向与信用工具的传递方向相反，就称之为“逆汇”。4、了解即期外汇交易的术语（1）即期汇率的交割日（SPOTdate

5、）。外汇交易的交割指买卖成交后“钱货两清”的行为，交割日为成交当天，称当日交割(valuetoday)；交割日为成交后第一个营业日，称翌日或明日交割(valuetomorrow)，交割日为成交后的第二个营业日，称即期交割或即交割(valuespot)。（2）营业日。指两个清算国银行都开门营业的日期，一国若遇节假日，交割日按节假日天数多少顺延。（3）基本点(point)，简称点，指表示汇率的基本单位。一个基本点为万分之一货币单位，即汇率小数点后第四个单位数(0.0001)。下面为用点数报价的几个例子：表5-1：外汇兑换即期报价差价US$／GBP1．2

6、562／7311基本点US$／J￥P135．15／2510基本点US$／SF1．4890／0010基本点模块二即期外汇交易的操作程序即期外汇交易主要包括以下四个步骤：询价（Asking）报价成交（Done）确认(Confirm)步骤1询价（Asking）通常由主动交易一方在外汇市场根据自己的意图进行询价.价格内容包括：(1)公司的名称和地址(2)交易类型(3)交易货币(4)交易金额步骤2报价指外汇银行在交易中报出的买入或卖出外汇的汇价。外汇银行在交易中同时报出买价(bidrate)和卖价(offerrate)。按ISO国际标准的银行即期报价实际情况如下

7、：EUR/USD0．9825／35(欧元兑美元：1美元的买人价为0.9825欧元．卖出价为0.9835美元)USD／JPY126．10／20(日元兑美元：l美元的买入价为126.10日元．卖出价为126.20日元)GBP／USD1．7600／10(美元兑英镑：l英镑的买入价为1．7600美元，卖出价为1．7610美元）AUD／USD0．8200／10（美元兑澳元：1澳元的买人价为0．8200美元，卖出价为0．8210美元）外汇交易员不报全价，只报出汇率小数点后的最后两位数。如果当时汇率为US$1=HK$7．7516～7，7526，则银行接到询问时就仅报出

8、：16～26或16／26。步骤3成交（Done）询价方在交易对手报出汇价后，迅速