非不能也实不为也_驳_大中型商业银行天然不适合小微企业金融服务_

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1、非不能也实不为也——驳“大中型商业银行天然不适合小微企业金融服务”汪兴隆H.zl匕京大学光华管理学院傅士后流动站，北京100871；2.民生银行中小企业金融事业部，上海200120)摘要：我国“十二五”转型发展的重点就是支持小微企业发展壮大。不少知名专家.学者都提出了发展中小商业银行以支拎小微企业的观点。这个观点立论在于“大型金融机构天生不适合为小企业服务”•本文认为不存在银企规模机械对应的尖系，大中型商业很行具有“可为”的比较优势•“必为”的市场与监管要求、“能为”的技术条件以及"善为”的模式重构能力，运此，为解决

2、小微企业融资难，政策着力点不在于发屐中小金融机构，而在于通过市场化改革、制度翅设、差异化监管政策引导大中型商业银行提升尔微金融服务水平，吴键词大中型商业银行，小微企业金融服务中图分类号F832.33文献标识码A文査编号：1009-354012012J09-0020-0005-、同题的提出我国“十二五”转型发展的重点就是支持中小企业与小微企业发展壮大°社会各界都非常尖注中小企业特别是小微企业融资难间题。在最近一轮加强对中小企业融资支持的讨论中.不少知名专家、学者都提出了发展中小商业银行以支持小微企业的观点。此观点可追溯

3、到我国著名经济学家、世界银行副行长兼首席经济学家林毅夫。他认为：“大型金融机构天生不适合次小企业服务，在大型银行占支配地位的国家，其小企亚的信贷约束状况较严重”。但近十年信息技术、监管规制、市场变化的发展肖［弱了这种银企规模机械对应的“门当户对”吴系，大牛型商业银行具有“可为”的比较优势、“必为”的市场三监管要求、“能为”的技术条件以及“善为”的模式重松能力，因此政策着力点不在于发展中小金融机构，而在于通过市场化改革、制度建设、差异化监管政策引导医业银行尤其是大中型商业银行提升中小与小微企业金融服务水平。二、驳论一：

4、“可为”的比较优势分析(―)矣于银企规模对应尖系的文献综述在银企规模対应问题上，国内外文献大致形成了以下三种迥然不同的经验结论：⑴小企业信贷存在"小银行优势”;⑵“银行规模无尖论“；⑶“大银行优势""1•小企业信贷“小银行优势”观点.Nakamura(1993)强调了中小银行账户信息优势。由于在中小银行幵户的小企业的家数有限，且多集中在一家银行幵户,结算信息比较简单，信贷经理能够比较便利地将信息进行综合把握和处理。Beger&Udell(1995)认为尖系型借贷可依据银企之间通过长期接触获取的私有信息，适用于银行向小

5、企业贷款时运用，Beger&Udell(1998)认为小银行由于其地域性和社区性特征，可以通过长期与小企业保持密切的合作与互动来获得各种非公幵的矣联信息，具有信息优势。Berger&Udell(2000)实证研究发现，银行并购会使银行组织结构复杂，贷款决策权集中，内部代理问题严重，导致规模不经济，对中小企业的贷款因此减少.Stein(2000)认为，管理层次较少的扁平化机构更适合处理尖系型信息，小企业贷款在很大程度上依赖于尖联信息，BergerMiller.Pertersen.Rajan&Stein(2002)的论文

6、以不完全契约理论为基础，认为中小型机构在要求处理软性信息的业务中比大型机构具有优势.小企业贷款严盧依赖软性信息，因此，中小银行在对小企业贷款中具有信息优势，更愿意向没有正规财务记录(硬信息)的中小企业借款人提供信用。2.小企业信贷“银行规模无尖论”.Stahan&Weston(1998)认为银行规模结构对小企业信贷的潜在影响包括两方面因素：一是中小银行“信息优势效应”；二是大银行资产“风险分散效应”。银行的并购规模与对小企业贷款比率之间呈倒U形的非单调函数尖系。Berg-er&Udell(2000)的硏究认为小银行之

7、间的平行并购一般不会带来组织结构的篡大改变，只要并购后的银行不改变经营方针，资本规模的增大和抗风险能力的提20作者简介：汪兴隆(1975-).男，安徽马鞍山入，经济学博士，北京大学光华管理学院应用经济学樽士后，研究方向:中小企业融资、商业银行经营管理.货币政策、金融市场等.2012年第9期天“卫高反而有利于増加对小企业的贷Jayaratne&Wolken(1999｝利用1993年美国中小银行贷款数据，发现在中小银行减少的地区，小企业贷款比率在长期并没有下降，商业信贷的使用也没有变得频繁“这一发现一定程度上否定了“小银

8、行优势假说”。Berger.Rosen&Udell(200I)等运用产业组织理论，从银行并购导致的银行市场力呈变化角度考察其对小企业贷欷的影响.若银行的市场力量在并购后并未堆强，并购所引起的竞争加剧反而有利于小企业贷款。美国中小企业局的研究报告表明(SBA2000)，新生银行的进入与银行并购正相尖，在城市信贷市场，大约有20%的新银行逬入与并购