即期外汇交易.ppt

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1、第二章即期外汇业务教学目的及要求：本章主要介绍外汇即期交易的概念、报价惯例与依据以及即期外汇交易的操作。通过本章学习，应使学生掌握即期外汇业务的基础知识及操作方法。教学重点：即期外汇交易操作教学内容第一节即期外汇交易的报价第二节即期汇率与交叉汇率的计算第三节即期外汇业务的操作第一节即期外汇交易的报价即期外汇交易，又称现汇交易。是指银行与其客户或其他银行之间的外汇买卖成交后，应在当天或两个营业日内办理交割的外汇业务。成交：指确定外汇买卖协议。交割：指成交后，买卖双方实际收付货币的行为。含义：即期外汇交易的交割日：1

2、、标准交割日（valuespot）2、隔日交割（valuetomorrow）3、当日交割（valuetoday）三四五六日一二三四五CashTomSpot3days4days1week报价者（PriceMarketer）：提供汇率的银行。询价者（PriceHitter）：向报价者索价，并在报价者所提供的即期汇率上与报价者成交的其他外汇银行、外汇经纪、个人及中央银行等。思考问题：1.什么是外汇交易中的做市商制度？做市商制度是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的银行或公司充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其

3、提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有外汇与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定利润。2.我国外汇市场中的做市商由谁担任？报价者与询价者双向报价例1：USD/JPY118.32/118.52买价卖价GBP/USD1.5375/1.5385买价卖价即期外汇交易的报价方法1USD=1.6210DEM/1.6220DEM基准货币报价货币Bidrate/offerrate1GBP=1.5650USD/1.5660USD基准货币报价货币报价银行买入基准货币卖出基准货币询价者卖出基准货币买入基准

4、货币例2：三、即期外汇交易的报价惯例（一）采用美元为中心的报价方法（二）双向报价（三）交易用语规范化（四）报价行只报小数（五）交易数量标准化ISO国际标准银行报价实例：USD/JPY116.40/50USD/CAD1.5425/35USD/CHF1.3450/60EUR/USD1.0720/30GBP/USD1.6775/85货币汇率最高最低波动%买价卖价USD/CNY6.79776.80016.7480-0.03%6.79776.7982HKD/CNY0.873980.874410.86738-0.05%0.873

5、980.87395JPY/CNY0.0797480.0806560.078998-0.95%0.0797480.079707USD/JPY85.23085.44084.300+0.94%85.23085.280USD/CHF1.02791.03031.0224+0.42%1.02791.0284USD/CAD1.05061.06491.0510-0.68%1.05061.0512EUR/USD1.27611.27781.2682+0.37%1.27611.2766GBP/USD1.55261.55381.5446+0

6、.00%1.55261.5530AUD/USD0.898800.900000.88460+1.43%0.898800.89930常用交易术语Bid(Buy，Take)买入Mine我方买人Offer(Give，Sell)卖出Yours我方卖出BuyingRate/SellingRate买价/卖价MarketMaker报价行DeliveryDate，ValueDate，MaturityDate交割日，起息日，结算日AskPrice/AskRate卖方开价／讨价OUT，OFF取消报价OverBought，Long多头Ove

7、rSold，Short空头Position头寸Square平仓Premium/Discount升水／贴水OddDate，BrokenDate不规则起息日RollOver展期Depo(Deposit)存款LIBOR伦敦同业借款利率LIBID伦敦同业存款利率Fullup额度用尽DirectDealing银行直接交易Normal正常资金Large/Small大金额/小金额BearMarket熊市BullMarket牛市GoNorth上升Gosouth下降OpenInterest空盘WhichWayAreYou你想买还是想卖

8、MP(MomentPeriod)稍候DealingPrice交易汇价IndicationRate参考汇价（一）报价行现时的头寸情况例如：美元对加元市场价格为1.5540/50，如报价方手中头寸情况是美元多头，为卖出美元平仓，所报价格可以为1.5535/45；如报价方手中头寸情况是美元空头，为买入美元平仓，所报价格可以为1.5545/55。四、报