加强中小企业现金流管理1

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1、加强中小企业现金流管理，提升企业价值根据企业会计准则的规定，现金流量是指一定会计期间内企业现金和现金等价物的流入和流出。是以实收实付即收付实现制为基础计算出的现金流入和流出的差额。现金包括企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物指企业所拥冇的期限、短流动性强、较容易转换为已知金额现金且价值变动风险很小的投资。企业现金流出主要包括购买固定资产、存货、支付股利利息、偿还债务和缴纳税金等；现金流入包括销售直接收回现金和应收账款回收而收入的现金、提供劳务或出售固定资产、向银行借款等。通常所说的现金流量是二者之差的净值。根据

2、对现金流的分析，我们能够清楚的了解企业的偿债、支付、变现和价值创造能力，所以企业应该重视对现金流量的管理，发挥其在提升企业价值方面的作用。一加强现金流量管理对企业价值的重要意义金业是以盈利为目的的，其理财目标就是实现金业价值最大化。金业价值是评判企业运作效率的最好指标，是评价一个企业成功与否和整体质量好坏的最全面、最准确的指标。金业价值就是金业未来收益或现金流量的现值，是未来获益能力的现值，取决于未来收益和折现率两个因素。企业价值评估是社会经济发展的需要，而现金流量折现法同时考虑到了金业的可持续发展和资金的时间价值,是最适合我

3、国企业价值评估的方法。所以加强现金流量管理对企业来说就显得格外重要。华为老总任正非2在《华为的冬天》屮用大量的篇幅强调重视现金流对公司未来发展的重要意义，指出为预防寒冬准备的棉袄就是现金流现。在现今激烈的市场竞争屮，企业拥冇现金数量多少的重要性更为显著，“现金至上”比以往任何时候都备受推崇。可能金业的经营方式无懈可击，也许金业的经济效益不断攀升，也许企业的管理方略天衣无缝，但也许他正而临着惨败的现实——“企业的钱袋子空了”，失去了正常运转所赖以存在的基石，于是金业的雄心壮志不得不暂时搁浅，这是许多已故企业的悲哀，也是大多“建在

4、”企业必须直而的现实。追本溯源，这些都是因为企业的发展失去了现金流的支撑，失去了立命之本，再美好的蓝图再精妙的管理方案也只会付Z东流。由此我们在研究企业的价值与现金流量的关系时可以认为现金流量是企业价值创造的基础。1.1现金流决定企业价值创造企业的收入与支出最终都表现为现金的流入和流出，一旦大量的收入最终无法表现为现金的流入，企业就会面临诚信危机，最终只好中请破产保护。一个企业即使销售下降利润率降低，也可以维持生存，但一旦现金流量与企业生命周期不匹配，出现现金流量的短缺，企业可能就会在顷刻间“死于非命”。现金流是企业的血脉，良

5、性循环的现金流可以使企业健康成长，企业没有充足的现金流就无法运转，企业所有的规划、策略都将是空中楼阁纸上谈兵，更无法实现企业价值最大化。企业经营活动现金流的良性循环是企业生存的根木，企业只有持有充足的现金，才能购买设备、扩大规模、导入新业务、实施企业并购，从而使企业获得竞争优势，提高竞争能力。由此可见，企业的价值创造过程离不开企业现金流量的实现。1.2现金流反应企业的盈利质量决定企业的市场价值在企业利润包装、盈余操纵愈演愈烈的今天，利润指标很难真实反映企业的生产经营状况，反映企业的真实价值，而现金流量信息反映企业实实在在资产的

6、变化，能帮助投资者看清企业的真正面冃，更真实的反应企业投资价值，进而减少投资风险。在现实生活中我们可以看到有些企业虽然账面盈利颇丰，却因为现金流量不充沛而倒闭，有些企业虽然长期处于亏损当中，但却可以依赖着其拥有的现金流得以长期生存。现金流直接反应企业的“腰包”是否硬朗，而不带任何水分。企业利润是由权责发生制确定的，利润虽然实现了，但收入能否收的冋存在一定风险，往往隐藏着大量呆坏账以及许多淘汰的资产设备或者偷税漏税现象,不能如实反应企业的财务状况，但现金流排除一切可能的水分3(100),如实反应企业实力。企业的生存与其说取决于利

7、润的多少，还不如说是取决于它偿还到期债务的能力。所以说现金流比利润更能说明企业的收益质量，企业经营活动产生的现金流能较好的反应企业的盈利质量，反应企业真实的价值创造能力。企业要想持续经营，靠的绝不是高额利润，而是必须保持良好、充足的现金流量。1.3现金流量决定企业的生存能力，是其价值创造的基石现金流是银行等债权人关注的一个核心问题，(即银行需要考察企业在贷款到期时是否有足够的现金流来归还金业的贷款本金和利息。对于金业的潜在投资者来讲，他们最关心的是投资利润的获取与原始投资额是否能够通过特定的途径得到收回。而这些都取决于被投资企

8、业的现金流状况。金业的现金不足可能导致供货商终止供货，其至诉诸法律，引发企业的信誉危机，从而使其无法正常经营；工人工资企无法正常发放，彫响企业的正常生产，还可能导致税金无法按时上缴到期债务无法偿述，借款利息不能支付，都将导致企业的财务风险，最终被迫清偿破产。所以，金业只有筹到